Beta Coefficient (Kahulugan, Formula) | Kalkulahin ang Beta Coefficient
Ano ang Beta Coefficient?
Ang formula ng koepisyent ng beta ay isang sukatan sa pananalapi na sumusukat kung gaano posibilidad na magbago ang presyo ng isang stock / security na nauugnay sa paggalaw sa presyo ng merkado. Ang Beta ng stock / security ay ginagamit din para sa pagsukat ng sistematikong mga panganib na nauugnay sa tiyak na pamumuhunan.
Ang beta ay ang antas ng pagbabago sa variable ng kinalabasan para sa bawat pagbabago ng 1 yunit sa variable ng prediktor. Inihambing ng isang pamantayang beta ang lakas ng epekto ng bawat indibidwal na independiyenteng variable sa umaasang variable. Ang mas malaki ang ganap na halaga ng koepisyent ng beta, mas malakas ang magiging epekto.
Ginamit ang beta formula sa modelo ng CAPM upang makalkula ang Cost of Equity tulad ng ipinakita sa ibaba -
Gastos ng Equity = Rate ng Walang Panganib + Beta x Risk Premium
Beta Coefficient Kahulugan
Ang Beta ay kinakalkula sa modelo ng CAPM (Modelo ng Pagpepresyo ng Capital Asset) para sa pagkalkula ng rate ng pagbabalik ng isang stock o portfolio.
Ang pagkalkula ng Beta sa excel ay isang form analysis dahil kinakatawan nito ang slope ng linya ng katangian ng seguridad, ibig sabihin, isang tuwid na linya na nagpapahiwatig ng ugnayan sa pagitan ng rate ng return sa isang stock at ang pagbalik mula sa merkado. Maaari pa itong matiyak sa tulong ng nasa ibaba na formula ng Beta:
Ang kahulugan ng beta coefficient -
- Kung ang coefficient ay 1 ipinapahiwatig nito ang presyo ng stock / security ay gumagalaw alinsunod sa merkado.
- Kung koepisyent <1; ang pagbabalik ng seguridad ay mas malamang na tumugon sa paggalaw ng merkado
- Kung ang koepisyent> 1, ang mga pagbalik mula sa seguridad ay mas malamang na tumugon sa mga paggalaw ng merkado, sa ganyang paraan ay ginagawang pabagu-bago din ito;
Halimbawa ng Coefficient ng Beta
Kung ang Apple Inc (AAPL) beta ay 1.46, ipinapahiwatig nito na ang stock ay lubos na pabagu-bago at 46% na mas malamang na tumugon sa paggalaw sa mga merkado. Sa kabilang banda, sabihin nating ang Coca-Cola ay mayroong isang e coefficient na 0.77, na nagpapahiwatig na ang mga stock ay hindi gaanong pabagu-bago at 23% na mas malamang na tumugon patungo sa paggalaw sa merkado.
Bilang isang kalakaran, napansin na ang stock ng utility ay may CAPM Beta na mas mababa sa 1. Sa kabilang banda, ang mga stock ng teknolohiya ay may isang koepisyent ng Beta na mas malaki sa 1, na nagpapahiwatig ng posibilidad ng mas mataas na pagbalik na may higit na nauugnay na mga panganib.
Pagkalkula ng Beta Coefficient
Dito ay kukuha kami ng isang halimbawa upang makalkula ang beta ng MakeMyTrip (MMTY) at ang index ng Market bilang NASDAQ.
Maaari mong i-download ang kumpletong malutas na Beta Calculation Excel Worksheet mula dito.
Mayroong tatlong mga formula ng Beta - pamamaraan ng pagkakaiba-iba / covariance, pag-andar ng slope sa excel, at formula ng pagbabalik. Makikita namin ang bawat isa sa mga beta coefficient na formula sa ibaba -
Hakbang 1 - Mag-download ng mga makasaysayang presyo at data ng index ng NASDAQ mula sa nakaraang 3 taon
Na-download ko ang data mula sa pananalapi sa yahoo.
- Para sa NASDAQ dataset, mangyaring bisitahin ang link na ito Yahoo Finance.
- Para sa mga presyo ng Makemytrip, mangyaring bisitahin ang URL dito.
Hakbang 2 - Pagbukud-bukurin ang Mga Presyo tulad ng ibinigay sa ibaba
Pagbukud-bukurin ang mga petsa at inayos ang mga presyo ng pagsasara sa pataas na pagkakasunud-sunod ng mga petsa. Maaari mong tanggalin ang natitirang mga haligi dahil hindi namin kailangan ang mga para sa mga kalkulasyon ng beta sa excel.
Hakbang 3 - Ihanda ang beta coefficient excel sheet ayon sa bawat ibaba.
Hakbang 4 - Kalkulahin ang Pang-araw-araw na Pagbabalik
Hakbang 5 - Kalkulahin ang Beta Formula gamit ang pamamaraang Variance-Covariance
Sa ito, kailangan mong gamitin ang dalawang mga formula (pagkakaiba-iba at covariance sa excel), tulad ng ipinakita sa ibaba.
Gamit ang variance-covariance na pamamaraan, nakukuha namin angBeta bilang 0.9859 (Beta Coefficient)
Hakbang 6 - Kalkulahin ang Beta gamit ang SLOPE Function sa excel
Gamit ang pagpapaandar na ito ng SLOPE sa excel, muli naming nakukuha angBeta bilang 0.9859 (Beta Coefficient)
Hakbang 7 - Kalkulahin Beta CoefficientPag-urong
Upang magamit ang pag-andar sa pagbabalik na ito, piliin ang Pagsusuri ng data mula sa Data Tab ng iyong Excel Worksheet.
Kung hindi mo mahanap ang Pagsusuri ng Data sa Excel, kailangan mong i-install ang Analysis ToolPak. Medyo madali ang prosesong ito:Pumunta sa FILE -> Mga Pagpipilian -> Add-Ins -> Pagsusuri sa ToolPak -> Pumunta -> Suriin ang ToolPak sa Pagsusuri -> OK
Piliin ang Pagsusuri ng Data at mag-click sa Pag-urong
Piliin ang Saklaw ng Input Y at Saklaw ng Input X
Kapag na-click mo ang OK, makakakuha ka ng sumusunod na Output ng Buod.
Makakakuha ka ng parehong Beta sa bawat isa sa tatlong mga pamamaraan.
Mga kalamangan ng Beta Coefficient Regression
Ang mga sumusunod ay ilan sa mga pakinabang ng Beta regression:
- Ginagamit ito para sa pagbabalik ng beta ay upang tantyahin ang Gastos ng Equity sa mga modelo ng Halaga. Tinantya ng CAPM ang Beta ng isang asset batay sa sistematikong peligro ng merkado. Ang halaga ng equity na nagmula sa CAPM ay sumasalamin ng isang realidad kung saan naiba-iba ng mga namumuhunan ang kanilang mga portfolio para sa pagbawas ng epekto ng hindi sistematikong mga panganib.
- Nag-aalok ito ng isang madaling gamitin na pagkalkula ng beta sa excel, na kung saan standardize ang isang sukatan ng peligro sa maraming mga kumpanya na may iba't ibang mga istraktura ng capital at mga pangunahing kaalaman.
Mga disadvantages ng Beta Coefficient Regression
Ang mga sumusunod ay ilan sa mga kawalan ng pagbabalik sa Beta:
- Mayroong isang mabigat na pag-asa sa nakaraang pagbabalik at hindi isinasaalang-alang ang na-update na impormasyon / iba pang mga kadahilanan na maaaring makaapekto sa mga pagbalik sa hinaharap.
- Ang pagbabalik ng beta bilang mas maraming pagbabalik ay nakuha, ang sukat ng Beta ay nagbabago, at gayundin ang gastos ng equity.
- Kahit na ang sistematikong mga panganib ay likas sa merkado sa pagpapaliwanag ng mga pagbabalik ng assets, ang bahagi ng mga hindi sistematikong mga panganib ay hindi pinapansin.
Negatibong Beta
Ang isang negatibong beta formula ay nangangahulugang isang pamumuhunan na gumagalaw sa kabaligtaran direksyon laban sa stock market. Kapag tumaas ang merkado, ang negatibong beta ay may posibilidad na malaglag, at kapag bumagsak ang merkado, ang negatibong-beta ay may posibilidad na tumaas. Karaniwan itong totoo para sa mga stock na ginto at bullion ng ginto. Dahil ang Gold ay isang mas ligtas na tindahan ng halaga kaysa sa pera, ang isang pag-crash sa merkado ay nag-uudyok sa mga namumuhunan na likidahin ang kanilang mga stock at i-convert sa pera (para sa zero betas) o bumili ng ginto sa kaso ng isang negatibong koepisyent ng beta.
Ang isang negatibong beta ay hindi naka-highlight ang katotohanan na mayroong kawalan ng panganib, ngunit nangangahulugan ito na ang pamumuhunan ay nag-aalok ng isang halamang-bakod laban sa isang hindi inaasahang pagbagsak ng merkado. Gayunpaman, kung ang merkado ay patuloy na tumaas, isang negatibong diskarte sa koepisyent na beta ay pagkawala ng pera sa pamamagitan ng peligro ng oportunidad (pagkawala ng isang tukoy na pagkakataon upang kumita ng mas mataas na pagbalik) at panganib din sa implasyon (rate ng pagbabalik na hindi sumabay sa umiiral na inflation sa bansa ).
