photosdematures.com

Ano ang Market Risk Premium Formula?

Ang term na "premium ng peligro sa merkado" ay tumutukoy sa labis na pagbabalik na inaasahan ng isang namumuhunan para sa paghawak ng isang mapanganib na portfolio ng merkado sa halip na walang peligro na mga assets. Sa modelo ng pagpepresyo ng capital asset (CAPM), ang premium ng peligro sa merkado ay kumakatawan sa slope ng linya ng seguridad ng merkado (SML). Ang pormula para sa premium ng peligro sa merkado ay nakuha sa pamamagitan ng pagbawas ng walang panganib na rate ng pagbabalik mula sa inaasahang rate ng return o rate ng return ng merkado.

Sa matematika, kinakatawan ito bilang,

o

Paliwanag ng Market Risk Premium Formula

Ang pormula sa unang pamamaraan ay maaaring makuha sa pamamagitan ng paggamit ng sumusunod na simpleng apat na mga hakbang:

Hakbang 1: Una, tukuyin ang inaasahang rate ng pagbabalik para sa mga namumuhunan batay sa kanilang gana sa peligro. Kung mas mataas ang gana sa panganib, mas mataas ang inaasahang rate ng pagbabalik upang mabayaran ang karagdagang panganib.

Hakbang 2: Susunod, tukuyin ang rate ng pagbabalik na walang panganib, na kung saan ay ang inaasahang pagbabalik kung ang mamumuhunan ay hindi kumukuha ng anumang panganib. Ang pagbabalik sa mga bono ng gobyerno o paningil sa panalapi ay mahusay na mga proxy para sa walang panganib na rate ng pagbabalik.

Hakbang 3: Sa wakas, ang pormula para sa premium ng peligro sa merkado ay nakuha sa pamamagitan ng pagbawas ng rate na walang panganib na bumalik mula sa inaasahang rate ng pagbabalik, tulad ng ipinakita sa itaas.

Ang pormula ng pagkalkula ng premium ng panganib sa merkado para sa pangalawang pamamaraan ay maaaring makuha sa pamamagitan ng paggamit ng sumusunod na simpleng apat na hakbang:

Hakbang 1: Una, tukuyin ang rate ng pagbalik ng merkado, na kung saan ay taunang pagbabalik ng isang naaangkop na benchmark index. Ang pagbabalik sa index ng S&P 500 ay isang magandang proxy para sa rate ng pagbabalik sa merkado.

Hakbang 2: Susunod, tukuyin ang walang panganib na rate ng pagbabalik para sa namumuhunan.

Hakbang 3: Sa wakas, ang pormula para sa premium ng peligro sa merkado ay nakuha sa pamamagitan ng pagbawas ng rate na walang panganib na bumalik mula sa rate ng pagbalik ng merkado, tulad ng ipinakita sa itaas.

Mga halimbawa ng Market Risk Premium Formula (na may Template ng Excel)

Tingnan natin ang ilang simple at advanced na mga halimbawa ng Market Risk Premium Formula.

Maaari mong i-download ang Template ng Excel Premium na Pormula sa Panganib dito - Template ng Premium na Pormula sa Peligro sa Market

Halimbawa # 1

Kumuha tayo ng isang halimbawa ng isang namumuhunan na namuhunan sa isang portfolio at inaasahan ang isang rate ng pagbabalik na 12% mula rito. Sa nakaraang taon, ang mga bono ng gobyerno ay nagbigay ng pagbabalik ng 4%. Batay sa ibinigay na impormasyon, tukuyin ang premium ng peligro sa merkado para sa namumuhunan.

Samakatuwid, ang pagkalkula ng premium ng peligro sa merkado ay maaaring gawin tulad ng sumusunod,

• Premium na peligro sa merkado = 12% - 4%

Ang premium ng peligro sa merkado ay

Batay sa ibinigay na impormasyon, ang premium ng peligro sa merkado para sa namumuhunan ay 8%.

Halimbawa # 2

Kumuha tayo ng isa pang halimbawa kung saan nais ng isang analyst na kalkulahin ang premium ng peligro sa merkado na inaalok ng benchmark index X&Y 200. Lumago ang index mula 780 na puntos hanggang 860 na puntos sa huling isang taon, kung saan ang mga bono ng gobyerno ay nagbigay ng average na 5% return . Batay sa ibinigay na impormasyon, tukuyin ang premium ng peligro sa merkado.

Para sa pagkalkula ng Market Risk Premium, makakalkula muna namin ang Market Rate of Return batay sa ibinigay na impormasyon sa itaas.

• Market rate ng return = (860/780 - 1) * 100%
• = 10.26%

Samakatuwid, ang pagkalkula ng premium ng peligro sa merkado ay maaaring gawin tulad ng sumusunod,

• Premium na peligro sa merkado = 10.26% - 5%

• Premium na peligro sa merkado = 5.26%

Market Risk Premium Calculator

Maaari mong gamitin ang sumusunod na Market Risk Premium Calculator.

Kaugnayan at Paggamit

Mahalaga para sa isang analyst o isang inilaan na mamumuhunan na maunawaan ang konsepto ng premium sa peligro sa merkado sapagkat umiikot ito sa ugnayan sa pagitan ng peligro at gantimpala. Kinakatawan nito kung paano naiiba ang mga pagbabalik ng isang portfolio ng merkado ng equity mula sa mas mababang panganib na magbubunga ng pananalapi na nauukol sa karagdagang panganib na dala ng namumuhunan. Talaga, ang panganib na premium ay sumasaklaw sa inaasahang mga pagbabalik at makasaysayang pagbabalik. Ang inaasahang premium ng merkado ay karaniwang naiiba mula sa isang namumuhunan sa isa pa batay sa kanilang mga panganib sa gana at mga istilo ng pamumuhunan.

Sa kabilang banda, ang makasaysayang premium ng peligro sa merkado (batay sa rate ng pagbalik ng merkado) ay pareho para sa lahat ng mga namumuhunan dahil ang halaga ay batay sa mga nakaraang resulta. Dagdag dito, bumubuo ito ng isang mahalagang bahagi ng CAPM, na nabanggit na sa itaas. Sa CAPM, ang kinakailangang rate ng pagbabalik ng isang assets ay kinakalkula bilang produkto ng premium ng peligro sa merkado at beta ng pag-aari kasama ang walang panganib na rate ng pagbabalik.