photosdematures.com

Pagkakaiba sa Pagitan ng Pribadong Equity at Venture Capital

Parehong ng pribadong equity at ang venture capital ang gumawa ng kanilang pamumuhunan sa mga kumpanya kung saan sa kaso ng pribadong pamumuhunan sa equity ay karaniwang ginagawa sa mga kumpanya na nasa kanilang hinog na yugto ng pagtatrabaho samantalang sa kaso ng venture capital, ang pamumuhunan ay ginawa sa mga kumpanya na nasa kanilang maagang yugto ng pagtatrabaho.

Sa teknikal na pagsasalita, ang venture capital ay isang subset lamang ng pribadong equity. Parehong namumuhunan sa mga kumpanya, kapwa kumalap ng dating Investment Bankers, at pareho silang kumikita mula sa mga pamumuhunan sa halip na mga bayarin sa payo. Ngunit kung titingnan mo sila nang mas malapit, makikita mo na malaki ang pagkakaiba nila.

Ang terminong "pribadong equity" sa pangkalahatan ay tumutukoy sa pera na namuhunan sa mga pribadong kumpanya. Ang mga nasabing kumpanya ay nagiging pribado sa pamamagitan ng pamumuhunan. Gayunpaman, ang karamihan sa mga tao sa pananalapi ay gumagamit ng "pribadong equity" upang mangahulugan ng mga firm na bibili ng mga kumpanya sa pamamagitan ng mga leveraged na buyout (LBOs) - kaya't paano namin ito magagamit dito.

• Kaya't ang pribadong equity, sa madaling sabi, ay isang pamumuhunan ng isang pribadong equity firm sa isang tukoy na kumpanya. Ang pamumuhunan ay maaaring bahagyang o isang kumpleto, na may pag-asang kumita ng mataas na pagbalik.
• Kapag pinag-uusapan natin ang tungkol sa target na kumpanya, maraming iba't ibang mga pagbabago na maaaring gawin ng pribadong kumpanya ng equity. Ang mga pagbabago ay maaaring gawin hinggil sa mga diskarte, pamamahala, gastos, atbp upang ito ay kumita.
• Ang pagbabago na ito ay makakatulong sa target na kumpanya na makagawa ng mas mahusay at sa gayon ay makabuo ng magandang pagbabalik para sa pribadong kumpanya ng equity.
• Pagkatapos ng isang panahon na sabihin nating 5 taon, ibinebenta ng pribadong equity ang kumpanya na bumubuo ng kita at sa gayon mataas na pagbabalik sa pamamagitan ng buong transaksyon.

Marami sa inyo ay maaaring mausisa kung ano ang eksaktong ginagawa nila at kung ano ang pinagkaiba sa kanila sa isa't isa. Kaya't magsimula tayo at hanapin ang mga sagot. Sa artikulong ito, tinatalakay namin ang sumusunod -

1. Pribadong Kurso sa Equity - 35+ na oras na Mga Video
2. Hedge Funds Kurso - 20+ na oras na Mga Video
3. Investment Banking Course - 500+ na oras na Mga Video
4. Pinansyal na Kurso sa Pagmomodelo - 50+ na oras na Mga Video

Pribadong Equity kumpara sa Venture Capital Infographics

Sino sila?

Ang larawan na nakikita mo sa ibaba ay makakatulong sa iyo na maunawaan kung ano ang Pribadong equity.

Isaalang-alang natin na ikaw ang nagdidilig ng malaking puno. Ang iyong paningin ay nakatulong sa iyo upang mapili ang isang puno na ito mula sa hardin, na sa palagay mo ay maaaring magbunga ng higit pang mga prutas sa sandaling ito ay masustansya ng mga pataba at mabuting pangangalaga.

Nakolekta mo ang pera (para sa mga pataba) mula sa iyong mga kaibigan at pamilya na balak ding kumain ng mga matamis na prutas ng puno pagkatapos. Sa hangaring ang prutas ay magbubunga ng maraming prutas, regular mo itong dinidilig.

Ngayon ikonekta ang halimbawang ito sa kung ano ang nangyayari sa Pribadong Equity.

Gumawa tayo ng parehong halimbawa upang maunawaan kung ano ang Venture Capital.

Ipagpalagay na ang lahat ay mananatiling kapareho ng nakaraang pagkakatulad na nakita namin patungkol sa imaheng nasa itaas. Ang pagkakaiba lamang ay:

• Ngayon ay nakatingin ka sa isang Maliit na Sapling (sa halip na isang malaking puno na puno)
• Ang iyong dahilan para sa pagpili ng salot ay ang mga katangian ng kaligtasan tulad ng katatagan, lumalaban sa sakit, mas maikli na tagal ng prutas, atbp
• Kaya patungkol sa Venture Capital, ang sapling ay naglalarawan ng isang kumpanya ng pagsisimula at ikaw (pagdidilig ng sapling) ay ang Venture Capital Firm
• At ito ay kung paano gumagana ang venture capital. Ang Venture Capitalists ay nagbibigay ng pondo sa startup company o maliit na negosyo na may mga potensyal na pangmatagalang paglago. (Ang sapling na may mga katangian ng immune na inilarawan sa itaas).

Dito ang panganib ay maaaring maging mataas, ngunit gayun din ang inaasahang pagbabalik.

Pribadong Equity at Venture Capital Statistics (2014):

• Mga Asset na nasa ilalim ng Pamamahala: $ 3.8 Trilyon
• Nakuha ang pinagsamang kapital: $ 495 Bilyon

Kung nais mong makakuha ng Propesyonal na Mga Kasanayan sa Pribadong Equity, pagkatapos ay maaari kang tumingin sa Pribadong Kurso sa Equity na ito

Comparative Table

Ang mga PE firm at VC ay namumuhunan sa mga kumpanya at kumita ng pera sa pamamagitan ng paglabas ibig sabihin sa pangkalahatan ay nagbebenta ng kanilang mga pamumuhunan. Ngunit ang paraan ng kanilang paggawa nito ay iba.

Panganib na Pagkain

• Ang mga Venture Capitalist ay namuhunan sa mga panimulang pondo. Ngunit sigurado ba silang ganap na ang lahat ng mga kumpanyang ito balang araw? Ang mga pagkakataong narito ay napakaliit para sa 100% na mga pag-shot.
• Samakatuwid inaasahan ng mga venture capitalist na marami sa mga kumpanya na kanilang namuhunan ay mabibigo. Ngunit ang pag-asa dito ay ang hindi bababa sa 1 pamumuhunan ay makakabuo ng malaking pagbabalik at gawing kumikita ang buong pondo.
• Gayundin, ang mga venture capitalist ay namumuhunan ng kaunting halaga ng pera sa dose-dosenang mga kumpanya, at iyon ang dahilan kung bakit gumagana ang modelong ito para sa kanila.
• Ngunit ang modelong ito ay magpapatunay ng isang sakuna kung ilalapat ito ng pribadong equity. Sa PE ang bilang ng mga pamumuhunan ay mas maliit at ang laki ng pamumuhunan ay mas malaki.
• Kaya't kahit na nabigo ang isang solong kumpanya ang buong pondo ay mapapahamak. At iyon ang dahilan kung bakit ang mga pondo ng PE ay namuhunan sa mga mature na kumpanya kung saan ang mga pagkakataon na mabigo sa malapit na hinaharap ay 0%.

Pagbabalik ng Mga Pagkakaiba

"Kung aling modelo ang talagang gumagawa ng mas mataas na pagbalik?" ay ang pangunahing tanong na maaaring lumitaw sa iyong isipan.

• Teknikal na pagsasalita bawat claim ng pondo na mag-target ng mas mataas na pagbabalik ngunit maraming mga kontrobersya sa lugar na ito.
• Ngunit ang aktwal na senaryo: Ang mga pagbalik sa pareho ay mas mababa kaysa sa inaangkin na makamit ng mga namumuhunan.
• 20% ng mga pagbalik ay kung ano ang nai-target ng karamihan sa mga capitals ng pakikipagsapalaran at mga pondo ng pribadong equity. Ngunit kung ano ang pangkalahatang nakikita ay nagagawa nilang makabuo ng mga pagbalik hanggang sa 10% (Maliban sa ilang mga kaso).
• Capital ng Venture: Ang mga pagbalik ay halos nakasalalay sa mga nangungunang kumpanya. Naniniwala sila sa pamumuhunan sa isang malaking nagwagi at kumita ng pera mula rito.
• Pribadong Equity: Ang isang makakakuha ng mahusay na pagbabalik nang hindi namumuhunan sa pinakamalaki at pinaka kilalang mga kumpanya din.

Pakikibahagi sa Mga Operasyon ng Target na Kumpanya

Pribadong Equity:

• Dahil sa boom ng LBO noong 1980s, nagkaroon ng isang masamang larawan ng mga pribadong equity firm. Dahil sa mga karanasang iyon palaging naisip ng mga tao ang isang PE bilang isang lugar kung saan simpleng binibili ang mga kumpanya, ang mga tao ay pinapaputok, pagkatapos ang kumpanya ay nabibigatan ng utang at sa wakas, nabili na ito.
• Ang pangkalahatang paniwala ay sa wakas ay ibinebenta nila ang kumpanya nang hindi gumagawa ng anumang bagay upang mapabuti ang mga operasyon. Ngunit ito ang maling kuru-kuro sa senaryo ngayon.
• Ang mga firm ng PE ay nagsusumikap ngayon patungo sa pagpapabuti ng mga kumpanya at mga natuklasan na paraan upang mapalawak ito. At ito ay ganap na totoo sa kaso ng mga pag-urong kapag walang gaanong pagbili at pagbebenta ng malalaking kumpanya.

Puhunan:

• Ito ay kasangkot sa isang partikular na kumpanya o isang proyekto mula nang magsimula ito. Samakatuwid dapat silang magkaroon ng isang mas malaking bono at paglahok sa kumpanya.
• Habang nakikipagtulungan sila sa mga kumpanya ng maagang yugto, dapat silang magkaroon ng mas malaking insentibo upang mapabuti ang kumpanya.
• Gayunpaman, sa pagsasagawa, ang kanilang pagkakasangkot ay nakasalalay sa pagtuon ng firm, ang yugto ng ikot ng buhay sa negosyo, at kung gaano ang nais ng negosyante na makisali sila. Ngunit tandaan na maaaring palaging may mga pagbubukod sa mga nabanggit na pahayag.

Karamihan sa mga pagkakaiba na nakita namin ay partikular na nakikipag-usap sa bahagi ng teorya ng mga pribadong Equity at Venture Capital firms.

Ngayon ay magtutuon kami sa mga tukoy na pagkakaiba sa pagitan ng dalawa, na makakatulong sa iyo upang matukoy:

• Ang mga proseso ng pakikipanayam na kasangkot kung nais mong makakuha ng anuman sa mga ito.
• Sino ang mga taong kasangkot sa Pribadong Equity at Venture Capital?
• Kasali sa trabaho
• Paghahambing sa suweldo
• Kultura
• Exit opportunity

Panayam ng PE at VC

Ang pangunahing punto ng pagkakatulad na kasangkot sa proseso ng pakikipanayam ay ang "Parehong mga uri ng mga firm na nakatuon sa iyong background at karanasan sa deal". Ngunit iyon na. Ito lang ang pagkakapareho.

PE:

• Tandaan na hindi ang mga pakikipanayam sa Pribadong equity ay para sa mga magaan ang puso at hindi rin sila isang piraso ng cake. Ang panayam ay maaaring magkaroon ng isang kumpletong isang case study o modeling test.
• Ito ay dahil nais ka nilang subukin dahil gugugol ka ng labis na oras sa paggawa ng gawaing pampanalisa at pampinansyal.

VC:

• Ang mga panayam sa Venture Capital ay mas husay sa kalidad at nakatuon sa pansin, lalo na para sa mga maagang yugto ng kumpanya.
• Dahil ang Venture Capitals ay gumagana sa mga kumpanya na mas maliit kung gayon ang mga detalyadong modelo ng pananalapi ay walang katuturan dito. At iyon ang dahilan kung bakit nakatuon ang pansin nila sa mga relasyon.

Ang mga taong kasangkot

Pribadong Equity

• Dahil ang pagmomodelo sa pananalapi at angkop na pagsusumikap na ginagawa mo sa PE ay halos kapareho ng mga transaksyon sa pamumuhunan sa pamumuhunan, ang mga pribadong kumpanya ng equity ay nakatuon sa pagrekrut ng mga dating analista sa pamumuhunan sa banking.
• Gayundin, ang mga consultant at sinumang may background sa pagpapatakbo ay maaaring makapasok sa PE, ngunit pagkatapos ay isang paakyat na labanan.

Puhunan

• Samantalang sa VC's makikita mo ang isang halo ng populasyon kabilang ang mga dating banker, consultant, people development people, at maging ang mga dating negosyante.

PE at VC - Trabaho

PE:

• Lalo na sa mga malalaking kumpanya ng PE, ang trabaho ay hindi gaanong naiiba mula sa Investment Banking. Bagaman mayroong mas kaunting trabaho sa paghahambing, gumugugol ka pa rin ng maraming oras sa Excel, pagpapahalaga sa mga kumpanya, pagtingin sa mga pahayag sa pananalapi, at pagsasagawa ng angkop na pagsisikap.
• Gayunpaman, ang responsibilidad ay higit pa dahil kailangan mong makipag-ugnay sa mga accountant, abugado, bankers, at iba pang mga PE firm habang nagtatrabaho ka sa isang deal.

VC:

• Habang sumusulong ka mula sa "pondo ng mega-PE" hanggang sa "maagang yugto ng VC" ang gawain ay nakakakuha ng mas kaunting dami at higit na hinihimok ng ugnayan.
• Ang ilang mga tao ay talagang hindi gusto ito dahil ayaw nila ang cold-calling at patuloy na paghahanap ng mga bagong kumpanya. Habang ang ilan, sa kabilang banda, ginusto na makipag-usap sa mga tao kaysa magtrabaho sa Excel.
• Kaya mahirap sabihin kung ano ang "mas kasiya-siya" - depende ito sa pagbaba mo patungo sa mga benta, pagsusuri, o pagpapatakbo.

PE at VC - Ang Bayad

• Halos palagi kang makakakuha ng mas maraming pera sa Pribadong Equity kaysa sa Venture Capital.
• Ang dahilan: Sa pribadong equity, mas maraming kasangkot na pera at ang mga sukat ng pondo ay mas malaki.
• Gayunpaman, kung nais mong kumita ng malaking pera sa venture capital, ang kailangan mo lang gawin ay upang makahanap ng isang kumpanya upang mamuhunan na maaaring maging susunod na Google. Ngunit kadalasan ito ay napakabihirang.
• Kung mayroon kang dating karanasan sa Investment Banking noon, ang mga pangunahing sweldo sa parehong industriya ay humigit-kumulang na $ 100K na may malawak na variable na mga bonus.
• Ngunit sa kabuuan, kung nais mong gumawa ng pinakamaraming halaga ng pera sa pinakamaikling dami ng oras kung gayon ang Pribadong katarungan ay ang pagpipilian para sa iyo.

Ang kultura

• Ang kapaligiran ng trabaho at ang kultura sa Pribadong equity ay halos kapareho sa Investment banking at akitin ang ilan sa mga mas matindi at walang awa na mga banker.
• Ang kultura sa venture capital ay may kaugaliang maging mas lundo. Gayundin dahil ang mga tao ay nagmula sa mas iba't ibang mga background.
• Ang mga tao sa PE ay mas madalas na nagmula sa purong pinanggalingan sa pananalapi, samantalang ang mga nasa VC ay may posibilidad na maging mga technologist na naging mga financer.
• Sa pangkalahatan ang mga oras ng trabaho sa mas mataas na mga kumpanya ng PE ay may posibilidad na mas mahaba kumpara sa VC kung saan ang diskarte ay isang "normal" na workweek.

PE at VC - Mga Oportunidad sa Paglabas

Mga Oportunidad sa Paglabas ng PE

• Mga pondo ng hedge: Ang isang pulutong ng mga pribadong propesyonal sa equity ay nagpasiya na lumipat sa mga pondo ng hedge, kung saan ang mga pagbalik at pera ay maaaring makuha nang mas mabilis.

  Ang mga propesyonal sa pribadong equity ay nabigo sa pamamagitan ng mabagal na tulin at nakakapagod na mga gawain sa paggawa ng deal. Gayundin, mahirap maging isang milyonaryo sa magdamag, tatagal nang hindi bababa sa 5-10 taon.

• Venture Capitalist: Ang ilang mga propesyonal sa pribadong equity ay maaari ring makita na ang paggawa ng malalaking deal ay hindi kapanapanabik na tulad ng pamumuhunan sa mga pagsisimula. Samakatuwid lumipat sila sa mga kapital ng pakikipagsapalaran.
• Sumali sa isang Kumpanya ng Corporate / Portfolio: Ang isang pribadong trabaho sa equity ay binubuo ng pagtatrabaho sa mga kumpanya ng portfolio upang matulungan silang lumago. Samakatuwid ito ay karaniwang para sa mga pribadong propesyonal sa equity na magpasya na magtrabaho para sa isa sa kanilang mga kumpanya ng portfolio sa isang nakatatandang posisyon (CFO, CEO, Head of Business Development).
• Ang iba pang mga pagkakataon sa exit para sa pribadong equity ay:
  • Inilulunsad ang iyong sariling pondo
  • Bumabalik sa mga tungkulin na nagpapayo
  • Pangalawang pondo, Pondo ng Pondo
  • Pagnenegosyo

Mga Pagkakataon sa Paglabas ng VC

• IPO
• Mga Pagsasama-sama at Pagkuha (M&A)
• Pagbabahagi ng pagbabahagi
• Pagbebenta sa Ibang Strategic Investor / Venture Capital Fund

Alin sa Isa ang Dapat Mong Piliin?

Kaya, pribadong equity vs venture capital, para saan ka?

• Ang iyong pagkahilig patungo sa isa sa mga ito ay nakasalalay sa iyong layunin.
• Kung nais mong magtrabaho sa mga deal sa transaksyon o sinusubukan mong kumita ng pera sa pinakamaikling oras na posible, ang pribadong equity ay isang mas mahusay na pagpipilian.
• Kung mas interesado ka sa pagsisimula ng iyong sariling kumpanya balang araw at mas gusto mo ang mga relasyon para sa pagtatasa, mas mabuti ang Venture Capital.
• Inaasahan kong ang paghahambing na ginawa sa artikulong ito ay makakatulong sa iyo na malaman ang mga pagkakaiba at pagkakapareho sa pagitan ng Pribadong Equity at Venture Capital.
• Gayundin, ang checkout Investment Banking vs Pribadong Equity

Magrekomenda ng Mga Artikulo

Naging gabay ito sa Private Equity vs Venture Capital. Pinag-uusapan dito ang pagkakaiba sa pagitan ng Pribadong Equity at Venture Capital sa peligro at pagbabalik. Maaari mo ring tingnan ang mga sumusunod na artikulo -

• Angel Investment vs Venture Capital - Paghahambing
• Paano Makakuha ng Into Venture Capital?
• Kursong Venture Capital
• Pribadong Equity sa India
<