photosdematures.com

Ano ang Mga Pormasyong Pinansyal sa Pro Forma?

Mga pahayag sa pananalapi ng Pro forma sumangguni sa pag-uulat ng mga kasalukuyang kumpanya o inaasahang pahayag sa pananalapi batay sa ilang mga palagay at pangyayaring hipotetikal na maaaring nangyari o malamang na mangyari sa hinaharap. Maaaring isama o ibukod ng pamamahala ng kumpanya ang mga line item na sa palagay nila ay maaaring hindi tumpak na masukat ang mga pagtatantya nito.

Mga uri ng Pro Forma Financial Statement

# 1 - Mga Proyekto

Ang buong taong pro forma ay naglalabas ng mga pahayag sa pananalapi ng Kumpanya at potensyal na mga kita batay sa mga resulta sa taon hanggang ngayon at ilang mga pagpapalagay. Ang mga pahayag na ito ay ipinakita sa pamamahala ng Kumpanya at sa mga namumuhunan at nagpapautang.

Bilang isang pinansyal na analista, inaasahan mong lumikha ng mga pro forma na pahayag sa pananalapi na pahayag ng mga kumpanya. Halimbawa

# 2 - Pagpopondo

Ang pro forma projection ng pagganap ng Kumpanya ay maaaring magamit upang maipakita sa mga potensyal na namumuhunan kung sakaling ang kumpanya ay naghahanap ng mga bagong pondo. Ang Kumpanya ay maaaring maghanda o hindi ng iba't ibang mga uri ng mga pro forma pampinansyal na pahayag batay sa mga pangangailangan sa pagpopondo at uri ng mga namumuhunan at mga channel sa pagpopondo na ginamit.

Matuto nang higit pa - Kurso sa Pagmomodelo ng Pribadong Equity

# 3 - Pagsusuri sa M&A

Ang Kumpanya ay maaaring lumikha ng mga pahayag ng pro forma na isinasaalang-alang ang isang acquisition / pagsasama ng ibang negosyo / Kumpanya. Lilikha ang Kumpanya ng mga pahayag sa pananalapi sa nagdaang 2-3 taon, isinasaalang-alang ang acquisition at pagtingin sa epekto nito. Ang diskarte na ito ay kapaki-pakinabang upang tantyahin ang epekto ng isang acquisition sa mga pinansyal ng Kumpanya.

Matuto nang higit pa - Kurso sa Pagmomodelo ng M&A

Ang Kumpanya ay maaaring gumawa ng mga pagpapalagay tulad ng netong gastos ng pagkuha ng negosyo, positibo mula sa synergies at mga natamo ng intelektwal na kita, at tantyahin ang kabuuang epekto sa mga pahayag sa pananalapi. Ang pamamaraang ito ay maaari ding gamitin para sa isang mas maikling panahon, tulad ng isang taong pagbibigay ng mga detalye tungkol sa pagganap ng Kumpanya kung sakaling makuha ang kaso.

Ang nasabing pro forma analysis at mga pahayag ay makakatulong sa mga namumuhunan at shareholder ng Kumpanya upang mas maunawaan ang diskarte sa pamamahala sa pagpapatakbo ng negosyo.

# 4 - Pagsusuri sa Panganib

Maaaring gamitin ang mga pahayag ng forma para sa pagtatasa ng peligro. Ang mga pahayag na ito ay nagsasagawa ng pagtatasa sa mga pananalapi ng Kumpanya na isinasaalang-alang ang pinakamahusay na kaso at pinakapangit na kaso upang ang mga tagapamahala ng pananalapi ay may isang mas mahusay na pananaw sa kung paano ang iba't ibang mga desisyon ay maaaring makaapekto sa pampinansyal na kalusugan ng Kumpanya.

Pro Forma kumpara sa GAAP Pahayag sa Pinansyal?

Kung ang isang kumpanya ay mayroong isang beses na gastos, maaaring hindi ito mag-ulat ng naturang gastos sa pro forma financial statement na isinasaalang-alang na ito ay isang beses na gastos at, kung kasama, ay hindi ipinapakita ang pagganap ng pagpapatakbo ng Kumpanya. Gayunpaman, sa ilalim ng GAAP, kakailanganin nitong iulat ang isang oras na gastos at sa gayon ay negatibong nakakaapekto sa netong kita ng Kumpanya.

Ang mga pahayag sa pampinansyal ng forma ay maaaring maging isang mahusay na tagapagpahiwatig para maipakita ng Kumpanya sa mga namumuhunan ang mga tipikal na pananaw sa kita, ngunit ang pag-aalis ng isang oras na gastos ay magpapakita sa kita ng Kumpanya kung siguro nawawalan ito ng pera.

Ang isang eksibit ng pahayag ng pagpapatakbo ng Pro forma ay ipinapakita sa ibaba:

pinagmulan: Amazon SEC Filings

Mga isyu sa paggamit ng Pro Forma Financial Statement

Maraming Kumpanya ay may posibilidad na manipulahin ang mga pahayag sa pananalapi sa pamamagitan ng pagsasama o pagbubukod ng iba't ibang mga item. Tingnan natin ang ilang mga halimbawa:

• Ang mga kumpanya sa pangkalahatan ay hindi nagsasama ng pamumura, amortisasyon, muling pagbubuo ng mga gastos o pagsasama-sama ng mga gastos, isang beses na gastos, mga pagpipilian ng stock ng empleyado, at mga pagbabayad ng stock, atbp. Nararamdaman ng Kumpanya na ang pamumura at amortisasyon ay hindi tunay na gastos dahil walang cash outflow para sa mga ito mga item sa linya. Gayunpaman, sa ilalim ng mga pahayag sa pananalapi ng GAAP, ang amortisasyon at pagbaba ng halaga ay isinasaalang-alang bilang gastos dahil may pagkawala sa halaga ng mga assets.
• Ang isang gastos sa oras ay ibinukod din mula sa pro forma sapagkat hindi sila isang regular na bahagi ng pagpapatakbo at sa gayon ay hindi nauugnay sa pagganap ng Kumpanya. Gayunpaman, ang nasabing gastos ay kasama sa GAAP, dahil ginugol ng Kumpanya ang halaga at nabawasan ang net profit na ito.
• Ang ilang mga Kumpanya ay ibinubukod ang kanilang hindi nabentang mga imbentaryo mula sa sheet ng balanse ng pro forma. Ito ay tila hindi magkatugma sa kung bakit gagawin ito ng isang Kumpanya? Ang pagkakaroon ng labis na hindi nabentang imbentaryo sa balanse ay nagpapakita ng hindi magandang pamamahala ng Kumpanya. Alinman sa Kumpanya ay hindi mapanatili ang demand-supply o hindi maaring ibenta ang imbentaryo nito sa gitna ng mga mamimili.

Konklusyon

Ang mga pahayag sa pampinansyal ng forma ay napaka-kaalaman sa mga namumuhunan dahil ipinapakita nito ang iba't ibang mga pagpapalagay at pagpapakita para sa mga pananalapi ng Kumpanya. Gayunpaman, ang mga nasabing pahayag ay maaaring magkakaiba-iba mula sa mga tunay na kaganapan at maaaring hindi tumpak. Bagaman, ang paggamit ng mga pagpapalagay na ito ay hindi mapanlinlang sa anumang paraan dahil ang mga kita sa pro forma ay hindi kinokontrol. Dapat mag-ingat ang mga namumuhunan habang gumagamit ng mga pahayag para sa pro forma at dapat umasa sa mga numero ng GAAP at mga pahayag sa pananalapi para sa pagsusuri ng pagganap ng Kumpanya. Ang mga analista at mamumuhunan ay dapat na maghukay ng malalim at dapat subukang hanapin ang mga dahilan para sa pagkakaiba-iba sa pagitan ng pro forma at mga pahayag sa pananalapi ng GAAP.