photosdematures.com

Ano ang Prime Brokerage?

Ang punong brokerage ay karaniwang tinutukoy sa mga serbisyong serbisyo na inaalok ng mga institusyong pampinansyal tulad ng mga bangko sa pamumuhunan sa mga kliyente, kadalasan na may mas kumplikadong mga pangangailangan sa pananalapi tulad ng security security, mga serbisyo ng tagapag-alaga, pamamahala ng cash, pagpapatupad ng mga pagpapatupad ng kalakalan. Kadalasan, ang mga nasabing serbisyo ay sa pamamagitan ng mga bangko ng Pamumuhunan upang hadlangan ang pondo.

Mga halimbawa ng Punong Broker

Ang ilan sa mga halimbawa ng pangunahing mga broker sa industriya ng pananalapi ay nasa ilalim:

Mga Serbisyong Inaalok ng Punong Brokerage

# 1 - Securities Lending

Ang isang institusyong pampinansyal ay maaaring magnanais na pumunta sa isang partikular na lipunan (nangangahulugang ibenta ang seguridad) ngunit napagtanto na hindi ito pagmamay-ari nito. Nasa mga pagkakataong ito na ang isang pangunahing brokerage ay nagsisilbi upang lumikha ng kahusayan sa merkado sa pamamagitan ng pagpapahiram ng mga stock o pagbabahagi na nais ng kliyente na maikli. Papadaliin nito ang kahusayan sa mga merkado

# 2 - Kita ng Rebate

Katulad nito, maaari din itong humiram ng mga security mula sa isang hedge fund at ipahiram sa iba pang mga kliyente na nangangailangan, na nais na maiikling pagbenta. Sa gayon ang mekanismong ito ay tumutulong sa mga kliyente na magkaroon ng kita sa rebate sa mga security na ipinahiram nila sa pamamagitan ng paggamit ng malaking halaga sa mga kumakalat

# 3 - Mga Serbisyo sa Custodian

Ang isang pangunahing broker ay maaari ding mag-ingat sa lahat ng mga security na pagmamay-ari ng kliyente, maging equity, bond, options, futures, swap, atbp. Ang isang sistematikong bilang ng lahat ng mga security ay pinapanatili at ibinibigay sa pamamagitan ng mga ulat sa mga kliyente sa araw-araw.

# 4 - Mga Serbisyo sa Trading

Ang isang pangunahing broker ay maaaring kumilos bilang isang tagapamagitan sa client o hedge fund upang paganahin ito upang mapadali ang lahat ng mga kalakal, maging ito sa mga security tulad ng equity, nakapirming mga security securities tulad ng mga bono, mga exotic derivatives tulad ng mga default default swap, atbp Sa gayon ay kumikilos sila bilang tagapamagitan upang matiyak ang maayos na pagpapadali ng mga kalakalan sa pagitan ng kliyente at ng iba pang katapat

# 5 - Mga Serbisyong Pang-administratibo

Nagbibigay din sila ng mga serbisyong pang-administratibo sa mga pondo ng hedge upang mapagkasundo ang kanilang mga libro sa araw-araw at mag-welga ng isang pang-araw-araw na NAV (Net Asset Value) para sa mga pondong ito ng hedge. Sa gayon sila ay naninindigan bilang mga responsable na katawan para sa lahat ng mga assets na hawak ng firm, sa gayon tinitiyak na walang mapanlinlang na batayan para sa anumang mga kalakal at para sa pag-uulat ng mga numero at halaga.

# 6 - Mga Serbisyo na Pagsusuri

Sa loob ng mga bahay ng pangunahing mga broker, may posibilidad silang magbigay ng mga serbisyong pandagdag sa mga kliyente, tulad ng mga serbisyong pansalitikal. May posibilidad silang itala ang pagpapatungkol sa pagganap at pagkatapos ay magbigay ng isang pag-uuri ng pagkakalantad, maging sa mga produktong tulad ng mga equity, stock, FX, atbp. Gumagawa rin sila ng iba't ibang mga statistic run at stimulate ng scenario upang paganahin ang client na masukat at ma-access ang pagkakalantad ng ang mga portfolio at sa gayon magagawa ang tamang desisyon.

# 7 - Kakayahang Lumikha ng Mga Produkto

Ipagpalagay na ang isang hedge fund manager ay nakakita ng isang bagong oportunidad ngunit wala ang produktong pampinansyal sa merkado upang mapakinabangan ng pagkakataon, ito ang pangunahing mga broker na may posibilidad na punan ang walang bisa ng pag-engineering ng produktong nais ng mga kliyente. Mga panahon bago ang bubble ng pabahay noong 2008, ilang mga tagapamahala ng hedge fund ang nais na bumili ng isang credit default swap sa mga securitized bond na may pinagbabatayanang mga pag-utang. Ito ang pangunahing mga broker o mga bangko sa pamumuhunan na nagpatuloy upang lumikha ng mga naturang kakaibang produkto tulad ng CDS (Credit Default Swaps) sa mga mortgage bond na hanggang ngayon ay hindi alam.

# 8 - Pahintulot upang i-Securize

Kapag napagtanto ng isang bangko na mayroon itong masyadong maraming nakakalason na mga assets sa balanse nito, lumalapit ito sa isang pangunahing broker upang matulungan itong alisin ito sa pamamagitan ng pag-convert sa kanila sa mga security, sa pamamagitan ng proseso ng securitization, na maaari nang ipagpalit. Sa gayon mayroon na ngayong isang buong bagong merkado para sa mga naturang pautang at ngayon ay wala na sa mga libro ng mga bangko.

# 9 - Mga Serbisyo sa Settlement ng Cash at Trade

Nagbibigay din ang pangunahing mga broker ng ilang hawak na pera at pinapabilis din ang pag-clear ng mga account at pag-aayos para sa mga pondo ng hedge at iba pang mga kliyente

Mga limitasyon

• Maling paggamit ng mga nilikha na produkto - Ang pangunahing mga broker, ay binigyan ng kakayahang lumikha ng mga produktong galing sa hinango tulad ng credit default swap at collateralized debt obligations (CDOs). Gayunpaman, sa panahon ng bubble ng pabahay noong 2008, ang mga produktong ito ay hindi masyadong nagamit at napalampas na ipinagbili ng mga pangunahing brokerage at mga bangko sa pamumuhunan. Ito ay kapag ang mga default na rosas; ang mga bangko ay nakaharap sa isang likido na likido.
• Maglingkod lamang sa Malalaking kliyente - Ang mga pangunahing brokerage na ito ay patuloy na kumukuha lamang ng malalaking kliyente tulad ng hedge pondo na may sapat na net na halaga, para sa lahat ng mga serbisyong ito, samantalang ang maliit na negosyo sa pangangalakal at pamumuhunan ay maaaring hindi direktang makitungo sa naturang pangunahing mga broker.

Mahahalagang Punto

• Inanunsyo ng Deutsche Bank na isasara nila ang kanilang negosyo sa pangangalakal, at maaaring kasangkot dito ang pagbawas sa trabaho ng mga 18000

Konklusyon

• Ang Punong brokerage ay nagsisilbing isang mahalagang tagapamagitan sa pananalapi sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga serbisyo sa pangangalakal, tagapag-alaga, pag-areglo, at pamumuhunan sa mga institusyong pampinansyal tulad ng hedge fund at iba pang malalaking mangangalakal. Ang mga institusyong pampinansyal na ito ay tumutulong upang lumikha ng mas mahusay na kahusayan sa mga merkado, at ang mga pangunahing brokerage ay may mahalagang papel sa pagpapadali sa kanila.
• Gayunpaman, ang nasabing mga brokerage ay sinasabing responsable para sa pagbagsak ng ekonomiya dahil sa mga kakaibang produkto at panganib sa moral na dating mayroon sa industriya ng mga serbisyong pampinansyal. Maraming mga tseke at regulasyon ang nasa lugar na upang matiyak na ang mga aktibidad ay sinusubaybayan.
• Gayunpaman, ang mga pangunahing brokerage na ito ay may mahalagang papel sa paglikha ng isang merkado na masisiguro ang isang maayos na daloy ng kalakal, kapital, at pera sa pagitan ng mga institusyon, sa gayon tinitiyak ang higit na kahusayan sa merkado bilang isang buo.