photosdematures.com

Ano ang Cape Ratio?

Ang Cape Ratio, na karaniwang inilalapat sa mga indeks, ay isang pagpapahalaga sa PE na maramihang kinakalkula sa pamamagitan ng paggamit ng mga kita sa bawat pagbabahagi na nababagay para sa mga pagbabago sa paikot sa ekonomiya at implasyon. Ito ay imbento ni G. Robert Shiller, isang propesor mula sa Yale University sa Estados Unidos, upang pag-aralan ang epekto ng sitwasyong pang-ekonomiya sa PE Ratio ng mga indeks. Nagbibigay ito sa mamumuhunan ng isang ideya tungkol sa kung ang mga merkado ay labis na napahalaga o undervalued.

• Karaniwang ginagamit ito ng isang pinansyal at stock market analyst upang magpasya sa kanilang mga diskarte sa pamumuhunan, ibig sabihin, kung bibili o magbebenta ng mga stock sa merkado.
• Karaniwan itong ginagamit upang mahulaan ang pagbabalik sa hinaharap mula sa stock o sa index sa susunod na 10 hanggang 20 taon sa pamamagitan ng paggamit ng makasaysayang 10 taon na data at pagsasaayos ng pareho sa implasyon ng implasyon upang makarating sa pinaka wastong mga kita sa bawat bahagi ng pagbabahagi.
• Isinasaalang-alang ang mga pagbabago sa ekonomiya na may malaking epekto sa mga negosyong mas likas sa paikot.

Formula ng Cape Ratio

Ang formula para sa Cape Ratio ay:

Cape Ratio = Ibahagi ang Presyo / 10 - Taon Karaniwan na Pag-iipon - Mga Inayos na Kita

Mga halimbawa ng Cape Ratio

Ang mga sumusunod ay mga halimbawa ng Cape Ratio.

Maaari mong i-download ang Template ng Cape Ratio Excel dito - Cape Ratio Excel Template

Halimbawa # 1

Gawin natin ang nabanggit na halimbawa upang maunawaan ang pagkalkula ng cape ratio para sa isang index:

Solusyon:

Sa halimbawa sa itaas, ang Nakaraang 10 yrs data ng EPS ay na-plot sa isang excel sheet, at ang nababagay na EPS ay nagtrabaho sa amin sa pamamagitan ng pag-aalis ng factor ng inflation mula sa bawat taon na EPS upang makarating sa tamang maihahambing na EPS. post na kung saan ang pareho ay average out para sa isang panahon ng 10 taon upang makarating sa average na 10 taong inflation-adjust EPS.

Cape Ratio = 1000 / 52.13 = 19.12. Nangangahulugan ito na bagaman ang kasalukuyang pe ratio ay 10, ang cape ratio ay 19.12 ibig sabihin, ang index ay sobrang binigyan ng halaga.

Halimbawa # 2

Kumuha tayo ng isa pa, hal., Upang higit na maunawaan ang konseptong ito. Sa ibaba ay nabanggit ang mga detalye para sa s & p 500.

• PE Ratio = 16
• Cape Ratio = 32
• Makasaysayang Avg PE Ratio = 17

Solusyon:

Sa kaso sa itaas, kahit na ang makasaysayang pe ratio batay sa mga simpleng average ay pareho sa kasalukuyang pe ratio, ang index pa rin ay sobrang labis na binibigyang halaga, isinasaalang-alang ang cape ratio, na kumukuha ng pe-inflation na nababagay pe ratio para sa nakaraang 10 kaya't nagbibigay ng isang mas mahusay na larawan sa pe ratio ng index at pinapayagan ang mga namumuhunan na gumawa ng isang kaalamang desisyon.

Mas makabubuti para sa mga namumuhunan na huwag ilagay ang kanilang pera sa kasalukuyang mataas na presyo na merkado tulad ng ipinapakita ng cape ratio at manatili hanggang may pagwawasto, at ang cape ratio ay medyo bumababa at dumating sa karaniwang inaasahang pe ratio para sa merkado.

Maaari kang mag-refer sa nabanggit na template ng excel para sa detalyadong pagkalkula ng ratio ng cape.

Mga kalamangan ng Cape Ratio

Ito ay isa sa pinakamahalagang tool upang pag-aralan ang pe ratio ng index, isinasaalang-alang ang mga paikot na pagbabago sa ekonomiya sa loob ng isang panahon. Sa ibaba ay nabanggit ang ilan sa mga pangunahing bentahe ng cape ratio:

• Napakadali na kalkulahin sa isang excel sheet.
• Ito ang nagpapahiwatig ng implasyon sa ekonomiya sa loob ng isang panahon.
• Nagbibigay ito ng isang patas na larawan at halaga ng pe ratio mula noong nakaraang 10 taon na average ay nakuha pagkatapos ng pagsasaayos ng pareho sa inflation factor upang makarating sa tamang avg EPS.
• Ang isang mahusay na parameter upang obserbahan ang hinaharap na pattern ng index;

Mga Disadvantages ng Cape Ratio

• Ang mga negosyo ay hindi maikukumpara sa paraan ng kanilang pagpapatakbo 10 taon na ang nakakalipas, at sa paraang pagpapatakbo nila ngayon.
• Napakalaking pagbabago sa mga batas sa regulasyon at accounting ay naganap sa isang dekada.
• Ang dahilan para sa mas mataas na pe ratio sa kasalukuyan ay dahil sa pagtaas ng mga rate ng interes ng federal bank.
• Ganap nitong binabalewala ang ani ng dividend.
• Hindi isinasaalang-alang ang pagtaas ng demand para sa pamumuhunan sa mga stock market tulad ng 10 taon na ang nakararaan.
• Hindi nito isinasaalang-alang ang lahat ng mga pamumuhunan na walang panganib na rate sa merkado tulad ng mga soberang nagbubunga ng mga ani, nakapirming deposito, atbp.

Mga Limitasyon ng Cape Ratio

• Mas hindi praktikal ang matematika.
• Hindi pinapansin ang pagpapaandar na demand-supply, na kung saan ay ang mga pangunahing kaalaman sa ekonomiya.
• Ang mga kagustuhan at pattern ng pamumuhunan ng mga tao ay nagbabago sa loob ng isang panahon.
• Mas kumplikado.

Mga Puntong Dapat Tandaan

Karaniwan itong ginustong hulaan ang pattern sa hinaharap ng index, ibig sabihin, pagtataya sa hinaharap na mga pagbalik at pag-uugali. Dapat ding pansinin na ang pamamaraan para sa pagkalkula ng EPS ay sumailalim sa mga pagbabago sa huling 10 taon kapwa sa mga termino sa accounting at matematika. Ang ratio na ito ay isinasaalang-alang ang umiiral na mga rate na walang panganib sa pamamagitan ng mga bono ng gobyerno.

Konklusyon

Ang Cape Ratio ay isang mekanismo upang masukat kung ang isang partikular na stock o index ay labis na napahalaga o undervalued. Nakatutulong ito upang pakinisin ang epekto ng mga pagbabago sa paikot at mga pagbabago sa ekonomiya at nagbibigay ng isang mas mahusay na larawan ng kinakalkula na EPS upang mataya ang mga hinaharap na pagbalik ng pareho. Ang isang mas mataas na ratio ng kapa ay tiyak na hindi isang tagapagpahiwatig ng pag-crash ng merkado. Nagbibigay lamang ito ng isang trigger point sa mamumuhunan na maging maingat dahil ito ay salamin ng takbo sa ekonomiya.