photosdematures.com

Ano ang Mga Pamumuhunan na Mababang-Panganib?

Ang Mga Pamumuhunan na Mababang Panganib ay mga pamumuhunan na likas na mas ligtas kaysa sa kanilang mga katapat. Ang mga stock ay mababa ang peligro kumpara sa mga pagpipilian, ang mga bono ay mababa ang peligro kumpara sa mga stock at ang mga bodega ng pananalapi ay mababang peligro kumpara sa mga bono sa korporasyon.

Gayunpaman, upang tukuyin kung ano ang mababang panganib, kailangan nating malaman kung ano ang peligro at kung paano ito bigyan ng halaga. Kaya't tingnan muna natin ang mga paraan upang tukuyin ang peligro, tingnan kung paano ito bilangin, at pagkatapos ay tingnan ang ilang mga pamumuhunan na may mababang peligro.

Mayroong maraming mga paraan upang tukuyin kung ano ang panganib. Sa madaling sabi, - Ang peligro ay isang bagay na hindi nais na nangyayari. Sa pananalapi, maaaring ito ang sandali ng presyo ng isang asset sa kabaligtaran na direksyon sa pusta ng namumuhunan.

Paano ma-verify ang isang Mababang Panganib na Portofolio sa Pamumuhunan?

Ang dami ng peligro ay isang katanungan ng pagtukoy sa layunin ng pamumuhunan at pagkatapos ay ang mga uri ng peligro na mayroon ito. Kumuha tayo ng isang namumuhunan na namumuhunan sa mga stock; ang bilang ng mga panganib na mayroon siya ay simpleng mga panganib sa merkado, panganib sa ekonomiya, panganib sa default ng kumpanya, atbp. Mayroong mga pamamaraan sa pagsukat para sa bawat uri ng peligro. Ang pinakakaraniwang paraan upang tukuyin at bilangin ang panganib ay gamitin ito bilang isang proxy para sa pagsukat ng peligro. Ang pagkakaiba-iba ay ang pinaka-karaniwang paraan upang ilarawan kung ano ang panganib. Ang pagsasama-sama ng lahat ng mga panganib ay nagbibigay sa amin kung ano ang kabuuang panganib ng isang pamumuhunan. Sa isang portfolio, idagdag ang lahat ng mga panganib at tingnan kung nasa loob ng profile ng peligro ang mga namumuhunan - sa kasong ito, mga pamumuhunan na may mababang peligro.

Tingnan natin ang halimbawa upang makita kung paano ito mapangasiwaan sa pamamagitan ng pagtingin sa isang pares ng mga halimbawa.

Mga halimbawa ng Mababang-Puhunan na Pamumuhunan

Halimbawa # 1 - Portfolio

Upang tingnan ang iba't ibang uri ng pamumuhunan, ginagawa ng mga namumuhunan, tingnan natin ang mga portfolio ng dalawang pondo. Parehong ng mga pondong ito ay mula sa kapital ng AQR, isa sa nangungunang mga tagapamahala ng pondo sa buong mundo, na itinatag ni Cliff Asness noong 1998. Sa kasalukuyan, inilalaan nila at naiiba ang kanilang mga pondo sa pamamagitan ng Mga Alternatibong Pamumuhunan (para sa mga nanganganib na may mataas na peligro), Global Allocation (para sa Medium Risk- mga kumukuha), Mga Pondo ng Equity (para sa mga Medium na nagdadala ng peligro), at mga pondong Fixed Income (para sa mga mababang tagapagsapalaran). Kung pinaghiwa-hiwalay namin ang portfolio ng bawat isa sa mga pondong ito sa isang makatuwirang antas, maaari nating makita kung alin sa mga ito ang mapanganib na pamumuhunan at alin sa mga ito ay hindi masyadong mapanganib na pamumuhunan.

Lahat ng sinasabi, dapat isaisip na walang peligro nang walang pagbabalik. Sinabi ng economics na ang mga merkado ay mabisa, at walang paraan na ang isang tao ay maaaring makakuha ng kita sa kanilang mga pamumuhunan nang walang mga panganib. Kung sakaling mayroong isang hindi pagtutugma sa pagitan ng halaga at presyo ng isang pag-aari, ito ay tinatawag na arbitrage, at ang mga kumpanya ay mabilis na sumuntok dito at i-neutralize ang arbitrage. Bilang isang katotohanan, ang kapital ng AQR ay may pondo na nakatuon sa mga arbitrage.

Maliit na A cap ng AQR:

Kung titingnan natin ang kanilang pag-uulat, maaari agad nating makita na ang parehong maliit na pondong maliit na cap ay gumanap nang masama sa huling taon. Kung ako ay isang namumuhunan na namuhunan sa mga pondong ito noong isang taon, mas malala ako ngayon kaysa sa sinimulan ko. Gayunpaman, ang 3-taong pagbabalik ay mas mahusay.

Nangangahulugan iyon na ang pondo ay naging matagumpay sa unang 2 taon at nawalan ng maraming pera sa nakaraang taon. Ang bawat isa sa mga pondong ito ay may isang buong hanay ng kasaysayan na maaaring pag-aralan. Ang pondong ito ay namumuhunan sa maliliit na cap - mga kumpanya na hindi ayon sa kaugalian na malaki at nasa yugto pa rin ng paglago.

Ginagawa nitong likas na mapanganib at mahirap para sa pamumuhunan ang mga kumpanya. Samakatuwid alinman sa mahusay o nakakaawa na pagbabalik. Dahil ang uri ng pondo ay nagpapahiwatig kung ano ang iba't ibang mga assets kung saan namuhunan ang AQR, ang kumpanya ay hindi lumalim nang sapat upang ilarawan ang lahat ng mga kumpanya na namuhunan. Dahil ito sa dalawang kadahilanan.

1. Kumpidensyal sila
2. Maaaring kopyahin ng iba ang mga diskarte.

Halimbawa # 2

Naayos na pondo ng Kita: Naghahanap ng kabuuang pagbabalik, na binubuo ng pagpapahalaga sa kapital at kita.

Kung titingnan natin ang kanilang pag-uulat, maaari agad nating makita na ang parehong mga namuhunan na pondo ng bono ay patuloy na ginanap sa huling taon at higit pa sa simula. Kung ako ay isang namumuhunan na namuhunan sa mga pondong ito isang taon na ang nakakalipas, ako ngayon ay makatuwirang wala kaysa sa sinimulan ko.

Nangangahulugan iyon na ang pondo ay naging matagumpay sa nakaraang taon. Ang bawat isa sa mga pondong ito ay may isang buong hanay ng kasaysayan na maaaring pag-aralan. Ang mga pondong ito ay namumuhunan sa mga bono ng gobyerno, lalo na tulad ng mga bodega ng kaban ng bayan, atbp. Ginagawa nitong hindi gaanong mapanganib ang pondo kaysa sa unang pondo na nakita at madaling i-invest i.

Samakatuwid, ang mga nagbabalik na kasinungalingan sa ibig sabihin, ngunit hindi sa kabuuan. Dahil ang uri ng pondo ay nagpapahiwatig kung ano ang iba't ibang mga assets kung saan namuhunan ang AQR, ang kumpanya ay hindi lumalim nang sapat upang ilarawan ang lahat ng mga bono kung saan ito namuhunan.

Gayunpaman, nagpapatuloy ang kumpanya upang sabihin kung nasaan ang namuhunan na pera. Sinabi nila na nagtataglay sila ng 11% ng kabuuang mga assets tulad ng cash at ang natitirang mga bono. Ginagamit din nila ang sumusunod na sipi upang ilarawan kung paano sila namumuhunan.

"Nagsisimula ang proseso sa pamamagitan ng pagkilala sa benchmark univers at pagkatapos ay pagdaragdag ng mga out-of-benchmark na sektor (hal., Mga pandaigdigang bono ng gobyerno). Dagdagan nito ang lawak ng mga security na ginamit para sa valuation. Sa loob ng benchmark ng Pamahalaan at Kaugnay na Pamahalaan, ang pondong ito ay naglalayong magdagdag ng halaga sa pamamagitan ng parehong Pinili ng Bansa at Piniling Maturity.

Kapag nakilala na ng pondo ang modelo ng portfolio nito, nag-o-optimize ito upang isaalang-alang ang mga marka para sa bawat seguridad, mga hadlang sa pondo (hal., Maximum na nagbigay at bigat sa bansa), at inaasahang mga gastos sa transaksyon. "

Konklusyon

Ang kakayahang mamuhunan ay isang bagay na napili. Ang mamumuhunan ay maaaring pumili ng mapanganib o walang panganib na mga assets. Ang mga pamumuhunan na may mababang peligro ay ang uri ng pamumuhunan, na may mababang peligro - iyon ay mababang kaugnayan sa merkado at mababang pagkakaiba-iba. Ito, sa pangkalahatan, ay mga bono ng pamahalaan ng mga maunlad na bansa tulad ng USA, Alemanya, o Japan. Ang mga pamumuhunan sa mababang peligro ay itinuturing na mas ligtas kaysa sa mga generic na pamumuhunan na may mataas na peligro. Gayunpaman, alin ang mababang peligro at alin ang hindi isang objectively naayos na halaga, ngunit napailalim sa isip ng namumuhunan.