photosdematures.com

Ano ang Mga Nakabahaging Contingent?

Ang mga nakabahaging bahagi ay ang mga pagbabahagi na maaaring maibigay kung ang ilang mga tukoy na kundisyon o milestones na nauugnay sa isyu ng mga contingent na pagbabahagi ay natutugunan ng nagbigay ng mga pagbabahagi; ang isang ganoong kundisyon ay maaaring mga kita ng korporasyon na kinakailangan upang lumampas sa mga naka-target na threshold para sa pagpapalabas ng mga contingent na pagbabahagi.

Sa termino ng layman, ang pagbabahagi ng contingent ay pagbabahagi na inisyu sa mga konting oras.

Tingnan natin ang iminungkahing mga detalye ng pagsasama ng Harmony Merger Corp sa NextDecade LLC. Ang isa sa mga detalye ng pagsasama ay ang Harmony ay maglalabas ng mga susunod na shareholder ng NextDecade na humigit-kumulang na 97.87 milyong pagbabahagi ng karaniwang stock ng Harmony sa pagsasara, na may hanggang sa 19.57 milyong karagdagang mga pagbabahagi ng kontingente na inisyu sa NextDecade sa pagkamit ng ilang mga milestones.

Paano mabibigyang-kahulugan ang Mga Nakabahaging Contingent?

Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, magkakaiba ang mga pagbabahagi ng contingent. Karaniwan silang pagbabahagi na ibinibigay sa ilalim ng ilang mga pangyayari, o masasabi namin kapag natugunan ang ilang mga kundisyon. Halimbawa, kung ang Company A ay nakakakuha ng Company B, ang Company A ay sasang-ayon na maglabas ng mga contingent na pagbabahagi kung ang Company B ay umabot sa isang tiyak na target sa kita.

Ngunit bakit kinakailangan ng ganitong uri ng pag-areglo / kasunduan? Gawin natin ang nakaraang halimbawa upang mapalawak ang aming paliwanag.

Nagpasya ang Kumpanya A na kunin ang Kumpanya B. Bilang isang resulta, ang Kumpanya A at Kumpanya A ay sumang-ayon sa kasunduan sa pagpapalabas ng kontingente. Ang kasunduang ito sa pagpapalabas na hindi sumasang-ayon ay resulta ng negosasyon sa pagitan ng Kumpanya A at Kumpanya B.

Habang nakikipag-ayos, nalaman ng parehong partido na ang kanilang mga termino ay hindi magkakasabay. At walang halaga ng karagdagang negosasyon ang maaaring makapagbigay ng disonance. Sa yugtong ito, kapwa ang mga partido na ito ay nagpasiya na sumailalim sa isang "kung-pagkatapos" na mga tuntunin ng kung paano pakitunguhan ng isang partido ang isa pa.

Bumalik tayo ngayon sa Company A & Company B. Sabihin nating nilagdaan nila ang isang kasunduan sa pagpapalabas ng contingent. Alinsunod sa kasunduan, kung kumita ang Kumpanya B ng isang tiyak na halaga, makikinabang ang Company A sa mga shareholder ng Kumpanya B sa pamamagitan ng pag-isyu ng isang itinakdang bilang ng mga karaniwang pagbabahagi. Ang mga pagbabahagi na ito ay tinatawag na contingent pagbabahagi.

gayundin, tingnan ang Kumpletong Gabay sa Mga Ginustong Pagbabahagi

[wbcr_snippet]: error sa mga snippet ng PHP (hindi naipasa ang snippet ID)

Halimbawa ng Mga Pagbabahagi ng Kontingente

Kumuha tayo ng isang praktikal na halimbawa upang ilarawan ang mga pagbabahagi ng contingent. Tutulungan tayo nitong maunawaan kung paano nangyayari ang buong bagay.

Ang Kumpanya A ay nakuha ang Kumpanya B. Sa panahon ng negosasyon, ang Kumpanya A ay sumang-ayon na mag-isyu ng 20,000 karaniwang pagbabahagi sa mga shareholder ng Kumpanya B, kung ang Kumpanya B ay tumaas ang mga kita nito ng 20% ​​sa kasalukuyang taon ng pananalapi. Ang kasalukuyang kita ng Kumpanya B ay $ 200,000. At ang kasalukuyang bilang ng pagbabahagi na natitira ay 200,000.

Tulad ng ngayon, ang kita sa bawat pagbabahagi ay magiging = (Kumita / Mga Karaniwang Pagbabahagi) = ($ 200,000 / 200,000) = $ 1 bawat pagbabahagi.

Ngayon, sabihin natin na ang Company B ay maaaring maabot ang target na isang 20% ​​na pagtaas sa kita nito sa taong ito. Nangangahulugan iyon na ang Company A ay maglalabas ng 20,000 mga karaniwang pagbabahagi bilang mga contingent na pagbabahagi.

Bilang isang resulta, ang mga bagong kita ay magiging = ($ 200,000 * 120%) = $ 240,000.

At, ang bilang ng mga isyu sa pagbabahagi ay tataas sa = (200,000 + 20,000) = 220,000.

Samakatuwid, ang bagong EPS ay magiging = ($ 240,000 / 220,000) = $ 1.09 na pagbabahagi.

Epekto ng Paglabas ng Mga Nakabahaging Pagbabahagi

Bilang resulta ng pag-isyu ng naturang pagbabahagi, mayroong isang makabuluhang epekto sa mga kita sa bawat bahagi (EPS) ng kumpanya.

Kapag gumagana ang term na "kung at pagkatapos", ang pagkuha ng kumpanya ay naglalabas ng mga bagong pagbabahagi para sa mga shareholder ng nakuha na kumpanya. Bilang isang resulta, ngayon, tataas ang bilang ng mga pagbabahagi ng mga nakuha na kumpanya.

At upang makalkula ang mga bagong kita sa bawat pagbabahagi, gagamitin namin ang bagong bilang ng mga natitirang pagbabahagi. Bilang isang resulta, nakakakuha kami ng isang bagong EPS, na higit sa nakaraang EPS (na maaaring magkakaiba sa iba't ibang mga okasyon).

Kasunduan sa Paglabas ng Mga Naibabahaging Contingent

Naaalala mo ba na pinag-usapan natin ang tungkol sa kasunduan sa pagpapalabas ng mga contingent habang nagpapaliwanag ng konsepto ng mga contingent na pagbabahagi? Ngayon, unawain natin ito bago tayo magpatuloy sa iba pang mga nauugnay na konsepto.

Ang kasunduan sa pagpapalabas ng mga namamahaging contingent ay pirmado sa kaso ng pagsasama at pagkuha. Sa pagsasama / pagkuha, ipinangako ng kumpanya ng kumuha ang maglalabas ng mga bagong karaniwang pagbabahagi para sa nakuha na kumpanya kung makamit ang ilang mga kundisyon.

Kasunduan sa pagpapalabas ng konting nilalaman sa pangkalahatan batay sa dalawang pangunahing kadahilanan -

• Una, ang tagal ng panahon. Sa kasunduan, ang oras ay naaangkop na nabanggit.
• Pangalawa, ang pangunahing kundisyon na kailangang makamit ay alinman sa mga nakamit ng isang tiyak na antas ng kita o ang pagkakamit ng isang tukoy na antas ng presyo ng merkado.

Ang parehong mga partido ay dapat sumang-ayon sa dalawang kadahilanan na ito. At magreresulta iyon sa karagdagang pagpapalabas ng mga pagbabahagi kung ang kondisyon / s ay natutugunan.

Nasa ibaba ang isang nasabing contingent share na pag-aayos ng isyu mula sa RealResource Residential LLC. Dito may dalawang uri ng pagpapalabas -

1. isang $ 10,000 na halaga ng mukha 12% Serye A Senior Unsecured Promissory Note mapapalitan sa Karaniwang pagbabahagi sa $ 0.5 bawat bahagi
2. isang nababakas na Karaniwang stock Purchase warrant upang bumili ng 10,000 pagbabahagi na may presyong ehersisyo ng $ 0.50 bawat bahagi na mag-e-expire noong Disyembre 9, 2020.

mapagkukunan: sec.gov

Ngayon ipaalam sa amin sa isang halimbawa, kung saan ang mga paunang natukoy na kundisyon ay hindi natutugunan, at ang mga namamahaging contingent ay hindi naihatid.

Nasa ibaba ang isang sipi mula sa India Globalization Capital Inc. Nakumpleto nila ang acquisition ng 51% ng natitirang kapital na bahagi ng Golden Gate Electronics noong Mayo 2014. Kasama rin sa mga tuntunin ng kasunduan ang 1,004,094 pagbabahagi bilang nakabatay sa pulong ng negosyo sa electronics taunang mga threshold para sa kita at kita sa pamamagitan ng taon ng pananalapi na nagtatapos sa Marso 31, 2017

average na natitirang pagbabahagi

. Sa kasong ito, hindi maihatid ang mga maibabahaging namamahaging pagbabahagi dahil hindi nakuha ng nakuhang kumpanya ang mga target.

mapagkukunan: sec.gov

Ang epekto ng mga contingent na pagbabahagi sa EPS (diluted EPS)

Ngayon ang tanong ay kung kailan namin dapat isama ang mga pagbabahagi ng kontingente bilang natitirang sa diluted EPS.

Diluted EPS Formula = (Net Income - Dividend ng Kagustuhan) / (Natitirang Pagbabahagi + Dilutive Shares + Contingent Shares).

Tulad ng mula sa formula sa itaas, ang mga contingent na pagbabahagi ay maidaragdag sa bilang ng mga natitirang pagbabahagi, na kung saan ay magreresulta sa isang lasaw na EPS.

Mangyaring tandaan na ang mga maibabahaging namamahaging mailalabas na konting ginagamit lamang kapag natutugunan ang mga kundisyon.

Kumuha kami ng isang halimbawa upang ilarawan ito.

Sabihin nating ang Company X ay sumama sa Company Y sa taong 2015. Ang mga tuntunin ng pagsasama ay itinakda nang ganito -

kung ang presyo ng merkado ng Company Y ng karaniwang bahagi ay lumampas sa $ 80 bawat bahagi sa loob ng taong 2015 o kasalukuyang higit sa $ 80 bawat bahagi, kung gayon ang Company X ay maglalabas ng 50,000 karagdagang pagbabahagi para sa mga shareholder ng Kumpanya Y sa taong 2016.

• Nakita na ang presyo sa merkado ng Kumpanya Y ay lumampas na sa itinakdang $ 80 bawat bahagi sa taong 2014;
• Noong 2014, ang presyo ng merkado ng Company Y ng mga karaniwang pagbabahagi ay $ 100 bawat bahagi sa average.
• Ang netong kita ay ipinapalagay na $ 800,000, $ 700,000, & $ 900,000 para sa taong 2014, 2015, & 2016 ayon sa pagkakabanggit.
• At ang average na natitirang namamahagi sa 2014, 2015, & 2016 ay 100,000, 150,000, & 125,000 ayon sa pagkakabanggit.

Ang tanong ay, sa sitwasyong ito, paano makakalkula ang Diluted EPS? At kapag ang mga pagbabahagi ng contingent ay maidaragdag sa natitirang pagbabahagi ng Kumpanya X?

Subukan nating maunawaan ang sitwasyong ito mula sa simula.

Ang termino ay na kung ang Kumpanya Y ay lumampas sa $ 80 bawat bahagi bilang presyo sa merkado ng karaniwang bahagi sa panahon ng taong 2015 o sa kasalukuyan, ang Company X ay maglalabas ng 50,000 karagdagang mga pagbabahagi sa taong 2016.

Ngunit dahil ang Company Y ay lumampas na sa layunin ng $ 80 bawat bahagi bilang presyo sa merkado sa taong 2014. At ang presyo sa merkado ng mga karaniwang pagbabahagi ng Kumpanya Y sa taong 2014 ay $ 100 bawat bahagi. Dapat ba nating isama ang mga contingent na pagbabahagi sa taong 2014?

Natugunan ba ang kundisyon noong 2014? Ang sagot ay oo. Dapat naming isama ang mga kondisyon na maibibigay na pagbabahagi tuwing natutugunan ang layunin.

Kaya, narito kung ano ang magiging EPS = (Kita sa Net / Natitirang pagbabahagi + Mga Pagbabahagi ng Kontingente) = ($ 800,000 / 100,000 + 50,000) = $ 5.33 bawat pagbabahagi. Ito ay natutunaw EPS para sa 2014.

Sa huling pagsusuri

Alam na ang mga pagbabahagi ng contingent ay hindi palaging ibinibigay. Kung ang dalawang partido ay hindi sumasang-ayon sa mga tuntunin ng pagsasama-sama / acquisition, pagkatapos ay ang mga pagbabahagi lamang ng contingent ang isyu (iyon din kung ang mga itinakdang kondisyon ay natutugunan tulad ng paunang natukoy na presyo ng merkado o netong kita sa isang tiyak na panahon).

Inaasahan kong may dagdag na halaga ito. Good luck!

Iba pang mga artikulo na maaaring gusto mo

• Halimbawa ng Mga Pangako na Ibinahagi
• Mga uri ng Pagpipilian sa Stock
• Paghambingin - Mga Pagbabahagi ng Equity kumpara sa Mga Pagbabahagi ng Kagustuhan
• Globalisasyon sa Ekonomiks
<