photosdematures.com

Kahulugan ng Yankee Bonds

Ang Yankee bond ay isang bono na inisyu ng mga banyagang entity tulad ng mga banyagang bangko o mga institusyong pampinansyal ng dayuhan at naibigay at ipinagpalit sa Estados Unidos sa US dollar currency. Ang mga bono na ito ay pinamamahalaan ng Securities Act 1933 at maraming mga dokumento ang kinakailangan upang mairehistro ito. at na-rate ng mga ahensya ng pag-rate ng credit tulad ng Moody's, S&P.

Magagamit din ang mga Reverse Yankee bond na ipinagbibili at naisyu sa labas ng US at pera ng kani-kanilang bansa.

Ang ugnayan ng Yankee Bonds sa Presyo ng Bond

Ang mga presyo ng ani at bono ay magkakaiba ang pagkakaugnay. Habang ang presyo ng bono ay nagdaragdag ng pagbagsak ng ani, ang bono ay naging mahal para sa isang namumuhunan dahil sa pagtaas ng presyo. Katulad nito, bumaba ang presyo ng bono, kapag tumataas ang ani habang maraming mga mamumuhunan ang handang mamuhunan sa mga bono. Ang tagal, kupon, ani ay pangunahing mga kadahilanan na responsable para sa presyo ng Yankee bond.

Kung saan,

• C = pana-panahong pagbabayad ng kupon
• Y = ani sa kapanahunan (YTM)
• F = halaga ng mukha ng bono
• T = oras

Sa madaling sabi, ang presyo ng Yankee bond ay ang kasalukuyang halaga ng lahat ng mga cash flow ng bono sa hinaharap.

Kung ang mga pagbabayad ng kupon ay ginawang semi-taunang pagkatapos ang coupon rate at YTM ay nahahati sa kalahati. Nakasalalay sa dalas ng mga pagbabayad ng kupon, ang rate ng kupon at ani ay dapat ayusin.

Ginagamit ang YTM bilang isang rate ng pagbawas upang makarating sa kasalukuyang halaga ng bono.

Halimbawa

Yankee bond na may halaga ng mukha na 1000 $ na may rate ng kupon na 4% at YTM na 4% at kapanahunan ng 5 taon.

Ang presyo ng bono gamit ang formula sa itaas ay magiging 1000 $, ito ay dahil magkapareho ang coupon at YTM. Kapag ang mga kupon at YTM ay magkakaibang bono ay ibinebenta sa premium o diskwento.

Kung ang YTM ay 3% at 5%, magpahinga ng iba pang mga variable na natitirang pareho, ang presyo ng bono ay magiging 1037.17 $ at 964.54 $ ayon sa pagkakabanggit. Kapag bumagsak ang YTM, tataas ang presyo ng bono at vice-a-versa sa pagtaas sa YTM. Kapag bumagsak ang YTM, ang mga bono na mayroong mga nakapirming mga rate ng kupon ay naging popular sa merkado kaya't ang mga bono ay magagamit sa isang premium.

Sa kabaligtaran, kapag tumaas ang YTM, ang mga bono na mayroong isang nakapirming rate ng kupon ay magiging mas kaakit-akit kaysa sa iba pang mga pamumuhunan sa merkado, kung gayon ang mga bono ay magagamit nang may diskwento.

Mga kalamangan

1. Nakatutulong ito sa pag-iba-iba ng portfolio para sa mga namumuhunan na magkaroon ng pamumuhunan sa iba't ibang mga umuusbong na ekonomiya dahil ang mga nagbibigay ng bono ay magkakaibang entity sa labas ng pamumuhunan ng US sa mga merkado ng bono ng US sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga bono ng Yankee.
2. Protektado ang mga may-ari ng bono mula sa peligro ng pera dahil ang mga bono ay inisyu sa home currency USD at ang pagbabayad ay nasa USD din kung kaya magkakaroon ng bale-wala na peligro sa pera.
3. Ang mga bono na ito ay aktibong ipinagpapalit sa mga merkado ng utang sa US kung kaya't ang mga bono ng Yankee ay nag-aalok ng pinakamataas na pagkatubig sa mga namumuhunan sa bono.
4. Ito ay may isang maliit na epekto dahil sa pampulitika, pang-ekonomiyang mga kadahilanan na nananaig sa US. Hindi mababago nang husto ang mga presyo ng bono.
5. Ang nagpalabas ay nakakakuha ng pag-access sa merkado ng US pagkatapos na matupad ang mga kumplikadong kinakailangan ng SEC.
6. Ang nagpalabas ay may magagamit na pondo para sa mas mahabang tagal dahil sa mas matagal na panunungkulan ng mga bono
7. Ang merkado ay maaaring magbigay ng mga pondo sa mas mababang gastos kaysa sa mga magagamit sa anumang iba pang merkado.
8. Gumagawa rin ito bilang isang natural na halamang bakod kung ang nagbigay ng bono ay may mas mahaba pang natanggap na panunungkulan sa mga merkado ng US.
9. Nag-aalok ito ng mas mataas na ani kaysa sa mas mababang ani sa iba pang mga portfolio ng pamumuhunan sa Amerika.

Mga Dehado

1. Ang pangunahing prinsipyo ng mga pamilihan sa pananalapi - mas mataas ang peligro na mas mataas ang gantimpala. Ibaba ang peligro na ibababa ang gantimpala kung kaya't ang mamumuhunan ay dapat magkaroon ng malaking panganib sa gana na makadala ng pagkalugi
2. Ang ilang mga Yankee bond ay maaaring maging mga junk bond kung ang pampinansyal na pagganap ng Kumpanya ay hindi kasiya-siya. Gayundin, ang mga banyagang kumpanya ay pinamamahalaan ng mga batas ng kanilang bansa, ang anumang hindi kanais-nais na pagbabago sa ekonomiya ng bansa ay maaaring magkaroon ng epekto sa pagganap ng Kumpanya.
3. Maaaring mangyari ang hindi pagtutugma ng pera sa mga dayuhang kumpanya. Ang mga kumpanya ay nanghiram sa US Dollars ngunit ang karamihan ng mga kita ay maaaring wala sa US Dollars, ito ay nasa pera sa bahay ng kumpanya at kung ang halaga ng pera sa bahay ay bumabawas laban sa Dolars kung gayon ang kumpanya ay kailangang pamahalaan nang epektibo ang bukas na posisyon ng peligro upang mabayaran ang mga may-ari at i-minimize ang pagkalugi ng pera.
4. Ang isang nagbigay ng bono ay dapat dumaan sa kumplikadong pamamaraan ng pagpaparehistro sa SEC at iba pang mga ligal na pormalidad dahil sa kung saan ang pag-isyu ng mga Yankee bond ay naging isang matagal na pamamaraan.
5. Matapos ang krisis sa subprime, ang mga bono ng Yankee ay naging tanyag sa mga pamilihan ng Amerika dahil sa mas mahusay na mga handog ng ani kaysa sa mga domestic bond. Kaya't nabebenta nang maayos ang mga bono na ito kapag ang mga rate ng interes sa US ay mas mababa.

Konklusyon

Maaari nating tapusin na ang mga bono ng Yankee ay naging tanyag sa mga krisis sa post-global ng Estados Unidos noong 2008. Ang mga namumuhunan sa Amerika ay nakakakuha ng mga pagkakataon na mai-tap ang mga umuusbong na ekonomiya at pag-iba-ibahin ang kanilang mga portfolio sa pamumuhunan. Gayunpaman, ang mga bond na ito ay hindi mga pamumuhunan na walang panganib. Ang pamumuhunan sa mga Yankee bond ay hindi lahat ng tasa ng tsaa. Sa pamamagitan ng pag-unawa, angkop na pagsisikap ng kumpanya, mga lokal na batas, kinakailangan ang mga pahayag sa pananalapi bago gumawa ng malaking hakbang ng pamumuhunan.

Ang Yankee nagbigay ng bono ay nakakakuha din ng kalamangan ng pinaka-matatag na kapital na merkado ng US upang makalikom ng mga pondo para sa mga pangmatagalang kinakailangan. Gayundin, ang isyu ng naturang mga bono ay maaaring kumilos bilang isang likas na bakod para sa mga koleksyon sa hinaharap laban sa matatanggap sa kumpanya.