photosdematures.com

Ano ang NOPAT?

Ang NOPAT o Net Operating Profit pagkatapos ng Buwis ay isang hakbang sa kakayahang kumita kung saan kinakalkula ang kita ng isang kumpanya na hindi kasama ang epekto ng leverage sa pamamagitan ng pagpapalagay na ang kumpanya ay walang anumang utang sa kapital nito at sa turn, hindi pinapansin ang mga pagbabayad ng interes at bentahe sa buwis aling mga kumpanya makakuha sa pamamagitan ng pag-isyu ng utang sa kanilang kabisera.

Karaniwang isinasaalang-alang nito ang EBIT (Mga Kita bago ang interes at buwis) at pagkatapos ay ibabawas ang naaayos na halaga ng buwis. Halimbawa, sabihin nating ang EBIT ay $ 40,000, at ang naaayos na buwis ay $ 8,000. Pagkatapos ang Net Operating Profit After Taxes ay magiging = $ (40,000 - 8,000) = $ 32,000.

Formula ng NOPAT

Sinusukat ng net operating profit pagkatapos ng pormula sa buwis ang pagganap ng kumpanya mula sa pangunahing operasyon nito matapos isaalang-alang ang mga naaangkop na buwis at kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng isang minus na rate ng buwis ng kita sa pagpapatakbo ng kumpanya.

Sa matematika, ang net operating profit pagkatapos ng formula sa buwis na kinakatawan bilang sa ibaba,

Net Operating Profit After Tax Formula ay kilala rin bilang Net Operating Profit na mas nababagay na Buwis (NOPLAT). Mapapansin na ang formula para sa NOPAT ay hindi kasama ang isang beses na pagkalugi o singil. Tulad ng naturan, ito ay isang magandang representasyon ng kakayahang kumita ng operating ng isang kumpanya.

Mga Hakbang upang Kalkulahin ang NOPAT

Hakbang 1: Una, ang EBIT ng kumpanya ay natutukoy batay sa impormasyon na magagamit sa pahayag ng kita. Ang EBIT ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbawas sa gastos ng mga kalakal na nabili at mga gastos sa pagpapatakbo mula sa kabuuang kita ng kumpanya.

EBIT = Kabuuang kita - Gastos ng mga kalakal na nabili– Mga gastos sa pagpapatakbo

Hakbang 2:Ngayon, ang rate ng buwis ng kumpanya ay nabanggit mula sa taunang ulat ng kumpanya. Susunod, ang halagang nababagay sa buwis ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbawas sa rate ng buwis mula sa isa, ibig sabihin (1 - rate ng Buwis).

Hakbang 3:Sa wakas, ang pormula para sa net operating profit pagkatapos ng buwis ay nakuha sa pamamagitan ng pagpaparami ng EBIT sa halagang kinakalkula sa hakbang 2, tulad ng ipinakita sa itaas.

Mga halimbawa ng NOPAT

Tingnan natin ang ilang simple at advanced na mga halimbawa upang maunawaan ito nang mas mabuti.

Maaari mong i-download ang NOPAT Formula Excel Template na ito dito - NOPAT Formula Excel Template

Halimbawa # 1

Isaalang-alang natin ang isang halimbawa para sa pagkalkula ng NOPAT para sa isang kumpanya na tinatawag na PQR Ltd, na nasa negosyo ng pagmamanupaktura ng mga pasadyang roller skate para sa parehong propesyonal at amateur na mga skater. Sa pagtatapos ng taong pinansyal, ang kumpanya ay nakalikha ng $ 150,000 sa kabuuang kita kasama ang mga sumusunod na gastos.

Ngayon, ang kita sa pagpapatakbo o EBIT ng kumpanya ay maaaring kalkulahin bilang,

• EBIT = $ 150,000 - $ 70,000 - $ 25,000
• = $55,000

Samakatuwid, maaari itong kalkulahin bilang,

• NOPAT = $ 55,000 * (1 - 20%)

Samakatuwid, ang NOPAT ng PQR Ltd ay $ 44,000 para sa naibigay na taong pampinansyal.

Halimbawa # 2

Gawin natin ang halimbawa ng totoong buhay ng taunang ulat ng Apple Inc. hanggang 2016, 2017 at 2018. Kalkulahin ang NOPAT para sa Apple Inc. batay sa sumusunod na magagamit na impormasyon:

EBIT

Ngayon, ang EBIT ng Apple Inc. ay maaaring kalkulahin bilang,

EBIT (sa Milyun-milyon) = Net na benta-Gastos ng mga benta - Gastos sa pagsasaliksik at pag-unlad - Pagbebenta, pangkalahatan at pang-administratibong gastos

EBIT para sa Sep 24, 2016

• =$2,15,639 – $1,31,376 – $10,045 – $14,194
• =$60,024

EBIT para sa Sep 30, 2017

• =$2,29,234 – $1,41,048 – $11,581 – $15,261
• =$61,344

EBIT para sa Sep 29, 2018

• = $265,595 -$163,756 -$14,236 – $16,705
• = $70,898

Ngayon, ang pagkalkula ng NOPAT ng Apple Inc. para sa Sep 24, 2016 ay ang mga sumusunod,

Pagkalkula ng NOPAT para sa Sep 24, 2016

• Formula ng NOPAT = $ 45,687 * (1 - 35.00%)
• = $39,016

Pagkalkula para sa Sep 30, 2017

• NOPAT = $ 61,344 * (1 - 35.00%)
• = $39,874

Pagkalkula ng NOPAT para sa Sep 29, 2018

• NOPAT = $ 70,898 * (1 - 24.50%)
• = $53,527.99 ~ $53,528

Samakatuwid, ang NOPAT ng Apple Inc. ay tumayo sa $ 53,528 Mn para sa taong pinansyal na natapos noong Setyembre 29, 2018.

Pagkalkula ng Nestle NOPAT

Tingnan natin ang pahayag ng Kita ng Nestle

Ang pinagsamang pahayag ng kita para sa taong natapos noong ika-31 ng Disyembre 2014 at 2015

pinagmulan: Nestle Taunang Ulat

Mayroon kaming Net Income ngayon (Kita para sa taon) at pati na rin ang EBIT (Operating Profit). Ngunit upang makuha ang nababagay na rate ng buwis, kailangan nating kalkulahin ang rate.

Tulad ng hindi nabanggit na rate ng buwis, makakalkula namin ang rate -

Sa pamamagitan ng paggamit ng rate ng buwis na ito, makakalkula namin ang Net Operating Profit After Taxes para sa pareho ng mga taon.

Ito ang paraan na dapat mong isaalang-alang ang impormasyon ng pahayag sa kita at pagkatapos ay kalkulahin ang NOPAT mula sa EBIT at nababagay na rate ng buwis.

Kinakalkula ang Kita sa Operating Net Pagkatapos ng Buwis para sa Colgate

Kalkulahin natin ngayon ang Net Operating Profit After Taxes para sa Colgate. Nasa ibaba ang Pahayag ng Kita ng Colgate.

pinagmulan: Colgate SEC Filings

• Tandaan namin na ang EBIT ng Colgate sa 2016 ay $ 3,837 milyon

Ang EBIT sa itaas ay naglalaman ng mga noncash item tulad ng Depreciation at Amortization, Restructuring na gastos, atbp. Gayunpaman, ang mga hindi umuulit na item tulad ng mga gastos sa muling pagbubuo ay kailangang ayusin para sa pagkalkula ng NOPAT.

Nasa ibaba ang snapshot ng mga gastos sa muling pagsasaayos ng Colgate mula sa 10K na pag-file.

• Ang mga pagsingil sa muling pagsasaayos ng Colgate noong 2016 = $ 228 milyon

Naayos ang EBIT = EBIT + Restrucutring Gastos

• Inayos ang EBIT (2016) = $ 3,837 milyon + $ 228 milyon = $ 4,065 milyon

Kalkulahin natin ngayon ang rate ng buwis na kinakailangan para sa pagkalkula ng NOPAT.

Maaari naming direktang kalkulahin ang mabisang mga rate ng buwis mula sa pahayag ng kita.

pinagmulan: Colgate SEC Filings

Epektibong rate ng Buwis = Pagbibigay para sa Mga Buwis sa Kita / Kita Bago ang mga buwis sa kita

• Epektibong rate ng buwis (2016) = $ 1,152 / $ 3,738 = 30.82%

Formula ng NOPAT = Inayos ang EBIT x (1-rate ng buwis)

• NOPAT (2016) = $ 4,065 milyon x (1-0.3082) = $ 2,812 milyon

Calculator

Maaari mong gamitin ang sumusunod na calculator.

Kaugnayan at Paggamit

Ang pormula para sa net operating profit pagkatapos ng buwis ay karaniwang isang sukatan sa kakayahang kumita na makakatulong upang masuri kung paano gumagana nang mahusay ang isang kumpanya, na kinakalkula sa pamamagitan ng pagsukat ng kita na nababagay para sa mga gastos at benepisyo sa buwis ng financing sa utang. Nagbibigay ang NOPAT ng ganitong pagtingin na hindi maaapektuhan ng leverage ng kumpanya o ang napakalaking utang sa bangko sa mga libro nito. Mahalaga ang naturang pagsasaayos dahil ang mga bayad sa interes na ito sa utang ay nagpapaliit sa kita sa net, na sa kalaunan ay binabawasan ang gastos sa buwis ng kumpanya. Samakatuwid, ang formula para sa NOPAT ay tumutulong sa isang analyst na tingnan kung gaano kahusay ang pangunahing pagpapatakbo ng isang kumpanya ay gumaganap (net of tax). Ito ay isang pagkalkula ng kakayahang kumita na sinusukat sa mga tuntunin ng dolyar at hindi sa mga porsyento tulad ng karamihan sa iba pang mga tuntunin sa pananalapi.

Gayunpaman, nananatiling isang limitasyon ng NOPAT na ito ay partikular na kapaki-pakinabang kapag inihambing ang mga katulad na kumpanya sa parehong industriya. Dahil sinusukat lamang nito ang kita sa mga tuntunin ng halaga ng dolyar, ang mga namumuhunan at iba pang mga gumagamit ng pananalapi ay karaniwang nahihirapang gamitin ang sukatang ito upang ihambing ang magkakaibang laki (maliit at katamtamang negosyo, mid-corporate, at malalaking corporate) na mga kumpanya sa loob ng isang industriya.