photosdematures.com

Kasalukuyang Ratio Kahulugan

Ang kasalukuyang ratio ay ang ratio na sumusukat sa kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga panandaliang utang na dapat bayaran sa loob ng panahon ng susunod na isang taon at kinakalkula ito sa pamamagitan ng paghahati ng kabuuang kasalukuyang mga assets ng kumpanya sa kabuuang mga kasalukuyang pananagutan.

Sinasagot nito ang tanong: "Ilan ang dolyar sa kasalukuyang mga assets na mayroong upang masakop ang bawat dolyar sa kasalukuyang mga pananagutan?" Ang kumpanya ba ay may sapat na mapagkukunan upang mabayaran ang mga panandaliang obligasyon at manatiling nakalutang kahit isang taon lang?

Ang stock ng Sears Holding ay nahulog ng 9.8% sa likod ng patuloy na pagkalugi at hindi magandang resulta ng quarterly. Ang balanse ni Sears ay hindi rin masyadong maganda. Pinangalanan ng Moneymorning ang Sears Holding bilang isa sa limang mga kumpanya na maaaring malugi sa lalong madaling panahon. Sa kontekstong ito, ang isang analista ay maaaring mabilis na magsagawa ng pagtatasa ng ratio ng pananalapi upang suriin kung ito ay totoo. Ang isang tulad na ratio ay upang suriin ang sitwasyon sa pagkatubig ng kumpanya ay ang Kasalukuyang Ratio. Tulad ng nakikita mo mula sa itaas, ang proporsyon na ito ng Sears ay patuloy na bumabagsak sa nakaraang 10 taon. Nasa ibaba ito ngayon ng 1.0x at hindi inilalarawan ang tamang larawan.

Pormula

Ang kasalukuyang pormula sa Ratio ay walang iba kundi ang Kasalukuyang Mga Asset na hinati ng Kasalukuyang Pananagutan. Kung para sa isang kumpanya, ang kasalukuyang mga assets ay $ 200 milyon at ang kasalukuyang pananagutan ay $ 100 milyon, kung gayon ang ratio ay = $ 200 / $ 100 = 2.0.

Pagbibigay kahulugan ng Kasalukuyang Mga Ratios

• Kung Mga Kasalukuyang Asset> Kasalukuyang Mga Pananagutan, pagkatapos Ratio ay mas malaki kaysa sa 1.0 -> isang kanais-nais na sitwasyon upang maging sa.
• Kung Mga Kasalukuyang Asset = Kasalukuyang Mga Pananagutan, pagkatapos ang Ratio ay katumbas ng 1.0 -> Kasalukuyang Mga Asset ay sapat lamang upang mabayaran ang mga obligasyon sa maikling term.
• Kung Mga Kasalukuyang Asset <Kasalukuyang Mga Pananagutan, pagkatapos ang Ratio ay mas mababa sa 1.0 -> isang sitwasyon ng problema sa kamay dahil ang kumpanya ay walang sapat upang mabayaran para sa mga maikling term obligasyon nito.

Halimbawa

Alin sa mga sumusunod na kumpanya ang nasa mas mahusay na posisyon upang mabayaran ang maikling panahon na utang?

Mula sa talahanayan sa itaas, malinaw na malinaw na ang kumpanya C ay may $ 2.22 ng Kasalukuyang Mga Asset para sa bawat $ 1.0 ng mga pananagutan nito. Mas likido ang Company C at maliwanag na nasa mas mabuting posisyon upang mabayaran ang mga pananagutan nito.

Gayunpaman, mangyaring tandaan na dapat kaming mag-imbestiga pa kung totoo ang aming konklusyon.

Hayaan mo akong bigyan ka pa ng karagdagang breakup ng Kasalukuyang Mga Asset, at susubukan naming sagutin muli ang parehong tanong.

Mangyaring tanggapin - Ang diyablo ay nasa mga detalye :-)

Ang Kumpanya C ay mayroong lahat ng kasalukuyang mga assets bilang Inventory. Para sa pagbabayad ng pangmatagalang utang, ang kumpanya C ay kailangang ilipat ang imbentaryo sa mga benta at makatanggap ng cash mula sa mga customer. Ang imbentaryo ay tumatagal ng oras upang mai-convert sa Cash. Ang tipikal na daloy ay magiging imbentaryo ng Raw Material -> WIP Inventory -> Tapos na Inventory ng mga kalakal -> Nagaganap ang Proseso ng Pagbebenta -> Natanggap ang cash. Ang pag-ikot na ito ay maaaring tumagal ng mas mahabang oras. Tulad ng Inventory ay mas mababa sa mga matatanggap o cash, ang kasalukuyang ratio na 2.22x ay hindi masyadong mukhang mahusay sa oras na ito.

Gayunpaman, ang Kumpanya A ay mayroong lahat ng kasalukuyan nitong mga assets bilang Mga Natatanggap. Para sa pagbabayad ng panandaliang utang, kailangang kunin ng kumpanya A ang halagang ito mula sa mga customer nito. Mayroong isang tiyak na peligro na nauugnay sa mga hindi pagbabayad ng mga natanggap.

Gayunpaman, kung titingnan mo ang Company B ngayon, mayroon itong lahat ng cash sa kasalukuyang mga assets. Kahit na ang Ratio ay 1.45x, mahigpit na mula sa pananaw sa panandaliang pagbabayad ng utang, pinakamahusay na mailagay ito dahil maaari nilang mabayaran kaagad ang kanilang panandaliang utang.

Halimbawa ng Colgate

Ang Kasalukuyang Ratio ay kinakalkula bilang Kasalukuyang Mga Asset ng Colgate na hinati ng Kasalukuyang Pananagutan ng Colgate. Halimbawa, noong 2011, ang Mga Kasalukuyang Asset ay $ 4,402 milyon, at ang Kasalukuyang Pananagutan ay $ 3,716 milyon.

= 4,402 / 3,716 = 1.18x

Gayundin, kinakalkula namin ang Kasalukuyang Ratio para sa lahat ng iba pang mga taon.

Ang mga sumusunod na obserbasyon ay maaaring gawin patungkol sa Mga Colati Ratios -

Ang ratio na ito ay tumaas mula 1.00x noong 2010 hanggang 1.22x sa taong 2012.

• Ang pangunahing dahilan para sa pagtaas na ito ay ang pag-iimbak ng cash at katumbas na salapi at iba pang mga assets mula 2010 hanggang 2012. Bilang karagdagan, nakita namin na ang kasalukuyang pananagutan ay higit pa o mas mababa nag-stagnant sa humigit-kumulang na $ 3,700 milyon para sa tatlong taong ito.
• Napansin din namin na ang ratio nito ay lumubog sa 1.08x noong 2013. Ang pangunahing dahilan para sa paglubog na ito ay ang pagtaas sa kasalukuyang bahagi ng pangmatagalang utang sa $ 895 milyon, sa gayon pagtaas ng kasalukuyang mga pananagutan.

Pamanahon at Kasalukuyang Ratio

Hindi ito dapat pag-aralan nang nakahiwalay sa isang tukoy na panahon. Dapat nating obserbahan nang mabuti ang ratio na ito sa loob ng isang panahon - kung ang ratio ay nagpapakita ng isang matatag na pagtaas o isang pagbaba. Sa maraming mga kaso, gayunpaman, mapapansin mo na walang ganoong pattern. Sa halip, mayroong isang malinaw na pattern ng pamanahon sa Kasalukuyang Mga Ratios. Kunin, halimbawa, si Thomas Cook.

Naipon ko sa ibaba ang kabuuang kasalukuyang mga assets at kabuuang kasalukuyang pananagutan ni Thomas Cook. Maaari mong tandaan na ang ratio na ito ng Thomas Cook ay may kaugaliang umakyat sa buwan ng Setyembre Quarter.

Ang pamanahon sa kasalukuyang ratio ay karaniwang nakikita sa mga pana-panahong negosyong nauugnay sa kalakal kung saan kinakailangan ang mga hilaw na materyales tulad ng asukal, trigo, atbp. Ang mga nasabing pagbili ay ginagawa taun-taon, nakasalalay sa kakayahang magamit, at natupok sa buong taon. Ang mga nasabing pagbili ay nangangailangan ng mas mataas na pamumuhunan (sa pangkalahatan ay pinondohan ng utang), sa gayon pagdaragdag ng kasalukuyang panig ng asset.

Mga Halimbawa ng Kasalukuyang Ratio sa Sektor ng Sasakyan

Kaya't upang bigyan ka ng isang ideya ng mga ratio ng sektor, kinuha ko ang sektor ng sasakyan ng US.

Nasa ibaba ang listahan ng mga kumpanya ng sasakyan na nakalista sa US na may mataas na mga ratio.

Mangyaring tandaan na ang isang Mas Mataas na ratio ay maaaring hindi nangangahulugang ang mga ito ay nasa isang mas mahusay na posisyon. Maaari rin itong dahil sa -

• mabagal na paglipat ng stock o
• kawalan ng mga pagkakataon sa pamumuhunan.
• Gayundin, ang koleksyon ng mga matatanggap ay maaari ding maging mabagal.

Nasa ibaba ang listahan ng mga kumpanya ng sasakyan na nakalista sa US na may mababang mga ratio.

Kung ang ratio ay mababa dahil sa mga sumusunod na kadahilanan, muli itong hindi kanais-nais:

1. Kakulangan ng sapat na pondo upang matugunan ang kasalukuyang mga obligasyon at
2. Isang antas ng pangangalakal na lampas sa kakayahan ng negosyo.

Mga limitasyon

• Hindi ito nakatuon sa pagkasira ng Mga Asset o Kalidad ng Asset. Ang halimbawang nakita natin kanina, ang Kumpanya A (lahat ng matatanggap), B (lahat ng cash), at C (lahat ng imbentaryo), ay nagbibigay ng magkakaibang interpretasyon.
• Ang ratio na ito sa paghihiwalay ay hindi nangangahulugang anupaman. Hindi ito nagbibigay ng isang pananaw sa kakayahang kumita ng produkto atbp.
• Ang ratio na ito ay maaaring manipulahin ng pamamahala. Ang isang pantay na pagtaas sa parehong kasalukuyang mga assets at kasalukuyang pananagutan ay magbabawas ng ratio, at gayundin, ang pantay na pagbaba sa kasalukuyang mga assets at kasalukuyang pananagutan ay magpapataas ng ratio.