photosdematures.com

Kahulugan at Mga Halimbawa ng Mga Pagpipilian sa Tawag

Ang Mga Pagpipilian sa Tawag ay mga derivative na kontrata na nagbibigay-daan sa mamimili ng pagpipilian upang magamit ang kanyang karapatan sa pagbili ng partikular na seguridad sa isang paunang natukoy na presyo na kilalang kilala bilang presyo ng welga sa petsa ng pagtatapos ng naturang isang derivative na kontrata. Mahalagang tandaan na ang pagpipilian sa pagtawag ay tama, hindi isang obligasyon. Ang mga sumusunod na halimbawa ng opsyon sa pagtawag ay nagbibigay ng isang balangkas ng mga pinakakaraniwang halimbawa ng opsyon sa pagtawag at ang kanilang utility sa normal na kurso ng negosyo pati na rin para sa haka-haka.

Mga halimbawa ng Mga Pagpipilian sa Tawag

Ipaunawa sa amin ang mga halimbawa ng pagpipiliang tawag.

Maaari mong i-download ang Mga Halimbawang Opsyon ng Call na Excel Template dito - Mga Halimbawa ng Pagpipilian sa Call na Excel Template

Halimbawa ng Pagpipilian sa Tawag # 1

Si Alex, isang full-time na negosyante ay nakatira sa Chicago at naka-bullish sa index ng S&P 500 na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa 2973.01 na mga antas sa ika-2 ng Hulyo 2019. Naniniwala siya na ang index ng S&P 500 ay malalampasan ang mga antas ng 3000 sa pagtatapos ng Hulyo 2019 at nagpasyang bumili ng isang opsyon sa pagtawag na may presyo ng welga na 3000. Ang mga detalye ng pareho ay nabanggit sa ibaba:

Ang S&P 500 Index ay sarado sa mga antas ng 3020 sa petsa ng pag-expire. Sa ganitong kaso ang kita na nakuha ni Alex na inilaan niya ang pagpipilian hanggang sa petsa ng pag-expire ay katumbas ng $ 8 (pagkatapos ng pag-aayos para sa bayad na $ 12 sa kanya)

Mga puntos na nakuha sa pag-expire = 3020 - 3000 = 20 puntos

Sa kabaligtaran, kung ang S&P Index ay nag-expire sa ibaba 3000 mga antas sa petsa ng pag-expire, ang pagpipilian sa pagtawag ay walang halaga at ang pagkawala kay Alex ay katumbas ng premium na binayaran niya para sa pagkuha ng pagpipiliang tawag.

Halimbawa ng Pagpipilian sa Tawag # 2

Ang SIRI ay isang firm ng Pamamahala sa Pamumuhunan at dalubhasa sa pamamahala ng isang portfolio ng isang basket ng mga security sa ngalan ng mga kliyente nito na kumalat sa buong mundo. Ang firm ay nagtataglay ng stock ng Facebook sa kanyang portfolio sa isang average na gastos na $ 150. Naniniwala ang firm na ang stock ng Facebook ay mananatiling mananatili sa saklaw na $ 140 hanggang $ 160 sa Marso 2019 at nagpasyang ibenta ang pagpipilian sa pagtawag sa presyo ng welga na $ 170 sa isang average na gastos na $ 3. Sa pagtatapos ng buwan ng Marso, ang stock ay natapos sa $ 168. Dahil ang presyo ng stock ay mas mababa sa presyo ng welga ang pagpipilian ay natapos na walang halaga para sa mga mamimili ng pagpipilian ng tawag at nagawa ng SIRI na ibulsa ang $ 3 na premium bawat lote sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga pagpipilian sa tawag. Ito ang isa sa mga dahilan sa likod ng pagbebenta ng mga pagpipilian sa pagtawag.

Halimbawa ng Pagpipilian sa Tawag # 3

Ang Pagbili ng Mga Pagpipilian sa Tawag ay isang mahusay na paraan upang kumuha ng mga posisyon sa leverage na may mababang pamumuhunan. Sa pamamagitan ng halimbawa sa ibaba hinahayaan mong maunawaan ang pareho:

Si Greg ay naka-stock sa stock ng HDFC Bank at inaasahan ang kumpanya na maghatid ng mahusay na mga resulta para sa quarter natapos Marso 2019. Ang stock ng HDFC Bank ay nakikipagkalakalan sa $ 200 at si Greg ay nagkakaroon ng $ 10000 upang mamuhunan sa pareho. Inaasahan ni Greg na ang stock ng HDFC Bank ay aabot sa $ 250 sa pagtatapos ng buwan. Mayroon siyang dalawang pagpipilian:

Pagpipilian 1: Bumili ng 50 pagbabahagi ng HDFC Bank nang cash at sa gayon mamuhunan ang $ 10000.

Pagpipilian 2: Bumili ng isang pagpipilian sa pagtawag na may presyo ng welga na $ 200 na magagamit para sa $ 20 na may sukat na 500 na pagbabahagi.

Sa pareho ng mga nabanggit na kaso, ang kanyang kabuuang pamumuhunan ay $ 10000 lamang.

Ipagpalagay natin na ang stock ay umabot sa antas ng $ 250 sa pagtatapos ng buwan.

Sa gayon maaari nating makita ang mga pagpipilian sa pagtawag, ang pagiging leveraged na mga kalakalan ay nagpapalaki ng mga pagbalik kung ang stock ay gumagalaw sa direksyon ng pagpipilian ng mamimili.

Halimbawa ng Pagpipilian sa Tawag # 4

Ang Mga Pagpipilian sa Tawag kasama ang mga pagpipilian sa paglalagay ay maaaring pagsamahin para sa Hedging pati na rin may limitadong Panganib. Unawain natin ang utility na ito sa tulong ng isa pang halimbawa:

Nararamdaman ni Ryan na namumuhunan na ang presyo ng RELIANCE na kasalukuyang nagkakahalaga ng $ 55 ng merkado ay makakilos nang malaki sa susunod na tatlong buwan alinman sa paitaas o pagbaba. Nilalayon niyang kumita ng pera sa pamamagitan ng paglipat na ito ngunit hindi talaga binibili ang stock at din sa pamamagitan ng hindi gaanong panganib.

Gumawa si Ryan ng isang straddle sa pamamagitan ng pagbili ng isang tawag at ipagpaliban ang isang presyo ng welga na $ 55 na mag-e-expire sa loob ng tatlong buwan. Ang tawag na $ 55CE ay nagkakahalaga sa kanya ng $ 9 at ang PUT ng $ 55PE ay nagkakahalaga sa kanya ng $ 6 na may laki ng lotong 500 na pagbabahagi.

Kaya ang kanyang kabuuang gastos ay ang mga sumusunod:

Ngayon sa pamamagitan ng pagpasok sa diskarteng ito, ang potensyal na kita / pagkawala ni Ryan sa pag-expire ay ang mga sumusunod:

Halimbawa ng Pagpipilian sa Tawag # 5

Ang Mga Pagpipilian sa Tawag ay ginagamit din ng mga institusyon upang mapagbuti ang mga portfolio return sa pamamagitan ng pagsulat ng mga pagpipilian sa tawag. Tingnan natin ang isang halimbawa upang maunawaan ito:

Ang bahagi ng TCS ay nakikipagkalakalan sa $ 120 sa ika-1 ng Marso 2019. Ang Max Mutual Fund ay nagtataglay ng 100000 pagbabahagi ng TCS at hindi inaasahan na ang presyo ng pagbabahagi ng TCS ay lumipat ng sobra sa mga susunod na ilang buwan. Nagpasya ang Max Mutual Funds na sumulat (magbenta) ng mga pagpipilian sa pagtawag laban sa shareholdering.

Ipagpalagay natin na ang mga tawag sa Marso na $ 130 ay nakikipagkalakalan sa $ 8 at ang Max Mutual Fund ay nagbebenta ng 100 na lote (1000 na namamahagi bawat isa). Bilang isang pagpipilian manunulat max mutual na pondo ay tumatanggap ng isang premium na $ 800 at kumuha ng obligasyon na maghatid ng 100000 pagbabahagi sa $ 130 bawat isa kung ang mamimili ay gumagamit ng mga kontrata sa pag-expire.

Ipagpalagay natin ngayong Marso ang presyo ng pagbabahagi ay hindi lumipat at ang pagpipilian ay mag-e-expire nang walang halaga. Ang halaga ng pinagbabatayan na portfolio ng pagbabahagi ay hindi nagbabago, ngunit sa pamamagitan ng pagsulat ng opsyon sa tawag na max mutual fund ay nakagawa ng $ 800 na magpapataas sa pangkalahatang pagbabalik ng portfolio para sa max mutual fund. Sa gayon makakatulong ang mga pagpipilian sa pagtawag sa pagpapalaki ng mga pagbabalik.

Konklusyon

Mayroong hindi mabilang na mga sitwasyon kung saan ang mga pagpipilian sa pagtawag ay maaaring magamit ng mga namumuhunan upang madagdagan ang kanilang pagbabalik o upang mabawasan ang kanilang panganib.