photosdematures.com

Reverse Takeover Kahulugan

Ang Reverse takeover na tinatawag ding reverse IPO, ay isang diskarte upang ilista ang pribadong kumpanya sa isang palitan sa pamamagitan ng pagkuha ng isang nakalistang pampublikong kumpanya at samakatuwid, bilang isang resulta, iniiwasan ang magastos at mahabang proseso ng paglista sa isang stock exchange sa pamamagitan ng isang paunang alok sa publiko. (IPO). Ang mga transaksyong ito ay maaaring maganap kasama ang iba pang mga motibo din mula lamang sa isang madiskarteng pananaw ng tagakuha upang mapalawak nang hindi organisado o mapabuti ang mga pagpapaandar ng negosyo pati na rin kung may nakikita silang halaga sa isang pampublikong kumpanya.

Iba't ibang Mga Form ng Reverse Takeover (RTO)

• Maaaring isaalang-alang ng isang pampublikong kumpanya ang pagkuha ng isang makabuluhang pusta sa isang pribadong kumpanya, sa pamamagitan ng isang palitan ng isang karamihan ng 50% pagmamay-ari (karamihan ng oras) ng isang pampublikong kumpanya. Sa ganitong kaso, ang isang pribadong kumpanya ay nagiging isang subsidiary ng pampublikong kumpanya at maaari ding maituring bilang publiko ngayon
• Sa mga oras, ang pampublikong kumpanya ay nagsasama sa isang pribadong kumpanya na isinagawa sa pamamagitan ng isang stock swap. Sa paglaon, ang pribadong kumpanya ay kukuha ng makabuluhang kontrol sa pampublikong kumpanya

Mga Reverse Halimbawa ng Pag-takeover

# 1 - New York Stock Exchange

Noong 2006, nakuha ng New York Stock Exchange ang Archipelago Holdings at nilikha ang 'NYSE Arca Exchange' upang maging publiko. Nang maglaon, pinalitan nito ang pangalan sa NYSE at nagsimulang makipagkalakal sa publiko.

# 2 - Berkshire Hathaway - Warren Buffet

Ang kumpanya na pagmamay-ari ng isa sa pinakamayamang lalaki sa buong mundo na 'Warren Buffet,' Berkshire Hathaway, ay gumamit din ng rutang ito upang maging publiko. Kahit na si Berkshire ay nakikibahagi sa negosyong tela, sumama ito sa pribadong kumpanya ng seguro na pagmamay-ari ni Warren Buffet.

# 3 - Ted Turner - Rice Broadcasting

Nagmamana si Ted Turner ng isang maliit na kumpanya ng billboard mula sa kanyang ama na hindi maganda ang pinansyal. Noong 1970, sa limitadong kakayahang magamit ng cash, nakakuha siya ng isa pang nakalistang kumpanya sa US na tinatawag na Rice Broadcasting, na kalaunan ay naging bahagi ng higanteng media na The Time Warner group.

# 4 - Hari ng Burger

Noong 2012, ang Burger King Worldwide Holdings Inc., isang chain of service hospitality na nagsisilbi sa mga burger sa mga restawran nito, ay nagsagawa ng isang transaksyon sa pag-takeover kung saan ang isang nakalistang publikong shell corporation na tinatawag na 'Justice Holdings', na pinagsama ng sikat na hedge-fund beteranong si Bill Ackman, nakuha ang Burger King.

Mga kalamangan

# 1 - Mabilis na Proseso

Ang karaniwang paraan ng paglista sa pamamagitan ng Paunang Pag-alok ng Publiko ay tumatagal ng buwan hanggang taon dahil sa iba't ibang mga kinakailangan sa regulasyon, habang ang nakalista sa pamamagitan ng pag-overtake ng pag-takeover ay maaaring gawin sa loob ng mga linggo lamang. Tinutulungan nito ang pamamahala ng kumpanya sa pag-save ng oras pati na rin ang mga pagsisikap.

# 2 - Pinakamababang Panganib

Maraming beses na nakasalalay sa sitwasyong microeconomic, macroeconomic, o pampulitika, pati na rin ang kamakailang pagganap ng kumpanya, ang pamamahala ay maaaring magpasya na bumalik sa desisyon nito na maging publiko dahil ang paglista sa puntong oras na iyon ay maaaring hindi makuha ang magandang tugon mula sa namumuhunan at maaari nitong lumala ang pagpapahalaga sa kumpanya.

# 3 - Nabawasan ang Kakayahang umasa sa Mga Merkado

Bago maging publiko, maraming iba pang mga gawain na kailangang isagawa ng kumpanya upang lumikha ng isang positibong damdamin sa merkado para sa IPO nito, na kinabibilangan ng mga roadshow, pagpupulong, at kumperensya. Ang mga gawaing ito ay nangangailangan ng makabuluhang pagsisikap mula sa pamamahala pati na rin ang mga gastos sapagkat ang kumpanya ay kumukuha ng mga bangko sa pamumuhunan bilang tagapayo para sa mga gawaing ito.

Ngunit sa kaso ng isang reverse takeover, ang pagtitiwala sa merkado ay nabawasan nang malaki dahil ang kumpanya ay hindi kailangang alagaan ang tungkol sa tugon na makukuha nito mula sa mga namumuhunan mula sa unang listahan. Ang pag-overtake takeover ay simpleng pag-convert ng pribadong kumpanya sa isang pampublikong kumpanya, at ang mga kundisyon sa merkado ay hindi nakakaapekto sa pagbibigay-halaga nito sa nasabing lawak.

# 4 - Hindi Gastos

Tulad ng inilarawan sa huling bahagi, nai-save ng kumpanya ang mga bayarin na babayaran sa mga bangko ng pamumuhunan. Ang mga gastos na kasangkot sa pag-file ng regulasyon at paghahanda ng prospectus ay exempted din.

# 5 - Mga Pakinabang ng Pagkalista

Kapag ang kumpanya ay publiko, magiging madali para sa mga shareholder na lumabas mula sa kanilang pamumuhunan dahil maibebenta nila ang kanilang mga pagbabahagi sa merkado. Ang pag-access sa kabisera ay nagiging mas madali din dahil ang kumpanya ay maaaring pumunta para sa pangalawang listahan tuwing kailangan nito ng mas maraming kapital.

Mga Dehado

# 1 - Asymmetrical na Impormasyon

Sa M & As, ang proseso ng angkop na pagsisikap ng mga pahayag sa pananalapi ay madalas na napapansin o hindi kasangkot sa gayong pagsisiyasat dahil ang mga kumpanya ay nakatuon lamang sa kanilang mga pangangailangan sa negosyo sa puntong iyon ng oras. Sa mga oras, pinamamahalaan din ng pamamahala ng mga kumpanya ang kanilang mga pahayag sa pananalapi din upang makakuha ng mabuting halaga para sa kanilang kumpanya.

# 2 - Mga Posibilidad ng Pandaraya

Sa mga oras ay maaaring maling gamitin ng mga kumpanya ng shell ang pagkakataong ito. Wala silang anumang operasyon o kung alin man ang mga gusot na kumpanya. Nagbibigay ang mga ito ng isang ligtas na ruta sa mga pribadong kumpanya sa publiko sa pamamagitan ng pagkuha sa kanila.

# 3 - Pasanin ng Mga Regulasyon

Mayroong maraming mga isyu sa pagsunod kapag naging pampubliko ang isang kumpanya. Ang pangangalaga sa mga pagsunod na ito ay nangangailangan ng mga makabuluhang pagsisikap, at sa gayon ang pamamahala ay magiging mas abala sa pag-uuri muna ng mga isyu sa pangangasiwa, na pumipigil sa paglago ng kumpanya

Mga limitasyon

• Mas kumikita ang mga IPO: Madalas sinasabing ang mga IPO ay sobrang presyo, na nagdaragdag ng pagpapahalaga sa kumpanya. Hindi ito ang kaso sa mga reverse takeover.
• Ang positibong damdaming nilikha ng mga pagsisikap ng bangko ng pamumuhunan na kumikilos bilang isang tagapayo para sa kinauukulang kumpanya ay tumutulong sa kumpanya sa pagkuha ng mahusay na suporta sa merkado, na hindi nangyari sa mga pag-takeover ng pabalik.

Konklusyon

• Ang mga reverse takeover ay nagbibigay ng isang mahusay na pagkakataon sa mga pribadong kumpanya sa pamamagitan ng pag-bypass sa lahat ng mga kumplikadong pamamaraan na kinasasangkutan ng buong proseso ng pagkuha ng listahan sa pamamagitan ng mga IPO. Ang mga ito ay isang alternatibong epektibo sa gastos para sa naturang mga kumpanya upang maging publiko.
• Gayunpaman, isinasaalang-alang ang mga limitasyon ng mga reverse takeover at posibilidad ng maling paggamit dahil sa mga limitasyon na nauugnay sa transparency sa transaksyon at kakulangan ng impormasyon, nagbibigay ito ng isang pagpipilian upang maling magamit ang mga butas sa rutang ito sa mga kumpanya na nakatuon sa sektor ng pinansya.
• Sa gayon, kinakailangan na ang mga awtoridad sa pag-kontrol ay may tamang mga balangkas sa lugar upang suriin na hindi ito humahantong sa pagkawala ng kapital ng mga namumuhunan. Kapag ang mga nasabing panlabas na pangangalaga, ang tanging bagay na kailangang alagaan ng pamamahala ng mga kumpanya ay ang mga karagdagang responsibilidad na nagmumula bilang isang pampublikong kumpanya, na, kung hahawakan nang maayos, ay maaaring humantong sa mahusay na output sa hinaharap.