Mga Pananagutang Pinansyal

Mga Pananagutang Pinansyal | Kahulugan, Mga Uri, Ratio, Mga Halimbawa | WSM

Ang Mga Pananagutang Pinansyal para sa negosyo ay tulad ng mga credit card para sa isang indibidwal. Madaling magamit ang mga ito sa diwa na maaaring magamit ng kumpanya upang magamit ang "pera ng iba" upang pondohan ang mga aktibidad na nauugnay sa negosyo sa loob ng ilang panahon, na tumatagal lamang kapag natapos na ang pananagutan. Gayunpaman, dapat isaisip ng isa na ang labis na pananagutang pananalapi ay maaaring maglagay ng isang labi sa balanse at maaaring dalhin ang kumpanya sa gilid ng pagkalugi.

pinagmulan: verizon

Samakatuwid ang mga pampansyal na analista at mamumuhunan ay kailangang magkaroon ng kamalayan kung ano sila at kung paano sila nakakaapekto sa posisyon sa pananalapi ng kumpanya.

Tinalakay namin nang detalyado ang sumusunod na Mga Pananagutang Pinansyal -

Ano ang Mga Pananagutang Pinansyal?

Isang kahulugan ng pananagutan sa pananalapi

Anumang mga pagsasakripisyo sa hinaharap na mga benepisyo sa ekonomiya na kinakailangang gawin ng isang nilalang bilang resulta ng mga nakaraang transaksyon o anumang iba pang aktibidad sa nakaraan. Ang mga pagsasakripisyo sa hinaharap na magagawa ng nilalang ay maaaring sa anyo ng anumang pera o serbisyo na inutang sa kabilang partido.

Ang mga pananagutang pampinansyal ay maaaring maipatupad nang ligal dahil sa isang kasunduan na nilagdaan sa pagitan ng dalawang nilalang. Ngunit hindi palaging kinakailangang maisasagawa ng ligal ang mga ito.
Maaari silang batay sa pantay na mga obligasyon tulad ng isang tungkulin batay sa mga etikal o moral na pagsasaalang-alang o maaari ding maging umiiral sa entidad bilang isang resulta ng isang nakabubuting obligasyon na nangangahulugang isang obligasyon na ipinahiwatig ng isang hanay ng mga pangyayari sa isang partikular na sitwasyon, na taliwas sa isang obligasyong nakabatay sa kontrata.
Karaniwang isinasama sa mga pananagutang pampinansyal ang utang na mababayaran at babayaran na interes na bunga ng paggamit ng pera ng iba sa nakaraan, mga account na babayaran sa ibang mga partido na bunga ng mga nakaraang pagbili, pagrenta at pag-upa na dapat bayaran sa mga may-ari ng puwang na tulad ng isang resulta ng paggamit ng pag-aari ng iba sa nakaraan at maraming mga buwis na babayaran na kung saan ay resulta ng negosyong isinagawa noong nakaraan.
Halos lahat ng pananagutang pananalapi ay matatagpuan sa listahan ng balanse ng entity.

Mga Inirekumendang Kurso

Pagsasanay sa Pagmo-modelo ng Pananalapi sa Pananalapi
Pagsasanay sa Online na Pagsasanay sa Pananalapi para sa Hindi Pananalapi

Kahalagahan ng mga pananagutan at ang epekto nito sa negosyo

Bagaman ang mga pananagutan ay kinakailangang mga obligasyon sa hinaharap, gayon pa man ang mga ito ay isang mahalagang aspeto ng pagpapatakbo ng isang kumpanya dahil ginagamit ang mga ito upang pondohan ang mga pagpapatakbo at magbayad para sa mga makabuluhang pagpapalawak.

Ang mga pananagutan ay ginagawang mas mahusay ang mga transaksyon sa negosyo upang maisagawa. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay kailangang magbayad para sa bawat munting biniling dami sa tuwing maihahatid ang materyal, mangangailangan ito ng maraming mga pag-uulit ng proseso ng pagbabayad sa loob ng isang maikling panahon.
Sa kabilang banda, kung nasisingil ang kumpanya para sa lahat ng mga pagbili nito mula sa isang partikular na tagapagtustos ng higit sa isang buwan o isang isang-kapat, malilinaw nito ang lahat ng mga pagbabayad na inutang sa tagapagtustos sa isang kaunting bilang ng mga transaksyon.
Gayunpaman, lahat sila ay may isang petsa ng kapanahunan, nakasaad o ipinahiwatig, na kung saan nabigyan sila ng takdang oras. Kapag natapos na ang mga pananagutan, maaari silang makapinsala sa negosyo.
Ang pag-default o pagkaantala sa pagbabayad ng pananagutan ay maaaring magdagdag ng higit pang mga pananagutan sa sheet ng balanse sa anyo ng mga multa, buwis, at nadagdagan ang mga rate ng interes.
Dagdag dito, ang mga nasabing kilos ay maaari ring makapinsala sa reputasyon ng kumpanya at makaapekto sa lawak kung saan magagamit nito ang "pera ng iba" sa hinaharap.

Mga uri ng pananagutang pananalapi

Ang mga pananagutan ay inuri sa dalawang uri batay sa tagal ng panahon sa loob ng kung saan sila dapat bayaran at mananagot na bayaran sa mga nagpapautang. Batay sa pamantayan na ito, ang dalawang uri ng pananagutan ay Panandaliang o Kasalukuyang Pananagutan at Pangmatagalang Pananagutan.

Mga panandaliang Pananagutan

pinagmulan: verizon

Ang panandaliang o kasalukuyang pananagutan ay ang mga maaaring bayaran sa loob ng 1 taon (susunod na 12 buwan) mula sa oras na natanggap ng kumpanya ang benepisyo sa ekonomiya.
Sa madaling salita, ang mga pananagutan na kabilang sa kasalukuyang taon ay tinatawag na mga panandaliang pananagutan o kasalukuyang pananagutan.
Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay kailangang magbayad taun-taon na upa sa pamamagitan ng pagsakop sa isang lupa o isang puwang ng tanggapan atbp kung gayon ang renta ay ikakategorya sa ilalim ng kasalukuyan o panandaliang pananagutan.
Katulad nito, ang babayaran na interes at ang bahaging iyon ng pangmatagalang utang, na babayaran sa loob ng kasalukuyang taon, ay sasailalim sa isang maikling term o kasalukuyang pananagutan.

Mga pangmatagalang pananagutan

pinagmulan: verizon

Ang mga pangmatagalang pananagutan ay ang mga maaaring bayaran sa loob ng isang tagal ng panahon na mas mahaba sa 1 taon.
Halimbawa, kung ang isang negosyo ay kumukuha ng isang mortgage na babayaran sa loob ng 15 taon, ito ay sasailalim sa pangmatagalang pananagutan.
Katulad nito, ang lahat ng utang na hindi kinakailangan na bayaran sa loob ng kasalukuyang taon ay ikakategorya rin bilang isang pangmatagalang pananagutan.

Mga pananagutang pangmatagalan at Panandaliang

Para sa karamihan ng mga kumpanya, ang pangmatagalang pananagutan ay binubuo ng karamihan sa pangmatagalang utang, na madalas mababayaran sa mga panahon kahit na mas mahaba sa isang dekada. Gayunpaman, ang iba pang mga item na maaaring maiuri bilang pangmatagalang pananagutan ay kasama mga utang, pautang, ipinagpaliban na pananagutan sa buwis, at mga obligasyon sa pensiyon.

Sa kabilang banda, maraming mga item maliban sa interes at sa kasalukuyang bahagi ng pangmatagalang utang na maaaring maisulat sa ilalim ng mga panandaliang pananagutan. Kasama sa iba pang mga panandaliang pananagutan mga gastos sa payroll at account na babayaran, na kinabibilangan ng perang inutang sa mga vendor, buwanang kagamitan, at mga katulad na gastos.

Kung sakaling ang isang kumpanya ay may isang panandaliang pananagutan na nilalayon nitong muling pagpinansya, ang ilang pagkalito ay malamang na lumabas sa iyong isipan tungkol sa pag-uuri nito. Para sa pag-clear ng pagkalito na ito, kinakailangan upang makilala kung mayroong anumang hangarin na muling pagpinansya at kung nagsimula rin ang proseso ng refinancing. Kung oo, at kung ang refinanced panandaliang pananagutan (utang sa pangkalahatan) ay magiging sanhi ng sa loob ng isang tagal ng panahon na mas mahaba kaysa sa 12 buwan dahil sa refinancing, maaari silang muling ma-reclassify bilang pangmatagalang pananagutan.

Samakatuwid, mayroon lamang isang pamantayan na bumubuo sa batayan ng pag-uuri na ito: ang susunod na isang taon o 12 buwan na panahon.

Pagsusuri ng Mga Pananagutang Pinansyal

Ano ang pangangailangan upang pag-aralan ang mga pananagutan ng isang kumpanya?

At sino ang mga taong pinaka-apektado ng mga pananagutan ng isang kumpanya?

Kaya, ang mga pananagutan, pagkatapos ng lahat, ay nagreresulta sa isang pagbabayad ng cash o anumang iba pang pag-aari sa hinaharap. Kaya, sa pamamagitan ng kanyang sarili, ang pananagutan ay dapat palaging titingnan bilang hindi kanais-nais. Gayunpaman, kapag pinag-aaralan ang mga pananagutang pampinansyal, hindi sila dapat tingnan nang bukod. Ito ay mahalaga upang mapagtanto ang pangkalahatang epekto ng isang pagtaas o pagbaba ng mga pananagutan at ang mga senyas na ipinapadala sa mga pagkakaiba-iba ng mga pananagutan sa lahat ng mga nag-aalala.

Ang mga tao na nakakaapekto sa pananagutan sa pananagutan ay ang mga namumuhunan at mga analista ng pananaliksik sa equity na kasangkot sa negosyo ng pagbili, pagbebenta, at pagpapayo sa mga pagbabahagi at bono ng isang kumpanya. Sila ang dapat alamin kung gaano kahalaga ang maaaring likhain ng isang kumpanya para sa kanila sa hinaharap sa pamamagitan ng pagtingin sa mga pahayag sa pananalapi.

Para sa mga kadahilanang nasa itaas, ang mga may karanasan na namumuhunan ay tumingin ng mabuti sa mga pananagutan habang pinag-aaralan ang kalusugan sa pananalapi ng anumang kumpanya upang mamuhunan sa kanila. Bilang isang paraan upang mabilis na mapalaki ang mga negosyo sa bagay na ito, ang mga mangangalakal ay nakabuo ng maraming mga ratios na makakatulong sa kanilang paghiwalayin ang malulusog na mga nanghihiram mula sa mga nalulunod sa utang.

Mga Ratios sa pananagutan sa pananalapi

Ang lahat ng mga pananagutan ay katulad ng utang, na kailangang bayaran sa hinaharap sa mga nagpapautang. Para sa kadahilanang ito, kapag ginagawa ang pagtatasa ng ratio ng mga pananagutang pampinansyal, tinatawag namin silang utang sa pangkalahatan: pangmatagalang utang at panandaliang utang. Kaya't saanman ang isang ratio ay may isang term sa pamamagitan ng pangalan ng utang, nangangahulugan ito ng mga pananagutan.

Maaari mo ring matutunan nang sunud-sunod ang pagtatasa ng pananalapi sa pananalapi dito

Ang mga sumusunod na ratio ay ginagamit upang suriin ang mga pananagutang pampinansyal:

# 1 - Ratio sa Utang

Nagbibigay ang ratio ng utang ng isang paghahambing ng kabuuang utang ng isang kumpanya (pangmatagalang plus maikling panahon) kasama ang kabuuang mga pag-aari nito.

Formula ng ratio ng utang = Kabuuang utang / Kabuuang mga assets = Kabuuang pananagutan / Kabuuang mga assets

Nagbibigay ang ratio na ito ng isang ideya ng leverage ng kumpanya, ibig sabihin, ang perang hiniram mula sa at / o inutang sa iba.
Minsan ginagamit ito ng mga analista upang masukat kung maaaring bayaran ng kumpanya ang lahat ng pananagutan nito kung malugi ito at kailangang ibenta ang lahat ng mga assets nito.
Iyon ang pinakamasama na maaaring mangyari sa isang kumpanya. Kaya't kung ang ratio na ito ay mas malaki sa 1, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay may higit na utang kaysa sa cash na mayroon ito sa pagbebenta ng mga assets nito.
Samakatuwid, mas mababa ang halaga ng ratio na ito, mas malakas ang posisyon ng kumpanya. At sa gayon, ang pamumuhunan sa naturang kumpanya ay magiging mas mapanganib.
Gayunpaman, sa pangkalahatan ang kasalukuyang bahagi ng kabuuang mga pananagutan, ibig sabihin, ang kasalukuyang mga pananagutan (kasama ang mga pananagutan sa pagpapatakbo, tulad ng mga account na babayaran at babayaran na buwis), ay hindi mapanganib dahil hindi nila kailangang mapondohan sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga assets.
Karaniwang pinopondohan ng isang kumpanya ang mga ito sa pamamagitan ng kasalukuyang mga assets o cash.

Kaya't ang isang mas malinaw na larawan ng posisyon ng utang ay makikita sa pamamagitan ng pagbabago ng proporasyong ito ang "pangmatagalang utang sa ratio ng mga assets."

# 2 - Ratio sa utang sa equity:

Ang ratio na ito ay nagbibigay din ng isang ideya ng leverage ng isang kumpanya. Inihahambing nito ang kabuuang mga pananagutan ng isang kumpanya sa kabuuang equity ng mga shareholder.

Utang sa equity ratio = Kabuuang utang / Equity ng shareholder

Ang ratio na ito ay nagbibigay ng isang ideya tungkol sa kung magkano ang mga tagatustos, tagapagpahiram, at mga nagpapautang na ito ay namuhunan sa kumpanya kumpara sa mga shareholder.
Sinasabi rin nito ang tungkol sa istruktura ng kapital ng kumpanya. Ang mas mababang ratio na ito ay, mas mababa ang leverage at mas malakas ang posisyon ng equity ng kumpanya.
Muli, maaari mong pag-aralan ang pangmatagalang utang laban sa equity sa pamamagitan ng pag-aalis ng kasalukuyang mga pananagutan mula sa kabuuang mga pananagutan. Iyon ang pagpipilian ng analista ayon sa kung ano ang eksaktong sinusubukan niyang pag-aralan.

# 3 - Ratio ng capitalization:

Partikular na kinukumpara ng ratio na ito ang pangmatagalang utang at ang kabuuang paggamit ng malaking titik (hal., Mga pangmatagalang pananagutan sa utang kasama ang equity ng mga shareholder) ng isang kumpanya.

Ratio ng capitalization = Pangmatagalang utang / (Pangmatagalang utang + Equity ng shareholder)

Ang proporsyon na ito ay itinuturing na isa sa mas makahulugang mga ratio ng "utang" - naghahatid ito ng kritikal na pananaw sa paggamit ng leverage ng isang kumpanya.
Kung ang ratio na ito ay may mababang halaga, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay may isang maliit na pangmatagalang utang at isang mataas na halaga ng equity.
At alam na ang isang mababang antas ng utang at isang malusog na proporsyon ng equity sa istraktura ng kabisera ng isang kumpanya ay isang pahiwatig ng fitness sa pananalapi.
Samakatuwid, ang isang mababang halaga ng capitalization ay itinuturing na kanais-nais sa pamamagitan ng isang namumuhunan.

# 4 - Daloy ng cash sa kabuuang ratio ng utang:

Nagbibigay ang ratio na ito ng isang ideya tungkol sa kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang kabuuang utang nito sa pamamagitan ng paghahambing nito sa daloy ng cash na nabuo ng mga operasyon nito sa isang naibigay na tagal ng panahon.

Cash flow to debt ratio = Pagpapatakbo ng cash flow / kabuuang utang.

Ang kabuuang utang ay hindi ganap na nabibilang sa ibinigay na panahon dahil kasama rin dito ang pangmatagalang utang.
Gayunpaman, ipinapahiwatig ng ratio na ito kung ang cash na nabuo mula sa mga operasyon ay sapat na upang mabayaran ang utang sa pangmatagalan.
Hindi tulad ng sa itaas na tatlong mga ratio, ang bilang na may kaugnayan sa utang (Kabuuang utang) ay dumating sa denominator dito.
Kaya, mas maraming operating cash flow, mas malaki ang ratio na ito. Kaya, ang isang mas malaking halaga ng ratio na ito ay maituturing na mas kanais-nais.

# 5 - Ratio ng saklaw ng interes:

Ang isang ratio ng saklaw ng interes ay nagbibigay ng isang ideya tungkol sa kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang utang nito sa pamamagitan ng paggamit ng kita sa pagpapatakbo. Ito ang ratio ng mga kita ng kumpanya bago ang interes at buwis (EBIT) sa mga gastos sa interes ng kumpanya para sa parehong panahon.

Saklaw ng interes ratio = EBIT / Gastos sa interes

Ang isang mas malaking halaga ng ratio na ito ay dapat kunin bilang kanais-nais, habang ang isang mas mababang halaga ay dapat isaalang-alang bilang hindi kanais-nais para sa pamumuhunan.
Ang ratio na ito ay medyo naiiba mula sa itaas na apat na mga ratio sa pamamagitan ng pagiging isang maikling kataga ng kaugnay na pananagutan na ratio.
Isinasaalang-alang lamang nito ang gastos sa interes, na mahalagang isa sa mga panandaliang pananagutan.
Gayundin, tingnan ang Ratio ng saklaw ng Serbisyo ng Utang (mahalaga para sa mga analista sa kredito)

# 6 - Kasalukuyang Mga Ratio at Mabilis na Mga Ratio

Mahalaga sa iba pang mga ratios na ginamit upang pag-aralan ang mga maikling term na pananagutan ay ang kasalukuyang ratio at ang mabilis na ratio. Pareho sa kanila ang tumutulong sa isang analista sa pagtukoy kung ang isang kumpanya ay may kakayahang bayaran ang kasalukuyang mga pananagutan.

Ang kasalukuyang ratio ay ang ratio ng kabuuang kasalukuyang mga assets sa kabuuang kasalukuyang pananagutan.

Kasalukuyang ratio = Kabuuang kasalukuyang mga assets / Kabuuang kasalukuyang mga pananagutan

Ang kasalukuyang ratio ay isang ratio ng pagkatubig na sumusukat sa kakayahan ng kumpanya na magbayad ng mga panandaliang at pangmatagalang obligasyon.

Ang mabilis na ratio ay ang ratio ng kabuuang kasalukuyang mga assets na mas kaunting mga imbentaryo sa kasalukuyang mga pananagutan.

Mabilis na ratio = (Kabuuang kasalukuyang mga assets-Inventories) / Kabuuang kasalukuyang pananagutan

Sinusukat ng mabilis na ratio ang kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito na may pinakamaraming likidong assets.

Ang mga ratio sa itaas ay ilan sa mga pinakakaraniwang ratios na ginamit upang suriin ang mga pananagutan ng isang kumpanya. Gayunpaman, walang limitasyon sa bilang at uri ng mga ratios na gagamitin.

Maaari kang kumuha ng anumang naaangkop na mga termino at kunin ang kanilang ratio ayon sa kinakailangan ng iyong pagtatasa. Ang tanging layunin lamang na gamitin ang mga ratios ay upang makakuha ng isang mabilis na ideya tungkol sa mga bahagi, kalakasan, at kalidad ng mga pananagutan ng isang kumpanya.
Gayundin, tulad ng totoo sa anumang uri ng pagtatasa ng ratio, ang uri ng kumpanya at mga pamantayan sa industriya ay dapat tandaan bago tapusin kung ito ay mataas o mababa sa utang kapag ginagamit ang mga ratios sa itaas bilang batayan. Ito ay isang mapaghahambing na pagtatasa, pagkatapos ng lahat!
Halimbawa, ang mga malalaki at matatag na kumpanya ay maaaring itulak ang bahagi ng pananagutan ng kanilang istraktura ng sheet sheet sa mas mataas na porsyento nang hindi nagkakaproblema habang ang mga mas maliit na kumpanya ay maaaring hindi.

Mga Halimbawa ng Mga Pananagutang Pinansyal

Mataas na mga kumpanya ng utang:

Sa mga panahong ito, ang buong paggalugad ng langis at industriya ng produksyon ay naghihirap mula sa isang walang uliran na pagtambak ng utang. Ang Exxon, Shell, BP, at Chevron ay nagsama ng mga utang na $ 184 bilyon sa gitna ng dalawang taong pagbagsak. Ang dahilan dito ay ang mga presyo ng krudo ay nanatiling mas mababa kaysa sa mga kumikitang antas ng masyadong mahaba ngayon. At ang mga kumpanyang ito ay hindi inaasahan na ang downturn na ito ay magpapahaba sa ganitong haba. Kaya't kumuha sila ng labis na utang upang matustusan ang kanilang mga bagong proyekto at pagpapatakbo.

Ngunit ngayon, dahil ang mga bagong proyekto ay hindi naging kumikita, hindi sila makakalikha ng sapat na kita o cash upang mabayaran ang utang na iyon. Nangangahulugan ito na ang kanilang mga Ratio ng saklaw ng Kita at daloy ng Cash sa mga ratio ng utang ay seryosong tumanggi na gawin silang hindi kanais-nais na mamuhunan.

Utang sa Equity ng Exxon Mobil (Tsartang Kuwarter)

pinagmulan: ycharts

Habang ang pamumuhunan ay naging hindi kanais-nais, ang mga namumuhunan ay kumukuha ng kanilang pera mula sa stock. Bilang isang resulta, ang utang sa ratio ng equity ay tumataas, tulad ng makikita sa kaso ng Exxon Mobil sa tsart sa itaas.

Ngayon, sinusubukan ng mga kumpanya ng langis na makabuo ng cash sa pamamagitan ng pagbebenta ng ilan sa kanilang mga assets bawat isang-kapat. Kaya, ang kanilang kakayahang magbayad ng utang sa kasalukuyan ay nakasalalay sa kanilang ratio sa Utang. Kung nakakuha sila ng sapat na mga assets, makakakuha sila ng sapat na cash sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga ito at mabayaran ang utang sa pag-uwi na.

Mababang mga kumpanya ng utang

Sa kabilang banda, may mga kumpanya tulad ng Pan American Silver (isang pilak na minero), na mababa ang utang. Ang Pan American ay mayroong utang na $ 59 milyon lamang kumpara sa cash, katumbas na cash, at mga panandaliang pamumuhunan na $ 204 milyon sa pagtatapos ng Hunyo quarter ng 2016. Nangangahulugan ito na ang ratio ng utang sa cash, katumbas na salapi, at panandaliang pamumuhunan ay 0.29 lamang. Ang cash, katumbas na salapi, at mga panandaliang pamumuhunan ay ang pinaka likidong mga assets ng isang kumpanya. At ang kabuuang utang ay 0.29 beses lamang doon. Kaya, mula sa pananaw ng "kakayahang magbayad ng utang," ang Pan American ay isang kanais-nais na pamumuhunan kumpara sa mga kumpanya ng langis sa kasalukuyan.

Pan America Silver Utang sa Equity (Quarterly)

pinagmulan: ycharts

Ngayon, ang tsart sa itaas ng Pan American ay nagpapakita rin ng pagtaas ng ratio ng utang sa equity. Ngunit tingnan ang halaga ng ratio na iyon sa parehong mga tsart. 0.261 ito para sa Exxon habang 0.040 lamang ito para sa Pan American. Malinaw na ipinapakita ng paghahambing na ito na ang pamumuhunan sa Pan American ay mas mas mapanganib kaysa sa pamumuhunan sa Exxon.

Konklusyon

Walang iisang pamamaraan para sa pagsusuri ng mga pananagutang pampinansyal. Gayunpaman, ang paghahanap ng mga makahulugang ratios at paghahambing sa mga ito sa ibang mga kumpanya ay isang mahusay na itinatag at inirekumendang pamamaraan upang magpasya sa pamumuhunan sa isang kumpanya. Mayroong mga tiyak na tradisyonal na tinukoy na mga ratio para sa hangaring ito. Ngunit maaari mong makabuo ng mabuti ang iyong mga ratios depende sa layunin ng pagtatasa.

Mga kapaki-pakinabang na Post

Nabibigyang kahulugan ng Seguridad na Seguridad
Umiikot na Mga Pasilidad ng Credit
Ano ang Kita ng Equity ng shareholder?
Layunin ng Pahayag ng Kita

photosdematures.com