photosdematures.com

Kahulugan sa Pag-capitalize ng Market

Pag-capitalize ng Market na kilala bilang cap ng merkado ay ang kabuuang halaga ng merkado ng lahat ng natitirang pagbabahagi at kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng natitirang pagbabahagi sa kasalukuyang presyo ng merkado, ginagamit ng mga namumuhunan ang ratio na ito upang matukoy ang laki ng kumpanya sa halip na gumamit ng kabuuang benta o kabuuang mga assets. Halimbawa, kung ang natitirang pagbabahagi ng Kumpanya X ay 10,000 at ang kasalukuyang presyo bawat bahagi ay $ 10, pagkatapos ang takip ng merkado = 10,000 x $ 10 = $ 100,000.

Ipinaliwanag ang Pormula

Pag-capitalize ng Market = Natitirang pagbabahagi * Presyo ng Market ng bawat pagbabahagi

Palaging may pagkalito sa pagitan ng market cap at equity na halaga ng kumpanya. Ngunit ang capitalization ng merkado ay hindi ang halaga ng equity ng kumpanya. Ang pagkalkula ng capitalization ng merkado ay batay sa presyo ng merkado; samantalang, ang halaga ng equity ay kinakalkula batay sa halaga ng libro.

Karamihan sa mga namumuhunan ay abala sa pagbili ng mga stock ng iba pang mga kumpanya depende sa market capitalization ng mga kumpanyang iyon. Ngunit may isang pagkakamali na kailangan nating tingnan.

Ang pag-capitalize ng merkado ay hindi maaaring maging tanging domain ng pagpapahalaga sa isang kumpanya. Nangangahulugan iyon na ang capitalization ng merkado ay hindi katumbas ng "halaga ng takeover" ng firm. Kaya't may kamalian. Ang mahalaga na isaalang-alang ng mga namumuhunan ay maunawaan ang "halaga ng enterprise" kung nais nilang magpatuloy at bumili ng mga stock o mamuhunan sa nasabing kumpanya.

Narito kung bakit ang halaga ng enterprise ay binibigyan ng isang mas mataas na rating kaysa sa capitalization ng merkado.

• Una, isinasaalang-alang ng halaga ng enterprise ang kabuuang utang at cash & cash na katumbas ng kumpanya, na hindi isinasaalang-alang ang capitalization ng merkado. Nangangahulugan iyon kung titingnan natin ang "halaga ng enterprise," mauunawaan natin ang halaga ng pagkuha ng kumpanya. Tingnan ang pormula ng "halaga ng enterprise" ng kumpanya upang maunawaan ito nang malinaw -

Halaga ng Enterprise = Pag-capitalize ng Market + Kabuuang Utang - Cash

Maraming mga analista ang kumukuha ng ginustong mga stock at maraming kasalukuyang mga assets sa account upang magbigay ng isang mas tumpak na halaga ng halaga ng enterprise.

• Pangalawa, kung isasaalang-alang lamang natin ang market cap, makaka-miss namin ang "halaga ng takeover" ng firm. Halimbawa, kung ang Kumpanya A at Kumpanya B parehong may katulad na Market Cap. At ang Kumpanya A ay walang anumang utang, ngunit ang ilang mga pera, at ang Kumpanya B ay may maraming utang at walang cash, ang "halaga ng pagkuha ng kumpanya" ay magiging ganap na naiiba mula sa mga namumuhunan.

Kaya, kung nais mong isaalang-alang ang pagkalkula ng takip ng merkado bilang nag-iisang domain, pag-isipang muli. Maaaring nawawala ka sa kabuuang utang at cash ng kumpanya, na kailangan mong isaalang-alang.

Gayundin, tingnan ang Market Cap vs. Halaga ng Enterprise at Halaga ng Equity kumpara sa halaga ng Enterprise

Interpretasyon

Ito ay isang mahalagang konsepto. Ngunit tulad ng nabanggit sa seksyon sa itaas, hindi lamang ito ang bagay na kailangan isaalang-alang ng mga namumuhunan bago isipin ang tungkol sa pamumuhunan sa kumpanya.

Ngunit kung iisipin natin ang tungkol sa takip ng merkado, mayroong tatlong uri na kailangang pakinggan ng mga namumuhunan - maliit na takip, gitnang takip, at malaking takip.

Mga kumpanya ng Small Market Cap

• Kapag ang takip ng merkado ng isang kumpanya ay namamalagi sa pagitan ng US $ 500 milyon hanggang sa US $ 2 bilyon, kung gayon tatawagin ito bilang isang maliit na cap na kumpanya.
• Ang saklaw na ito ay hindi itinakda sa bato, na nangangahulugang - maaari mong isaalang-alang na kung ang takip ng merkado ng kumpanya ay nasa ilalim ng US $ 2 bilyon, ito ay isang maliit na cap na kumpanya.
• Maraming mga namumuhunan ang iniiwasan ang maliit na kumpanya na iniisip na ang ganitong uri ng kumpanya ay hindi makakabuo ng labis na pagbabalik.
• Gayunpaman, ang isang maliit na cap na kumpanya ay maaaring maging pinakamalaking bentahe para sa mga namumuhunan na mayroong isang maliit na kapital upang mamuhunan sa isang kumpanya. Narito kung bakit. Ang mga kumpanya ng maliliit na cap ay hindi kasikat ng mga kumpanya ng malaki o gitnang cap. Kaya, ang kanilang presyo sa pagbabahagi ay karaniwang mas mura kaysa sa gitnang cap at mga malalaking cap na kumpanya.
• At ang mga kumpanya ng maliliit na cap ay may higit na potensyal na paglago. Kaya't kung mamumuhunan ka sa mga kumpanya ng maliit na cap, makakabigay ka ng mas mahusay na pagbabalik kahit sa pagbagsak ng ekonomiya.

Mga Kumpanya ng Gitnang Market cap:

• Ang mga kumpanya ng gitnang cap ay ang mga kumpanya na mayroong capitalization ng merkado na US $ 2 bilyon hanggang sa US $ 10 bilyon. Ang mga kumpanyang ito ay may kani-kanilang mga kalamangan.
• Sa mga namumuhunan, ang mga kumpanyang ito ay mas ligtas na mamuhunan sapagkat mayroong maliit o walang pagkakataon na sila ay umangat sa hinaharap.
• Kaya't sa panahon ng isang pagbagsak ng ekonomiya, kapag ang mga mas maliit na kumpanya ng cap ay maaaring mawalan ng negosyo, ang mga kumpanya ng gitnang cap ay hindi mag-file para sa pagkalugi. Bukod dito, ang mga kumpanya ng gitnang cap ay magkakaroon ng mas mahusay na potensyal na paglago kaysa sa mga kumpanya ng malalaking cap dahil hindi pa nila naabot ang saturation point upang ihinto ang paglaki pa.
• At dahil ang mga kumpanya ng gitnang cap ay may maraming mga transaksyon at mas mahusay na paghawak sa kapital ng mga kumpanya, karaniwang binabayaran nila ang mga dividend sa mga shareholder, na hindi maaaring gawin ng mga maliit na kumpanya.

Malaking Mga Kumpanya sa Market Cap

• Ang mga malalaking cap na kumpanya ay malalaking tao, at mayroon silang market capitalization na higit sa US $ 10 bilyon. Tinatawag din sila bilang mga kumpanya ng blue-chip.
• Ang mga kumpanya ng malalaking cap ay ang pinakaligtas na kumpanya na namumuhunan dahil karaniwang nagbabayad sila ng mga dividend sa mga shareholder, at kung ang anumang pagbagsak ng ekonomiya ay nakakaapekto sa buong ekonomiya, makayanan nila itong mahusay kaysa sa kalagitnaan o maliliit na cap na kumpanya.
• Ngunit ang mga malalaking-cap na kumpanya ay may limitado o walang potensyal na paglago dahil lumaki na sila nang labis na ang kanilang presyo sa pagbabahagi ay tumaas nang higit pa. Kaya't walang bibili ng isang malaking bilang ng mga pagbabahagi mula sa kanila sa isang mabibigat na presyo.
• Ang isa pang kawalan ng mga malalaking kumpanya ay ang - ang mga namumuhunan ay bihirang makakuha ng isang gilid sa kanilang pamumuhunan habang namumuhunan sa mga malalaking kumpanya dahil maraming impormasyon ang magagamit sa publiko.
• Upang makakuha ng gilid sa pagbili ng mga pagbabahagi ng mga malalaking cap na kumpanya, kailangan mong gawin ang malalim na pagsusuri ng kanilang mga pahayag sa pananalapi at sheet ng balanse upang maunawaan kung may mga undervalued o hindi ang mga kumpanya upang makakuha ng isang pagkakataon.

Halimbawa

Kumuha tayo ng isang halimbawa upang maunawaan ito.

Ilalarawan din namin ang halimbawa ng halaga ng enterprise upang makakakuha ka ng isang mapaghahambing na pagtatasa ng sinusubukan naming ipaliwanag.

Halimbawa # 1

Narito ang mga detalye ng Kumpanya A at Kumpanya B -

Sa kasong ito, binigyan kami ng parehong mga numero ng natitirang pagbabahagi at ang presyo ng namamahagi sa merkado. Kalkulahin natin ang market capitalization ng Company A at Company B.

Ngayon, kung ihinahambing namin ang pareho ng mga figure na ito (Company A at Company B), mahahanap namin na ang cap ng merkado ng Company B ay higit sa Kumpanya A! Ngunit sabunutan natin ang ilang mga bagay at kalkulahin ang Halaga ng Enterprise at tingnan natin kung paano ito naging para sa mga namumuhunan.

Halimbawa # 2

Kalkulahin natin ang Halaga ng Enterprise para sa pareho ng mga kumpanyang ito. Una naming kalkulahin ang capitalization ng merkado, at pagkatapos ay matutukoy namin ang Halaga ng Enterprise ng pareho ng mga kumpanyang ito.

Ang takip ng merkado sa halimbawang ito ay magiging katulad din sa naunang halimbawa -

Ngayon, kalkulahin natin ang Halaga ng Enterprise -

Ngayon, dahil nakuha namin ang halaga ng enterprise ng pareho ng mga kumpanyang ito, maaari mong maunawaan kung gaano kaiba ang halaga ng enterprise. Kung ang namumuhunan ay mamumuhunan sa isang kumpanya sa pamamagitan ng pagtingin sa mas mataas na takip, siya ay maliligaw ng takip ng merkado dahil hindi niya isasaalang-alang ang kabuuang utang at cash. Kaya't palaging mas mahusay na pumunta para sa Halaga ng Enterprise sa halip na nakasalalay lamang sa isang takip sa Market upang magpasya para sa isang kumpanya.

Sa kasong ito, ang halaga ng enterprise ng Company A ay mas mataas kaysa sa halaga ng enterprise ng Company B. Kaya, bilang isang namumuhunan, kung ang iyong hangarin ay hanapin ang pagtatasa ng isang kumpanya bago ka magpasya na mamuhunan, ang halaga ng enterprise ay ang kalkulasyon na dapat mong puntahan.

Pagkalkula sa Market Cap

Kalkulahin natin ngayon ang takip ng merkado ng ilang mga nangungunang kumpanya.

Mangyaring tingnan ang talahanayan sa ibaba.

pinagmulan: ycharts

Naglalaman ang Hanay 1 ng bilang ng mga natitirang pagbabahagi.

Ang Column 2 ay ang kasalukuyang presyo ng merkado.

Ang Haligi 3 ay ang pagkalkula ng Market Cap = Natitirang Pagbabahagi (1) x Presyo (2)

Kung nais mong kalkulahin ang Market Cap ng Facebook, simpleng natitirang bilang ng mga pagbabahagi (2.872 bilyon) x Presyo ($ 123.18) = $ 353.73 bilyon.

Pagraranggo ng Kapitalisasyon ng Market ng Nangungunang 12 Pinakamalaking Kumpanya

Ang Halaga ng Enterprise ay isang mas mahusay na panukala, sumasang-ayon kami, ngunit kailangan mong kalkulahin ang takip ng merkado para sa pagkuha ng halaga ng enterprise. Upang maunawaan ito nang mas mabuti, narito ang isang listahan ng nangungunang 12 pinakamalaking kumpanya (sa US bilyong dolyar) upang makakuha ka ng ideya kung paano ito nakikita sa tsart.

Mangyaring tandaan na 5 sa nangungunang 6 na kumpanya na may pinakamalaking takip sa merkado ay ang mga tech na kumpanya (Apple, Google, Microsoft, Amazon, at Facebook).

Mga limitasyon

Tulad ng nabanggit dati, mayroong isang limitasyon ng takip ng Market kung nais naming maging tumpak, at iyon ay hindi ito ipinapakita ang aktwal na pigura batay sa kung aling mga namumuhunan ang maaaring magpasya. Nangangahulugan iyon na ang pagkalkula ng takip ng merkado ay maaaring magamit upang makahanap ng iba pa, ngunit ang cap ng merkado ay hindi maaaring ang tanging sukat ng grid para sa paggawa ng isang kongkretong desisyon.

Ngunit ang halaga ng enterprise ay ang tamang pagpipilian kung nais mong ibase ang iyong desisyon sa pagbili ng mga pagbabahagi batay sa "halaga ng pag-takeover" ng kompanya. Dahil dito, magdagdag kami ng kabuuang utang at ibabawas ang cash at katumbas na cash para sa pag-alam ng totoong "halaga ng takeover."

Konklusyon

Sa huli, makikita na para sa bawat malaki, gitna, o maliit na kumpanya, ang takip ng merkado ay isang mahalagang konsepto. Ngunit kung isasaalang-alang natin ang interes ng mga namumuhunan, hindi sapat ang capitalization ng merkado. Kailangan namin ng halaga ng enterprise upang magkaroon ng anumang konklusyon kung sa tingin namin mula sa pananaw ng mga namumuhunan.

Video sa Pag-capitalize ng Market