photosdematures.com

Ano ang Mga Ginustong Pagbabahagi?

Ang ginustong pagbabahagi ay ang pagbabahagi na tinatamasa ang priyoridad sa pagtanggap ng mga dividend kumpara sa karaniwang stock. Ang rate ng dividend ay maaaring maayos o lumutang depende sa mga tuntunin ng isyu. Gayundin ang ginustong mga stockholder sa pangkalahatan ay hindi nasisiyahan sa mga karapatan sa pagboto, gayunpaman, ang kanilang mga paghahabol ay naipalabas bago ang mga paghahabol ng karaniwang mga stockholder sa oras ng likidasyon.

Ang isang Kumpanya ay naglalabas ng dalawang uri o klase ng pagbabahagi - Karaniwan at Ginustong. Ang bahagi ng Karaniwan o Equity ay kumakatawan sa pagmamay-ari sa isang Kumpanya. Ang mga may hawak ng Karaniwang pagbabahagi ay maaaring o hindi maaaring may karapatan sa dividend, depende sa kakayahang kumita ng kumpanya. Sa kabilang banda, ang pagbabahagi ng kagustuhan ay nagbibigay ng karapatan sa mga may-ari nito sa isang nakapirming dibidendo anuman ang kakayahang kumita ng kumpanya. Ang mga dividend na natanggap sa ginustong stock ay kilala bilang isang ginustong dividend. Kilala sila bilang ginustong dahil kung sakaling hindi mabayaran ng isang Kumpanya ang lahat ng mga dividend, uunahin ang mga paghahabol sa ginustong dividends kaysa sa mga paghahabol sa mga dividend na binayaran sa mga pagbabahagi ng equity.

Pagkuha ng Ginustong Pagbabahagi ng Ibahagi

Unawain natin ang pagkalkula ng ginustong dividend sa tulong ng ilustrasyon

Nagmamay-ari si G. X ng 20,000, 10 porsyento na ginustong pagbabahagi, na naibigay sa isang halagang halagang $ 50 bawat bahagi. Sa kasalukuyan, ang stock ay nakikipagkalakalan sa NYSE sa $ 60, pagkatapos:

Ginustong Pagkalkula ng Dividend

Ang dividend bawat bahagi ng mga ginustong pagbabahagi = $ 50 * 10% = $ 5

Kabuuang Ginustong Dividends = 10,000 pagbabahagi * $ 50 * 6.5% = $ 32,500

Para sa pagkalkula ng ginustong dividend, i-multiply ang par na halaga o isyu ng isyu ng ginustong pagbabahagi ng porsyento ng dividend. Ang porsyento ng dividend ay nakasaad sa prospectus. Bilang kahalili, ang porsyento ay nakasaad din sa pagbabahagi ng sertipiko ng kumpanya.

Pagkalkula ng Ginustong Dividend Yield

Dividend na ani ratio = 5/60 * 100% = 8.33%

Ang ani ay ang mabisang rate ng interes na natatanggap ng isang tao kung hawak niya ang bahagi ng isang taon. Ang pormula para sa pagkalkula ng ratio ng ani ng dividend ay,

Dividend bawat Bahagi / Presyo ng Market bawat Pagbabahagi * 100%

Nangungunang 6 Mga Uri ng Mga Ginustong Pagbabahagi

# 1 - Mga Pagbabahagi ng Kagustuhan sa Cumulative

Sa pinagsama-samang ginustong pagbabahagi, ang ginustong dividend ay laging naipon para sa mga susunod na taon. Ang nasabing uri ay may kasamang probisyon, kung saan kinakailangang bayaran ng kumpanya ang lahat ng dividends - Kasalukuyan pati na rin ang nakaraan, sa mga susunod na taon.

mapagkukunan: Hanesbrands Inc.

# 2 - Mga pagbabahagi ng Kagustuhan na Hindi Cumulative

Sa kaso ng di-pinagsamang mga ginustong pagbabahagi, walang ligal na obligasyon sa kumpanya na bayaran ang nakaraang naipon na dividends. Kung ang isang kumpanya ay hindi nagbabayad ng mga dividend sa account ng exigency ng negosyo o kung hindi man, ang mga shareholder ay walang karapatang mag-claim ng mga hindi nabayarang dividend sa hinaharap.

mapagkukunan: businesswire.com

# 3 - Mga pagbabahagi ng Naipapalitan na Kagustuhan

Ang ganitong uri ng pagbabahagi ay nagbibigay sa mga may-ari nito ng isang ligal na karapatan ngunit hindi isang obligasyong makipagpalitan para sa isang paunang natukoy na bilang ng equity ng isang kumpanya o karaniwang stock. Maaaring maganap ang conversion sa isang paunang natukoy na oras o sa anumang oras na pipiliin ng mamumuhunan. Ang pagbabago ay nangyayari sa isang presyo ng ehersisyo, na palaging isang paunang natukoy na presyo. Nagbibigay ito sa may-ari upang lumahok sa mga pagbabahagi ng equity sa pamamagitan ng paraan ng pag-convert.

mapagkukunan: Yelp

# 4 - Mga pagbabahagi ng Kagustuhan na Kalahok

Nagbibigay ito ng mga shareholder ng isang pagkakataon na makatanggap ng mga karagdagang dividend bukod sa normal na regular na dividends. Ang mga karagdagang dividend ay binabayaran ng kumpanya sa pagkamit ng ilang mga paunang natukoy na milestones tulad ng pagkamit ng ilang mga halaga ng kita, net profit, o ilang iba pang mga benchmark. Patuloy na natatanggap ng mga shareholder ang kanilang regular na dividend anuman ang isang kumpanya na nakakamit ang isang paunang natukoy na milyahe.

pinagmulan: Autodesk

# 5 - Pagbabahagi ng Perpetual Preferensya

Ang mga ganitong uri ay walang anumang panahon ng kapanahunan. Sa kaso ng panghabang-buhay na ginustong pagbabahagi, ang paunang namuhunan na kapital ay hindi na ibabalik sa mga shareholder. Patuloy na natatanggap ng mga shareholder ang isang ginustong dividend para sa isang walang katapusang panahon. Karamihan sa mga ginustong pagbabahagi ay nabibilang sa kategoryang ito.

mapagkukunan: Pangkalahatang Pananalapi

# 6 - Mga pagbabahagi ng Naunang Kagustuhan

Ang kumpanya sa pangkalahatan ay naglalabas ng higit sa isang uri, ibig sabihin, maaari silang mag-isyu ng mapapalitan, hindi mapapalitan, lalahok, atbp. Ang anumang ginustong bahagi, na itinalaga bilang naunang ginustong stock ng kumpanya ay magkakaroon ng paunang paghahabol sa mga dividend kaysa sa iba pang mga uri ng kagustuhan stock Samakatuwid, masasabing ang naunang ginustong ay may mas kaunting panganib sa kredito kaysa sa iba pang ginustong mga stock. Unawain natin ito sa tulong ng isang simpleng ilustrasyon.

Halimbawa ng Naunang Ginustong Pagbabahagi

Ang kumpanya X Inc. ay may mga sumusunod na natitirang pagbabahagi ng kagustuhan.

6% Serye X panghabang-buhay na ginustong pagbabahagi - 5 mn

6% Series Z Naunang ginustong pagbabahagi - 5 mn

Magagamit na cash 300,000

Sa kaso sa itaas, babayaran ang dividend tulad ng sumusunod.

Ang dividend na babayaran sa Series x = $ 300,000 (5mn * 6%)

Ang dividend na babayaran sa Series z = $ 300,000 (5mn * 6%)

Kabuuang dividend na babayaran = $ 600,000

Magagamit na cash = $ 300,000

Sa kaso sa itaas, mayroong kakulangan ng magagamit na cash para sa pagbabayad ng kabuuang pananagutan sa dividend. Samakatuwid isang dividend lamang ng hanggang $ 300,000 ang babayaran sa mga shareholder. Hindi ibabahagi ang pagbabayad sa gitna ng serye x at z sa proporsyonal na batayan. Ngunit ang buong pagbabayad ay gagawin sa serye Z, mga naunang pagbabahagi ng kagustuhan dahil ang naturang pagbabahagi ay laging may paunang paghahabol sa mga dividend kaysa sa iba pang mga uri ng pagbabahagi.

Ang listahan sa itaas ay binubuo ng karamihan sa uri na inisyu ng kumpanya sa pangunahin at pangalawang merkado.

Equity o debt ba ang Preferred Share Share?

Ang ginustong pagbabahagi ay pagbabahagi ng hybrid security ng ilang mga tampok ng isang instrumento sa utang at ilan sa equity.

Mga tampok sa Equity

Tulad ng equity, mayroon itong isang walang hanggang buhay, ibig sabihin, walang katapusang buhay. Sa pahayag sa pananalapi, ipinapakita ito sa ilalim ng seksyon ng equity ng shareholder, hindi ang haligi ng utang. Habang ang mga pagbabayad ng interes sa utang ay maibabawas sa buwis, ang ginustong mga dividend ay hindi maibabawas sa buwis.

Mga tampok sa utang

Tulad ng utang, ang mga pagbabahagi ng kagustuhan ay may isang nakapirming pagbabayad sa dividend habang ang stock ay nagdadala ng isang nakapirming rate ng dividend. Ang pamumuhunan sa naturang pagbabahagi ay katulad ng pamumuhunan sa isang instrumento ng utang kaysa sa equity dahil halos lahat ng mga pagbalik ay lumabas sa anyo ng mga dividends.

• Tulad ng makikita mula sa nabanggit na mga katotohanan, ang mga nasabing pagbabahagi ay nagpapakita ng mga tampok ng parehong katarungan at utang. Samakatuwid ang pag-uuri ng mga pagbabahagi ng kagustuhan sa ilalim ng utang o equity ay nakasalalay sa uri at likas na katangian ng ginustong stock.
• Perpetual at pinagsama-samang ginustong stock ay madaling maiuri bilang mga instrumento ng utang. Ang mga dividend na natanggap mula sa kanila ay naayos, at ang namuhunan na kapital ay hindi kailanman maibabalik sa account ng kanilang walang katapusang panahon.
• Samantalang ang mga pagbabahagi na hindi naipagsama at napapalitan na kagustuhan ay inuri bilang pagkakapantay-pantay;
• Samakatuwid, masasabing ang uri ng ginustong pagbabahagi ay may mahalagang papel na nauugnay sa pag-uuri nito.

Mga gumagamit ng Ginustong Pagbabahagi

• Ang gastos ng bahagi ng kagustuhan ay higit pa sa gastos sa utang ngunit mas mababa kaysa sa gastos ng instrumento sa equity. Ang dahilan ay simple; ang gastos ay nakasalalay sa peligro na nauugnay sa instrumento.
• Sa gitna ng lahat ng tatlong mga instrumento na nabanggit sa itaas, ang panganib sa pananalapi sa paghawak ng isang stock ng equity ay higit na malaki dahil sa mga bentahe sa buwis ng mga pagbabayad ng interes at kawalan ng katiyakan na nauugnay sa pagbabayad ng dividendo.
• Sa kabilang banda, ang gastos ng kagustuhan ay mas malaki kaysa sa gastos ng utang sa account ng bentahe ng buwis ng mga pagbabayad ng interes.
• Sa kabila ng pagiging mas mahal kaysa sa utang, mas gusto ito ng maraming bilang ng mga kumpanya na makalikom ng karagdagang kapital.
• Kabilang sa mga kumpanya ng US, ang pinakamalaking nagpalabas ng ginustong pagbabahagi ay ang mga kumpanya ng serbisyong pampinansyal (mga bangko, mga kumpanya ng seguro), at mayroong isang simpleng dahilan para rito.
• Habang maaaring ito ay mas mahal kaysa sa maginoo na utang, binibilang ito bilang pagkakapantay-pantay ng mga awtoridad sa pagkontrol habang kinukompyuter ang mga ratio ng kapital para sa mga bangko.

Konklusyon

Sa mga nakaraang taon, ang ginustong pagbabahagi ay naging isang tanyag na instrumento na ginamit ng mga corporate para sa pagtaas ng kapital. Pinagsasama ng mga ginustong pagbabahagi ang mga tampok ng parehong uri ng isang instrumento - Utang at Equity. Gayunpaman, ang ginustong pagbabayad ng dividend ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan, tulad ng pagkakaroon ng cash, ang kakayahang kumita ng kumpanya. Ngunit ang karapatang tumanggap ng shareholder ay ganap at hindi maaapektuhan ng mga nabanggit na salik. Sa kaso ng kakulangan ng mga pondo, binabayaran ito sa ibang araw. Ang lahat ng mga salik na ito ay nag-ambag sa lumalaking katanyagan nito sa iba pang mga anyo ng pamumuhunan.

Mga kapaki-pakinabang na Post

• Gastos ng Ginustong Stock
• Mga Kita Sa Bawat Pagbabahagi (EPS)
• Ano ang Accelerated Share Buybacks
• Pagkalkula ng Paraan ng Stock Treasury
<