photosdematures.com

Kahulugan ng Mga Indenture ng Bond

Ang Bond Indenture, na kilala rin bilang resolusyon ng bono, ay isang pangunahing ligal na dokumento na kumikilos bilang isang kontrata sa pagitan ng nagbigay ng bono at may-ari ng bono at naglalaman ng lahat ng mga detalye na nauugnay sa bono, tulad ng mga detalye ng isyu, layunin ng isyu, mga obligasyon ng nagbigay. ng bono at mga karapatan ng mga may-ari ng bono.

Base sa Ang Batas ng Trust Indenture ng 1939, ang anumang bono na inisyu na kinokontrol ng U.S. Security and Exchange Commission (SEC) ay dapat mayroong tagapangasiwa, ang Tagapag-isyu ay nagtalaga ng isang tagapangalaga o ahente ng pananalapi na maaaring maging isang institusyong pampinansyal o bangko na kumikilos bilang isang kinatawan ng lahat ng mga may-ari ng bono.

Bahagi ng Bond Indenture

Ang Bond Indenture ay ang ligal na dokumento ng kontrata sa pagitan ng Bond Issuer at ng mga may-ari ng bono. Kasama sa Bond Indenture ang maraming mga sugnay, ilang mga mahahalaga ang nakalista sa ibaba:

• Layunin: Dapat isama ng Bond Indenture ang agenda sa likod ng isyu ng bond na ito.
• Halaga ng Mukha: Ang halaga ng mukha ay ang presyo kung saan ilalabas ang bono na ito
• Rate ng interes: Ito ang rate ng interes na ibinibigay sa bawat bondholder sa halaga ng mukha.
• Mga Petsa ng Pagbabayad: Ang petsa o panunungkulan kung kailan babayaran ang interes sa mga may-ari ng bono.
• Petsa ng Pagkahinog: Ang petsa kung saan mag-e-expire ang bono at lahat ng na-invest na halaga ay ibabalik sa mga may-ari ng bono.
• Pagkalkula ng Interes: Ang pamamaraan na nauugnay sa pagkalkula ng interes tulad ng bayad na interes ay simpleng interes o pinagsamang interes.
• Mga tampok sa pagtawag: Ang Issued Bond ay isang callable bond o hindi tawaging bond.
• Panahon ng Proteksyon sa Tawag: Minimum na panahon kung saan ang bono ay hindi maaaring mapalitan o matubos.
• Mga pagkilos na Hindi Pagbabayad: Ang sugnay na ito ay may kasamang mga detalye na nauugnay sa posibleng pagkilos na gagawin sakaling default mula sa nagbigay sa pagbabayad ng interes o pag-refund ng na-invest na halaga sa pagkahinog ng bono. Ang posibleng pagkilos ay maaaring tulad ng pagtaas ng rate ng interes, mga detalye na may kaugnayan sa parusa, pagbawas sa panunungkulan ng kapanahunan.
• Mga Collateral: Ang ilang mga bono ay sinusuportahan ng mga collateral, ang mga naturang bono ay kilala bilang isang Secured bond. Ang mga bono ay maaaring magkakaibang uri batay sa mga collateral, ang ilan ay nakalista sa ibaba:
  • Pinagkakatiwalaan ng collaterals bond ay isang bono laban sa kung saan ang mga seguridad na pagmamay-ari ng nagpalabas, ngunit hawak ng tagapangasiwa na hinirang ng nagbigay.
  • Mga bond ng mortgage ay mga bono kung saan ang mga real estate, kagamitan, at iba pang mahihinang mga assets ay itinatago bilang collateral.
  • Mga sakop na bono ay ang mga bono na inisyu ng bangko o ilang institusyon ng mortgage at pool of assets ay itinatago bilang collateral laban sa mga naturang bono.
  • Sa kaso ng default, ang collateral ay ibinebenta at ang halaga ay ginagamit upang bayaran ang mga collateralized bondholder.
• Tipan: Upang maprotektahan ang interes ng nagbigay ng bono at may-ari, may ilang mga obligasyong inilalagay sa nagpalabas ng bono. Ang Pakikipagtipan ay maaaring maging a Pinaghihigpitang Tipan na nagbabawal sa nagpalabas na gumawa ng ilang mga aktibidad na ginagawang mas hindi sila mapagkakatiwalaan at taasan ang pagkakataon ng default tulad ng pagbabayad sa dividend, paghihigpit sa pagbili ng pag-aari, atbp. Katulad nito, ang Pakikipagtipan ay maaaring maging isang Pinagtibay na Tipan na pinipilit ang nagbigay na matugunan ang ilang mga kinakailangan tulad ng mapanatili ang isang tiyak na antas ng nakareserba na cash, maghatid ng na-audit na mga pahayag sa pananalapi, atbp.

Halimbawa ng Indenture ng Bond

Halimbawa ng Bond Indenture: Mayroong isang kumpanya XYZ na nangangailangan ng kapital upang mapalawak ang kanyang negosyo para sa iyon ay humingi siya ng payo mula sa kanyang tagapayo sa pananalapi. Iminungkahi ng Tagapayo sa Pananalapi ng kumpanya na makalikom ng mga pondo mula sa mga taong naghahangad na mamuhunan ng kanilang pera sa naturang negosyo.

Matapos ang isang talakayan sa tagapayo, nagpasya ang kumpanya na lumapit sa iba't ibang mga namumuhunan at sa halip na makipag-ayos sa kanila nang isa-isa ay nagpasya ang kumpanya na lumikha ng isang Bond Indenture o gawa ng pagtitiwala na kumikilos bilang isang kontrata sa pagitan ng XYZ at lahat ng mga namumuhunan (Mga May-ari).

Mga stakeholder sa Bond Indenture

Ang mga sumusunod ay ang mga stakeholder sa bond indenture.

# 1 - Tagapag-isyu

Nagbubuo ang Tagabigay ng Bond Indenture. Naglalaman ang indenture ng lahat ng ligal na mga detalye ng nagbigay ng bono upang magbigay ng isang malinaw na larawan sa mga namumuhunan.

• Tulad ng sa kaso ng isang soberano na bono, kung aling katawan ng gobyerno ang mananagot bilang isang nagbigay. Tulad ng HM Treasury sa United Kingdom, RBI sa India.
• Para sa mga corporate bond, ang mga detalye ng corporate legal entity ay mabanggit.
• Sa kaso ng securitized bond, mga detalye ng sponsor na magiging isang institusyong pampinansyal at ang in-charge ng proseso ng securitization.

# 2 - Trustee / Fiscal Agent

Ang tagapangasiwa ay isang bangko o institusyong pampinansyal na nagtataglay ng bond indenture. Ang mga tungkulin ng katiwala ay pangunahing nagbibigay ng tulong pinansyal at ligal sa mga may-ari ng bono. Ang pangunahing papel ng nagtitiwala ay ang paghawak ng mga pondo hanggang sa magawa ang mga pagbabayad sa mga may-ari ng bono, pag-invoice sa nagpalabas para sa interes at punong-guro na pagbabayad, pagtawag sa mga pagpupulong ng mga may-ari ng bono, tinitiyak ang lahat ng mga tuntunin at kundisyon na nabanggit sa Indenture ay maayos na sinusunod ng nagbigay.

# 3 - Mga May-hawak ng Bono

Ang may-ari ng bono ay ang namumuhunan na naglalagay ng kanyang pera sa seguridad ng utang na ito upang makatanggap ng ilang pana-panahong kita mula sa interes at matanggap ang punong halaga sa oras ng pagkahinog ng bono.

Mga kalamangan

1. Ang Bond Indenture ay ang ligal na dokumento, ang lahat ng mga sugnay na nabanggit sa dokumento ay nalalapat sa lahat ng mga stakeholder na kasangkot sa transaksyon.
2. Pinoprotektahan ng Bond Indenture ang interes ng lahat ng mga stakeholder at bawasan ang posibilidad ng default.
3. Malinaw na tinutukoy ng indenture ang lahat ng impormasyong nauugnay sa bono.
4. Ang mga Karapatan at Tungkulin ng lahat ng mga stakeholder ay malinaw na tinukoy sa mga Indenture na tumutulong sa pag-iwas sa anumang pagkalito.
5. Tinitiyak ng dokumentong ito na dapat magkaroon ng kamalayan ang lahat ng mga stakeholder sa mga tipan para sa wastong transparency.
6. Ang Indenture ay ang tanging ligal na dokumento na isinangguni sa kaso ng anumang hindi pagkakasundo tungkol sa bono.

Mga Dehado

1. Ang mga indenture ay hindi maililipat samakatuwid mayroong napaka-limitadong mga pagpipilian na magagamit upang lumabas sa mga kontratang ito.
2. Ang mga kontratang ito sa sandaling nilagdaan ay hindi maaaring muling talakayin, kaya't ang anumang pagbabago sa rate ng interes dahil sa pagbabago ng patakaran ay maaaring magkaroon ng mga epekto sa pananalapi.

Konklusyon

Ang Bond Indenture ay isang pangunahing ligal na dokumento na nangangalaga sa karapatan ng kapwa namumuhunan at nagbigay. Naglalaman ito ng lahat ng impormasyong nauugnay sa bono kasama ang Mga Karapatan at responsibilidad ng parehong nagbigay at may-ari ng bono. Ang Indenture ay may ligal na pagbubuklod sa lahat ng mga stakeholder at sa kaso ng anumang pagtatalo o default na indenture ay isasaalang-alang para sa anumang resolusyon.