photosdematures.com

Ano ang Equity Turnover?

Ang paglilipat ng equity ay ang ratio sa pagitan ng net sales ng isang kumpanya at average equity na hawak ng isang kumpanya sa loob ng isang tagal ng panahon; makakatulong ito sa pagpapasya kung ang kumpanya ay lumilikha ng sapat na mga kita upang matiyak na sulit para sa mga shareholder na hawakan ang equity ng kumpanya.

Ito ay proporsyon ng kita ng Kumpanya sa equity ng shareholder nito. Tingnan ang nasa itaas na tsart ng Pagbabago ng Equity ng Google at Amazon. Tandaan namin na habang ang Amazon ay tumatakbo sa isang paglilipat ng 8.87x, ang paglilipat ng Google ay isang 0.696 lamang. Ano ang ibig sabihin nito para sa Amazon at Google? Ang Amazon ba ay gumagamit ng equity nito na mas mahusay kaysa sa Google?

Ang ratio na ito ay isa sa pinakamahalagang mga ratio na ginamit ng samahan upang malaman kung magkano ang kita ng equity ng shareholder na maaaring makabuo sa loob ng isang kurso sa isang taon.

Karamihan sa mga namumuhunan ang kinakalkula ang ratio na ito bago mamuhunan sa kumpanya dahil, sa pamamagitan ng ratio na ito, naiintindihan nila kung gaano sila direktang makakaapekto sa kita ng kumpanya.

Maaari itong tila isang pangkalahatang ratio, ngunit mahalaga sapagkat, sa pamamagitan ng ratio na ito, maunawaan ng isa ang proporsyon at kung ang proporsyon ay negatibo o positibo. Sa karamihan ng mga kaso, kapag mas malaki ang ratio ng turnover ng equity, nagiging mas mahusay ito para sa samahan. Gayunpaman, bago kalkulahin ang proporsyon, kailangan nating malaman kung gaano kapital ang industriya kung saan kabilang ang kumpanya.

Formula ng Pagbabago ng Equity

Equity Turnover Formula = Kabuuang Equity ng Pagbebenta / Average na Mga shareholder

Ngayon ang tanong ay kung ano ang isasaalang-alang mo bilang mga benta.

Kung kukuha ka ng mga benta, ito ay net sales, hindi gross sales. Ang isang kabuuang pagbebenta ay isang pigura na kasama ang diskwento sa mga benta at / o pagbabalik ng mga benta. Kukunin namin ang net sales, at nangangahulugan ito na kailangan naming ibukod ang mga diskwento sa pagbebenta at mga return ng benta (kung mayroon man) mula sa kabuuang benta upang makuha ang tamang pigura.

Upang makalkula ang katarungan ng average na mga shareholder, kailangan naming isaalang-alang ang equity ng mga shareholder sa simula ng taon at sa pagtatapos ng taon. At pagkatapos, mahahanap namin ang ibig sabihin ng kabuuan ng kabuuang equity (simula + katapusan).

Maaari mo ring magustuhan - Kahulugan ng Pagsusuri sa Ratio, Batayan sa Comprehensive Pagsusuri

Interpretasyon

Hindi maaaring magkaroon ng interpretasyon ng ratio na ito. Ngunit kung kumuha ka ng isang pangkalahatang pananaw, ang isang nadagdagang proporsyon ay nagbibigay ng isang positibong indikasyon, at ang pagbawas ng proporsyon ay nagpapahiwatig ng isang negatibong kahulugan.

Gayunpaman, maraming mga bagay tungkol sa ratio na kailangan nating bigyang-pansin. Tingnan natin sila -

• Ang ratio ng turnover ng equity ay magkakaiba-iba, depende sa kung gaano kabisera ang industriya. Halimbawa, kung isasaalang-alang natin ang ratio ng paglilipat ng tungkulin sa industriya ng paglilinis ng langis, mas mababa ito kaysa sa isang negosyo sa serbisyo; dahil ang langis ng langis ay nangangailangan ng malaking pamumuhunan sa kapital upang makabuo ng mga benta. Kaya't ang paghahambing ng ratio ay dapat gawin sa mga kumpanya na kabilang sa iisang industriya.
• Kung ang sinumang kumpanya ay nais na taasan ang equity turnover ratio upang makaakit ng higit pang mga shareholder, maaari itong itulak ang equity sa pamamagitan ng pagtaas ng porsyento ng utang sa istraktura ng kapital. Ang paglipat na ito ay lubhang mapanganib tulad ng paggawa nito, ang organisasyon ay kumukuha ng pasanin ng labis na utang, at sa huli, kailangan nilang bayaran ang utang nang may interes.

Halimbawa ng Ratio ng Turnover ng Equity

Gawin natin ang pagkalkula upang malaman ang ratio ng turnover ng equity para sa parehong mga kumpanya.

Una, dahil nabigyan kami ng Gross Sales, kailangan naming kalkulahin ang Net Sales para sa pareho ng mga kumpanya.

At dahil mayroon kaming equity sa simula ng taon at sa pagtatapos ng taon, kailangan nating malaman ang average equity para sa pareho ng mga kumpanya.

Ngayon, kalkulahin natin ang ratio ng turnover ng equity para sa parehong mga kumpanya.

Tulad ng nabanggit dati, kung ang mga kumpanyang ito ay mula sa magkatulad na industriya, maaari nating ihambing ang ratio ng paglilipat ng tungkulin sa kanilang dalawa. Para sa Kumpanya A, ang ratio ng paglilipat ng equity ay higit sa Kumpanya B. Hindi ito nangangahulugan na ang Kumpanya A ay gumagawa ng mas mahusay kaysa sa Kumpanya B. Nangangahulugan lamang ito na kahit papaano mula sa ratio, nagawa naming tapusin na ang Kumpanya A ay makakaya makabuo ng mas mahusay na kita mula sa kanilang average na equity 'equity kaysa sa Company B.

Ngayon ay maaaring mangyari na ang Company A ay nagbawas ng porsyento ng equity sa istraktura ng kapital sa pamamagitan ng pagtaas ng utang para sa pag-akit ng maraming shareholder. Sa kasong iyon, ang pagtaas ng proporsyon ay hindi nagpapahiwatig ng isang positibong resulta.

Halimbawa ng Nestle

Tingnan muna natin ang pahayag sa kita, at pagkatapos ay susulyapan natin ang kanilang balanse para sa taong 2014 at 2015.

Ang pinagsamang pahayag ng kita para sa taong natapos noong ika-31 ng Disyembre 2014 at 2015

Ang isang pinagsama na sheet ng balanse noong ika-31 ng Disyembre 2014 at 2015

pinagmulan: Nestle 2015 Mga Pahayag sa Pinansyal

Kalkulahin natin ngayon ang ratio ng turnover ng equity ng Nestle para sa taong 2014 & 2015.

Dahil ang Nestle ay kabilang sa industriya ng FMCG, ang kita at equity ay halos pantay. Masasabi nating ang sektor ng FMCG ay masinsinan sa kapital. Ngunit ano ang industriya ng paglunsad ng langis? Masinsinang ba ang kapital ng industriya? Ano ang magiging ratio ng turnover ng equity ng industriya ng paglunsad ng langis? Tignan natin.

Halimbawa ng IOC

Sa seksyong ito, kukuha kami ng ilang data mula sa taunang ulat ng Indian Oil Corporation, at pagkatapos ay makakalkula namin ang ratio ng paglilipat ng equity para sa mga taong 2015 at 2016.

Una, tingnan natin ang kita ng Indian Oil Corporation para sa taong natapos noong ika-31 ng Marso 2016.

Sumulyap tayo sa pagbabahagi ng kapital ng Indian Oil Corporation para sa taong natapos noong ika-31 ng Marso 2016.

mapagkukunan: taunang mga ulat ng IOC

Tulad ng Indian Oil Corporation ay isang napaka-intensive corporation, ang turnover ay nasa 5 at higit pa. Ngunit sabihin natin na kinakalkula namin ang paglilipat ng equity ng isang industriya ng serbisyo kung saan ang pangangailangan ng pamumuhunan sa kapital ay mas mababa; sa kasong iyon, ang paglilipat ng tungkulin ay magiging higit pa.

Pag-aaral ng Kaso ng Home Depot - Sinisiyasat ang Pagtaas sa Pagkalipat ng Equity

Ang Home Depot ay isang tagatustos ng tingi ng mga tool sa pagpapabuti ng bahay, mga produktong konstruksyon, at serbisyo. Ito ay nagpapatakbo sa US, Canada, at Mexico.

Kung titingnan namin ang paglilipat ng Equity ng Home Depot, nakikita namin na hanggang 2012, ang paglilipat ng tungkulin ay medyo matatag sa paligid ng 3.5x. Gayunpaman, mula noong 2012, ang Turnover ng Home Depot ay nagsimulang umakyat nang paitaas at kasalukuyang nakatayo sa 11.32x (paglaki ng humigit-kumulang 219%)

Ano ang mga dahilan para sa naturang pagtaas -

pinagmulan: ycharts

Ang pagtaas ng equity ay maaaring tumaas alinman dahil sa isang pagtaas sa mga benta o isang pagbawas sa equity o pareho.

# 1 - Sinusuri ang Pagtaas ng Bentahe ng Home Depot

Ang Sales ng Home Depot ay tumaas ang kita nito mula $ 70.42billion hanggang $ 88.52, isang pagtaas na humigit-kumulang 25% sa 4 na taon. Ang pagtaas ng 25% sa 4 na taon ay nag-ambag sa pagtaas ng paglilipat ng tungkulin; subalit, ang kontribusyon nito ay medyo pinaghihigpitan.

pinagmulan: ycharts

# 2 - Sinusuri ang Equity ng shareholder ng Home Depot

Napansin namin na ang equity ng shareholder ng Home Depot ay nabawasan ng 65% sa huling 4 na taon. Nangangahulugan ito na ang denominator ay nabawasan ng higit sa kalahati.

pinagmulan: ycharts

Kung titingnan namin ang seksyon ng Equity ng Home Depot's shareholder, mahahanap namin ang mga posibleng dahilan para sa isang pagbawas.

1. Ang Naipon na Iba Pang Comprehensive Loss ay nagresulta sa pagbaba ng equity ng shareholder sa parehong 2015 at 2016. Tumayo ito sa -818 milyon noong 2016 at -452 noong 2015. Naipon ang iba pang komprehensibong pagkalugi ay mga pagsasaayos na pangunahing nauugnay sa mga pagsasalin ng dayuhang pera.
2. Ang Pinabilis na Buybacks ay ang pangalawa at pinakamahalagang dahilan para sa pagbaba ng equity ng shareholder noong 2015 at 2016. Tandaan namin na ang Home Depot ay bumili ng 520 milyong pagbabahagi (tinatayang halaga ng $ 33.19 bilyon) at 461 milyong pagbabahagi (~ halagang $ 26.19 bilyon) noong 2016 at 2015, ayon sa pagkakabanggit.

Nangungunang Mga Kumpanya na may Mga Pag-turnover ng Mataas na Equity

Narito ang ilan sa mga nangungunang kumpanya sa pamamagitan ng capitalization ng merkado at mga paglilipat ng equity. Napapansin namin na ang Boeing ay mayroong paglilipat ng 26.4x.

pinagmulan: ycharts

Halimbawa ng industriya ng Internet

pinagmulan: ycharts

• Ang mga kumpanya ng Internet ay may mababang turnover. Tandaan namin na ang average na Equity Turnover ng mga nangungunang kumpanya ng internet ay 1.0x
• Ang paglilipat ng alpabeto (Google) ay 0.7x, habang ang Facebook ay 0.5x

Halimbawa ng Langis at Gas

pinagmulan: ycharts

• Ang mga kumpanya ng Langis at Gas ay may mababang turnover. Tandaan namin na ang average na Equity Turnover ng nangungunang mga kumpanya ng Oil & Gas EP ay 0.5x
• Ang Devon Energy ay mayroong 0.9x na pagtaas sa average ng equity ng equity
• Ang Mga Mapagkukunan ng Concho ay mayroong mas mababang average na paglilipat ng equity na 0.3x

Mga Pagbabago sa Equity ng Restaurant ng Restaurant

pinagmulan: ycharts

• Ang mga kumpanya ng restawran ay may mas mataas na paglilipat ng equity. Ang average na turnover ng nangungunang mga kumpanya na nakabatay sa restawran ay 4.6x
• Mangyaring tandaan na ang Domino's Pizza ay may negatibong paglilipat ng -1.5x
• Ang Dunkin Brands, sa kabilang banda, ay mayroong higit sa average na paglilipat ng mga 11.0x

Mga Pag-apply sa Equity ng Application ng Application ng Software ng Software

pinagmulan: ycharts

• Tulad ng mga kumpanya sa internet, ang mga kumpanya ng aplikasyon ng software ay mayroon ding paglilipat ng equity na malapit sa 1x. Ang nangungunang 10 mga kumpanya sa aplikasyon ng software ay may average na paglilipat ng mga 1.4x

Mga Halimbawa ng Negosyo sa Negosyo ng Negosyo

Lumilitaw ang Negatibong Pag-turnover kapag naging negatibo ang Equity ng shareholder.

pinagmulan: ycharts

• Si Kimberly Clark ay may negatibong paglilipat ng equity na -131.9x
• Ang negatibo na internasyonal ay mayroong negatibong paglilipat ng -5x

Mga limitasyon

Kahit na ang Equity Turnover Ratio ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga shareholder bago mamuhunan sa isang kumpanya, ang ratio na ito ay may ilang mga limitasyon na dapat tandaan ng mga potensyal na mamumuhunan at kumpanya, na kinakalkula ang ratio.

• Ang manipis na equity turnover ratio ay maaaring manipulahin kung nais ng kumpanya na akitin ang mas maraming mga namumuhunan. Sa pamamagitan ng pagbabago ng istraktura ng kapital ng kumpanya (sa pamamagitan ng pag-inject ng mas maraming utang sa kabisera), maaaring baguhin ng kumpanya ang turnover ratio nang kabuuan, na maaaring hindi masyadong maintindihan ng mga namumuhunan.
• Palaging hindi nakakakuha ng kita ang equity. Nangangahulugan ito kung nais naming malaman ang tiyak na ugnayan sa pagitan ng equity at kita, halos walang maihambing. Gayunpaman, kung ihinahambing namin ang katarungan sa net na kita, mas may bisa ito.
• Ang ratio ng turnover ng equity ay hindi nalalapat para sa isang kumpanya na higit na nakatuon sa utang para sa kanilang pangangailangan sa kapital. Bagaman palaging ipinapayo para sa isang kumpanya na pumunta para sa higit na equity at mas kaunting utang, maraming mga kumpanya ang nahanap na kapaki-pakinabang na kumuha ng utang sa halip na pumunta para sa mga pagpipilian sa equity.

Iba pang mga artikulo na maaaring gusto mo

• Ratio ng Pag-turnover ng Asset
• Siklo ng Conversion ng Cash
• Capital Gearing Ratio
• Paggawa ng Ratio sa Kapital

Sa huling pagsusuri

Ang ratio ng turnover ng equity ay maaaring mukhang kapaki-pakinabang sa mga namumuhunan sa equity at kahit para sa kumpanya, na mas masinsinang kapital ng equity. Ngunit para sa natitirang mga namumuhunan at kumpanya, ang iba pang mga ratios ay mas kapaki-pakinabang kaysa sa ratio ng turnover ng equity eg, return on equity, return on investment, debt-equity ratio, inventory turnover ratio, atbp. Tulad ng cash ratio, ang ratio na ito ay hindi rin nagamit nang malaki, ngunit kung nais mong makakuha ng isang malaking larawan sa net sales at nais na gumawa ng isang paghahambing sa pagitan ng net sales at ang equity, sa pamamagitan ng ratio na ito, maiintindihan mo iyon.