photosdematures.com

Kahulugan ng Daloy ng Cash

Ang term na daloy ng cash ay tumutukoy sa mga resibo ng cash at pagbabayad ng cash sa panahon ng accounting, at ang pagsusuri ng cash ng kumpanya ay nagbibigay ng kritikal na impormasyon patungkol sa pag-unawa sa mga aktibidad sa negosyo, iniulat na kita, at pag-project ng mga cash flow sa hinaharap sa parehong oras.

Mga uri ng Daloy ng Cash

Ang mga aktibidad sa negosyo ay iniulat sa tulong ng isang pahayag ng mga daloy ng cash, na nagbibigay ng impormasyon tungkol sa mga resibo at bayad sa cash ng kumpanya sa panahon ng accounting at nakakatulong din sa pagpapatunay ng pagtatapos ng balanse ng cash sa panimulang balanse na naiulat sa balanse ng kumpanya.

Talakayin natin ang ilang mga uri para sa mas mahusay na pag-unawa.

# 1 - Mga Aktibidad sa Pagpapatakbo

Kasama sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ang mga aktibidad sa pagpapatakbo ng araw-araw ng isang kumpanya tulad ng pagbebenta ng imbentaryo at pagbibigay ng iba't ibang mga serbisyo. Ang mga pag-agos ng cash ay nabuo mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo tulad ng mga benta ng cash, kasama ang isang koleksyon ng mga utang sa buong buo at mga pag-agos ng cash na nilikha mula sa mga pagbabayad ng cash para sa pagbili ng mga imbentaryo, suweldo, buwis, at iba pang ibang opex. Ang mga aktibidad sa pagpapatakbo ay nagsasama rin ng mga resibo ng cash at pagbabayad ng salapi na patungkol sa mga security na hawak para sa pagharap at pag-hold para sa trading.

# 2 - Mga Aktibidad sa Pamumuhunan

Ang mga aktibidad sa pamumuhunan ay kasama ang pamumuhunan sa pag-aari, halaman, at kagamitan (PPE), pagbili at pagbebenta ng pamumuhunan na hindi kasama ang mga security na hawak para sa pagharap at gaganapin para sa pangangalakal ng cash flow na kung saan ay nag-aalala sa mga aktibidad sa pagpapatakbo.

# 3 - Mga Aktibidad sa Pananalapi

Pangunahing isinasama sa mga aktibidad sa pananalapi ang pagtataas ng kapital mula sa equity o pangmatagalang mga utang. Mayroong dalawang makabuluhang mapagkukunan ng pananalapi, tulad ng mga shareholder at credited. Ang mga pag-agos ng cash mula sa mga aktibidad sa financing ay maaaring binubuo ng mga resibo ng cash mula sa pag-isyu ng karaniwang stock, ginustong stock, bono, at paghiram. Maaaring kabilang sa mga cash outflow ang muling pagbabayad ng paghiram, ang pagtubos ng mga bono, muling pagbili ng stock ng pananalapi, at pagbabayad at dividend. Ang pagsasaalang-alang ay dapat ibigay sa hindi direktang paghiram mula sa mga account na babayaran, na inuri bilang mga aktibidad sa pagpapatakbo.

Mga Paraan ng Pahayag ng Daloy ng Cash

Ang pag-agos ng cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ay maaaring maiulat sa direkta at hindi direktang format sa pahayag na ito. Ang netong cash na ginamit mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ay mananatiling pareho sa hindi direkta at hindi direktang mga pamamaraan. Ang pagkakaiba lamang ay ang format ng seksyon ng pagpapatakbo.

# 1 - Direktang Paraan

• Ang mga tukoy na cash flow at outflow ay ginagamit upang maibigay ang daloy ng cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo.
• Alisin ang epekto ng mga naipon sa pamamagitan ng pagsasaayos ng mga item ng pahayag ng kita sa pamamagitan ng pagbubunyag ng mga resibo ng cash at pagbabayad ng cash.
• Magbigay ng impormasyon sa mga tukoy na mapagkukunan ng mga resibo ng cash at pagbabayad ng cash.

Ang pangunahing bentahe ng paggamit ng direktang pamamaraan ay makakatulong ito sa pagbibigay ng kritikal na impormasyon tungkol sa mga tukoy na mapagkukunan ng mga resibo ng cash at pagbabayad ng cash kumpara sa isang hindi direktang pamamaraan, na nagpapakita lamang ng netong cash na natanggap o nabayaran. Dahil ang impormasyon sa mga partikular na mapagkukunan ng mga resibo ng cash at pagbabayad ay mahalaga sa halip na net cash na natanggap o bayad, ang mga gumagamit ng mga pampinansyal na pahayag ay nakakakuha ng karagdagang impormasyon mula sa direktang pamamaraan. Ang karagdagang impormasyon na ito ay tumutulong sa mga nagpapautang at mamumuhunan sa pag-unawa sa makasaysayang pagganap at hulaan ang hinaharap na daloy ng cash na bumubuo ng mga kakayahan ng nag-aalala na kumpanya.

# 2 - Hindi Direktibong Paraan

• Ipinapakita ang pagpapatakbo ng cash flow mula sa naiulat na pahayag ng kita ng net na may isang serye ng mga pagsasaayos;
• Ginagawa ang mga pagsasaayos para sa mga hindi pang-cash na item, hindi pang-operating item, at netong mga pagbabago sa mga operating accrual.
• Ipinapakita ang mga dahilan para sa pagkakaiba-iba ng cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo at net income;

Ang pangunahing bentahe ng paggamit ng hindi direktang pamamaraan ay makakatulong ito sa pagpapaliwanag ng mga pagkakaiba sa pagitan ng cash mula sa mga operasyon at netong kita. Ang hindi direktang diskarte na ginamit din upang mataya ang kita sa hinaharap sa pamamagitan ng pag-aayos para sa mga pagbabago sa mga item sa sheet sheet na nangyari dahil sa accrual at cash accounting.

Kasunod sa halimbawa, nagpapakita ng impormasyon tungkol sa pagpapatakbo, pamumuhunan at financing ng XYZ na daloy ng pera sa pahayag na ito (Direktang Pamamaraan)

Pagsusuri ng Daloy ng Cash

Ang pagtatasa ng mga pahayag na ito ay nakakatulong sa pagbibigay ng mahahalagang impormasyon tungkol sa negosyo ng kumpanya, kumita, at hulaan ang mga cash flow sa hinaharap. Ang sumusunod na seksyon ay nagbibigay ng iba't ibang mga tool at diskarte sa tulong ng mga gumagamit ng mga pampinansyal na pahayag na maaaring suriin ang mga pangunahing mapagkukunan at paggamit ng cash.

Libreng Cash Flow to the Firm (FCFF) at Libreng Cash to the Equity (FCFE)

FCFF

Ang labis ng pagpapatakbo ng daloy ng pera sa paggasta sa kapital ay kilala bilang libreng cash flow. Ang FCFF ay magagamit sa mga tagatustos at may-ari matapos na ang lahat ng kinakailangang paggasta sa pagpapatakbo ay nabayaran, at ang kinakailangang pamumuhunan sa kapital na nagtatrabaho at naayos na kapital ay nagawa.

Formula:

Ang pagkalkula ng FCFF ay maaaring mailarawan sa sumusunod na halimbawa.

FCFE

Ang FCFE ay ang cash flow na magagamit sa mga stockholder. Ito ay dumating pagkatapos bayaran ang lahat ng mga gastos sa pagpapatakbo at mga gastos sa paghiram at gawin ang kinakailangang pamumuhunan sa nakapirming at nagtatrabaho na kapital.

Ang sumusunod ay ang paglalarawan ng pagkalkula ng FCFE:

Kung ang FCFE ay positibo, ipinapahiwatig nito na ang kumpanya ay may sapat na cash na higit sa itaas ng halaga na kinakailangan para sa mga pamumuhunan sa hinaharap at pagbabayad ng utang. Ang labis na salapi ay magagamit upang ipamahagi sa mga may-ari.

Konklusyon

Bilang konklusyon, maaari nating sabihin na ang pahayag na ito ay tumutulong sa pagtukoy ng kakayahan ng isang kumpanya patungkol sa:

• Pagpopondo sa kinakailangan ng isang kumpanya sa pamamagitan ng panloob na nabuong cash sa kawalan ng labas ng kapital.
• Pagtugon sa mga obligasyon sa utang;
• Panatilihin ang pagbabayad ng dividend.
• Nagtatrabaho pamamahala ng kapital.
• Ang pamamahala sa pagkatubig sa mga tuntunin ng kakayahan ng kumpanya na magbayad ng obligasyon sa mga utang kapag nahulog na sila. Sinusubaybayan ng stakeholder, kabilang ang mga namumuhunan at nagpapautang, ang pahayag na ito upang suriin kung maaaring bayaran ng nababahaging kumpanya ang mga mayroon nang mga nakatuon sa oras.