photosdematures.com

Ano ang Kinakailangan na Rate ng Return Formula?

Ang pormula para sa pagkalkula ng kinakailangang rate ng pagbabalik para sa mga stock na nagbabayad ng isang dividend ay nagmula sa pamamagitan ng paggamit ng modelo ng paglaki ni Gordon. Kinakalkula ng modelo ng diskwento na dividend ang kinakailangang pagbabalik para sa equity ng isang stock na nagbabayad ng dividend sa pamamagitan ng paggamit ng kasalukuyang presyo ng stock, pagbabayad ng dividend bawat bahagi, at ang inaasahang rate ng paglago ng dividend.

Ang formula na gumagamit ng modelo ng diskwento sa dividend ay kinakatawan bilang,

Sa kabilang banda, para sa pagkalkula ng kinakailangang rate ng return para sa stock na hindi nagbabayad ng isang dividend ay nakuha gamit ang Capital Asset Pricing Model (CAPM). Kinakalkula ng pamamaraang CAPM ang kinakailangang pagbabalik sa pamamagitan ng paggamit ng beta ng seguridad, na siyang tagapagpahiwatig ng peligro ng seguridad na iyon. Ang kinakailangang equation ng pagbabalik ay gumagamit ng rate na walang panganib na pagbabalik at rate ng pagbabalik ng merkado, na karaniwang taunang pagbabalik ng benchmark index.

Ang formula na gumagamit ng pamamaraan ng CAPM ay kinakatawan bilang,

Mga Hakbang upang Kalkulahin ang Kinakailangan na Rate ng Pagbabalik gamit ang Modelo ng Dividend Discount

Para sa stock na nagbabayad ng isang dividend, ang kinakailangang rate ng return (RRR) na formula ay maaaring makalkula sa pamamagitan ng paggamit ng mga sumusunod na hakbang:

Hakbang 1: Una, tukuyin ang dividend na babayaran sa susunod na panahon.

Hakbang 2: Susunod, tipunin ang kasalukuyang presyo ng equity mula sa stock.

Hakbang 3: Ngayon, subukang alamin ang inaasahang rate ng paglago ng dividend batay sa pagsisiwalat sa pamamahala, pagpaplano, at pagtataya ng negosyo.

Hakbang 4: Sa wakas, ang kinakailangang rate return ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng inaasahang bayad sa dividend (hakbang 1) ng kasalukuyang presyo ng stock (hakbang 2) at pagkatapos ay idaragdag ang resulta sa tinatayang rate ng paglago ng dividend (hakbang 3) tulad ng ipinakita sa ibaba,

Kinakailangan na rate ng formula ng pagbabalik = Inaasahang pagbabayad ng dividend / Presyo ng stock + Na-rate na rate ng paglago ng dividend

Mga Hakbang upang Kalkulahin ang Kinakailangan na Rate ng Pagbabalik gamit ang Modelo ng CAPM

Ang kinakailangang rate ng return para sa isang stock na hindi nagbabayad ng anumang dividend ay maaaring makalkula sa pamamagitan ng paggamit ng mga sumusunod na hakbang:

Hakbang 1: Una, tukuyin ang walang panganib na rate ng pagbabalik, na karaniwang pagbabalik ng anumang gobyerno na naglalabas ng mga bono tulad ng 10 taong G-Sec na bono.

Hakbang 2: Susunod, tukuyin ang rate ng pagbalik ng merkado, na taunang pagbabalik ng isang naaangkop na benchmark index tulad ng S&P 500 index. Batay dito, ang premium ng peligro sa merkado ay maaaring makalkula sa pamamagitan ng pagbawas ng walang panganib na pagbabalik mula sa pagbalik sa merkado.

Premium na peligro sa merkado = Rate ng pagbabalik sa merkado - Walang rate na panganib na bumalik

Hakbang 3: Susunod, kalkulahin ang beta ng stock batay sa paggalaw ng presyo ng stock nito, vis-à-vis ang benchmark index.

Hakbang 4: Sa wakas, ang kinakailangang rate ng pagbabalik ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng walang panganib na rate sa produkto ng beta at premium ng panganib sa merkado (hakbang 2) na ibinigay sa ibaba,

Ang kinakailangang rate ng formula ng pagbabalik = Walang panganib na rate ng pagbabalik + β * (Market rate of return - Walang panganib na rate ng pagbabalik)

Mga halimbawa ng Kinakailangan na Rate ng Return Formula (na may Template ng Excel)

Tingnan natin ang ilang simple at advanced na mga halimbawa upang maunawaan ang pagkalkula ng Kinakailangan na Rate ng Pagbabalik nang mas mahusay.

Maaari mong i-download ang Kinakailangan na Rate ng Return Formula Excel Template dito - Kinakailangan na Rate ng Return Formula Excel Template

Halimbawa # 1

Kumuha tayo ng isang halimbawa ng isang namumuhunan na isinasaalang-alang ang dalawang seguridad ng pantay na peligro upang isama ang isa sa mga ito sa kanyang portfolio.

Tukuyin kung aling seguridad ang dapat mapili batay sa sumusunod na impormasyon:

Nasa ibaba ang data para sa pagkalkula ng kinakailangang rate ng return para sa Security A at Security B.

Ang kinakailangang pagbabalik ng seguridad A ay maaaring kalkulahin bilang,

Kinakailangan na pagbabalik para sa seguridad A = $ 10 / $ 160 * 100% + 5%

Ang kinakailangang pagbabalik para sa seguridad A = 11.25%

Ang kinakailangang pagbabalik ng seguridad B ay maaaring kalkulahin bilang,

Kinakailangan na pagbalik para sa seguridad B = $ 8 / $ 100 * 100% + 4%

Ang kinakailangang pagbabalik para sa seguridad B = 12.00%

Batay sa ibinigay na impormasyon, ang Security A ay dapat na ginustong para sa portfolio dahil sa mas mababang kinakailangang pagbabalik na ito ay nagbigay ng antas ng peligro.

Halimbawa # 2

Kumuha tayo ng isang halimbawa ng isang stock na may isang beta na 1.75, ibig sabihin, mas peligro ito kaysa sa pangkalahatang merkado. Dagdag dito,ang panandaliang pagbabalik ng panloob na pananalapi ng US ay tumayo sa 2.5% habang ang benchmark index ay nailalarawan sa pamamagitan ng pangmatagalang average na pagbalik ng 8%. Kalkulahin ang kinakailangang rate ng pagbabalik ng stock batay sa ibinigay na impormasyon.

• Dahil, rate na Walang Panganib = 2.5%
• Beta = 1.75
• Market rate ng return = 8%

Nasa ibaba ang data para sa pagkalkula ng isang kinakailangang rate ng pagbabalik ng batay sa stock.

Samakatuwid, ang kinakailangang pagbabalik ng stock ay maaaring kalkulahin bilang,

Kinakailangan na pagbalik = 2.5% + 1.75 * (8% - 2.5%)

= 12.125%

Samakatuwid, ang kinakailangang pagbabalik ng stock ay 12.125%.

Kaugnayan at Paggamit

Mahalagang maunawaan ang konsepto ng kinakailangang pagbabalik dahil ginagamit ito ng mga namumuhunan upang magpasya sa minimum na halaga ng pagbabalik na kinakailangan mula sa isang pamumuhunan. Batay sa kinakailangang pagbabalik, maaaring magpasya ang isang namumuhunan kung mamuhunan sa isang asset batay sa ibinigay na antas ng peligro.

Ang kinakailangang pagbabalik para sa isang stock na may mataas na beta na may kaugnayan sa merkado ay dapat na mas mataas dahil kinakailangan upang mabayaran ang mga namumuhunan para sa idinagdag na antas ng peligro na nauugnay sa pamumuhunan. Gayundin, ang isang namumuhunan ay maaaring gumamit ng kinakailangang pagbabalik para sa pagraranggo ng mga assets at sa paglaon ay gumawa ng pamumuhunan ayon sa ranggo at isama ang mga ito sa portfolio. Sa madaling sabi, mas mataas ang inaasahang pagbabalik, mas mabuti ang pag-aari.