photosdematures.com

Kahulugan ng Mga Pro-Forma Kumita

Ang Mga Kita na Pro-Forma ay tumutukoy sa kita ng kumpanya na kinakalkula sa paglihis mula sa pagsunod sa Pangkalahatang Natanggap na Prinsipyo ng Accounting dahil hindi ito isinasaalang-alang ang mga hindi paulit-ulit na item tulad ng hindi pangkaraniwang mga item tulad ng pagkawala dahil sa sunog, muling pagbubuo ng mga gastos, atbp. medyo positibong larawan ng pahayag sa pananalapi ng kumpanya ay maaaring ipakita ng kumpanya.

Sa mga simpleng salita, ang kita ng Pro-Forma ay tumutukoy sa kita na nagbubukod ng mga hindi paulit-ulit na item tulad ng muling pagsasaayos ng mga singil, pambihirang mga item. Sa ito, ang mga kita ng kumpanya ay hindi kinakalkula alinsunod sa Pangkalahatang Tanggap na Mga Prinsipyo sa Accounting (GAAP). Ginagamit ito upang maipakita ang positibong aspeto ng kita.

• Tinukoy din ito bilang projisyon ng kita na kasama ang isang bahagi ng IPO, ibig sabihin, Paunang Pag-alok ng Publiko.
• Maaaring ibukod ng kumpanya ang item na hindi paulit-ulit o na karaniwang hindi nangyayari bilang isang bahagi ng normal na pagpapatakbo. Ang mga halimbawa ay mga kapansanan sa pag-aari, hindi na ginagamit na imbentaryo, muling pagsasaayos ng mga singil, at mga pambihirang item. Ang hangarin ng isang kumpanya sa pamamagitan ng mga ito ay upang lumikha ng isang malinaw na larawan ng normal na kakayahang kumita at ipakita ito sa mga namumuhunan.
• Bukod dito, ang ilang mga kumpanya ay maling ginagamit ito at ibinubukod ang mga item na karaniwang dapat isama ayon sa bawat GAAP. Ang isang namumuhunan ay dapat mag-ingat, gumawa ng pangunahing pagsusuri, at mamuhunan nang naaayon.

Pag-aaral ng Kaso

Maunawaan natin ang pareho sa isang pag-aaral ng kaso.

pinagmulan: amazon.com

Noong 2001, inilabas ng Amazon.com ang isang resulta ng Pro-Forma ng isang isang-kapat, na hindi kasama ang ilang mga gastos tulad ng mga pagbawas ng mga may kapansanan na mga assets, gastos sa interes, at pagkalugi sa mga pamumuhunan ng equity.

Tulad ng bawat Amazon.com, ang pagkawala ng operating ng Pro-Forma ay kumitid sa $ 27 milyon para sa ikatlong isang-kapat, samantalang ang net loss ayon sa GAAP ay nasa $ 170 milyon. Pagkatapos ay lumitaw ang kontrobersya, na gumawa ng kumpanya ng mga ulat ayon sa mga pamantayan ng Pro-Forma at ulat ng paglabas. Noong huling bahagi ng 2001 ang Securities and Exchange Commission ay naglabas ng babala kung ang sinumang kumpanya ay linlangin ang kita ng Pro-Forma ay maaaring harapin ang mga demanda sa pandaraya sibil. Noong 2002 ang unang pagkilos laban sa babalang ito ay kinuha sa Trump Hotels, Casino Resorts.

Ano ang Pro-forma EPS?

Nakakatulong din ito upang makahanap ng Pro-Forma EPS. Ang pagkalkula na ito ay batay sa na-normalize na netong kita na nagbubukod ng mga hindi paulit-ulit na gastos. Nilalayon ng Pro-Forma EPS na mahanap ang stream ng mga kita mula sa mga operasyon, na maaaring magamit upang mataya ang hinaharap na EPS.

Ang Pro-forma EPS ay lubos na kapaki-pakinabang sa Mga Pagsasama-sama at Mga Pagkuha; kung saan idinadagdag nito ang target na kita sa net at anumang karagdagang synergies o mga karagdagang pagsasaayos sa numerator habang nagdaragdag ng mga bagong pagbabahagi na ibinigay dahil sa pagkuha sa denominator.

Pro-Forma EPS Formula

• Ang Pro-Forma EPS ay ginagamit sa pamamagitan ng pagkuha ng isang kumpanya upang matukoy ang kinalabasan sa pananalapi na magkakaroon sila sa pamamagitan ng pagkuha ng target o pagsasama sa target. Pinapayagan din nito ang magtamo upang matukoy kung ang transaksyong ito ay magiging accretive o maghalo at may positibong epekto sa EPS. Ang sitwasyong ito ay maaari ring lumitaw kung saan maaaring tumaas ang Kita Sa bawat Pagbabahagi, ngunit ang halaga ng mga pagsasama-sama ng mga kumpanya ay mas mababa kaysa sa kumukuha at target.
• Mangyaring tandaan ang Incremental Adjustment ay isang idinagdag na item ng halaga na nalikha kapag nagsasama ang dalawang kumpanya.
• Halimbawa, ang isang kumpanya ng E-commerce ay nagsasama sa kumpanya ng courier. Sa pamamagitan ng pagsasanib na ito, ang isang kumpanya ng e-commerce ay maaaring makatipid ng orihinal na gastos sa courier, na kung saan ay binayaran sa mga kumpanya ng courier ng third party nang mas maaga. Gumagamit ang kumpanyang ito ng mga mapagkukunan nito, na hahantong sa pagtaas ng kita at mabawasan ang mga gastos.

Paano Kalkulahin ang Mga Kita ng Pro-Forma bawat Pagbabahagi (EPS)?

Ang isang pagkalkula ay ang mga sumusunod: -

Ang tagakuha ay may kabuuang kita na $ 6000 at namamahagi ng 3,000.

EPS = 6000/3000

Ang target na kumpanya na nakuha ay may kabuuang kita na $ 3,000.

Ang Adjust ay ang nagtamo ng isyu ng 700 bagong pagbabahagi at iniabot ang mga ito sa target upang makumpleto ang acquisition.

Ang Pro Forma ay ang kabuuan ng lahat ng kita na hinati sa kabuuan ng lahat ng pagbabahagi na natitira upang makakuha ng Pro Forma EPS.

• Pro Forma EPS = (Net Income ng Acquirer + Net Income ng Target) / (Natitirang pagbabahagi ng Acquirer + Mga Bagong Ibinigay na Pagbabahagi)
• = (6,000+3,000)/(3,000+700)

Ang Pro Forma EMS ay magiging:

• Ang Accretion / Dilution ay ang porsyento sa EPS pagkatapos ng transaksyon ng dati.
• Pagkuha / Paghalo = (2.43-2) / 2 * 100

• Pagkuha / Paghahalo

Ang pagkamit ay nangangahulugang positibo, at ang pagbabanto ay nangangahulugang negatibo.

Maaari mong i-download ang Template ng Excel Dito: - Mga Kita ng ProForma EPS Mga Pagkalkula EPS Template

GAAP kumpara sa Mga Pahayag sa Pinansyal na Pro-Forma

• Nagbibigay ang GAAP ng mga detalye ng bawat isa, at bawat kumpanya ng gastos ay nahaharap samantalang ang Pro-Forma ay nagbubukod ng mga hindi paulit-ulit na gastos
• Hindi ma-aralan ng GAAP ang pangmatagalang kita, samantalang ang Pro-Forma ay tumutulong sa isa na makahanap ng pangmatagalang kita ng isang kumpanya.
• Kapag ipinakita ng GAAP ang kita sa negatibong Pro-Forma na kita ay maaaring maging positibo.
• Ang GAAP ay hindi maaaring manipulahin sa mga gastos, samantalang para sa Pro-Forma, ang kita ng pareho ay maaaring manipulahin.

Gumagamit

Ang Pahayag ng Kita ng Pro-Forma ay nagbibigay ng isang mas mahusay na pagtingin sa pagganap at halaga ng pangunahing negosyo ng isang kumpanya. Karamihan sa mga hindi paulit-ulit na kaganapan sa negosyo ay maaaring maibukod dahil aasahan na hindi ito magaganap sa hinaharap.

Mga kalamangan

• Nagbibigay din ang Pro-Forma EPS sa isang namumuhunan ng isang malinaw na larawan ng mga pagpapatakbo ng kumpanya. Para sa ilang mga kumpanya, nagbibigay ito ng tumpak na pagtingin sa pagganap sa pananalapi at wala sa isang kumpanya.
• Ang pagsasaalang-alang sa mga hindi paulit-ulit na gastos ay nakakaapekto sa pananaw ng namumuhunan, ngunit ang mga gastos na ito ay panandalian at pangmatagalang kita sa kita ay kailangang kalkulahin sa pamamagitan ng Pro-Forma EPS kung saan ang mga gastos na ito ay hindi isinasaalang-alang at makakatulong upang pag-aralan ang pangmatagalang kita. Halimbawa: Ang mga pagsingil ng isang pagsasama ng isang kumpanya ay isang beses; samakatuwid, hindi isaalang-alang sa Pro-Forma EPS.
• Ang Mga Kita na ito ay isang kapaki-pakinabang na tool upang makilala ang pangunahing halaga ng driver ng kumpanya at pag-aralan ang pagbabago ng mga uso sa loob ng pagpapatakbo ng kumpanya, na sa paglaon ay maaaring magamit sa isang pagtatasa ng mga potensyal na target ng pag-takeover.

Mga Dehado

• Ang kumpanya ay minsan ay nagbubukod ng mga bagay tulad ng stock-based na kabayaran at gastos na nauugnay sa pagkuha, at inaasahan nila na isasaalang-alang ng isang namumuhunan ang mga paggastos na ito bilang hindi tunay at isasaalang-alang din ang mga kita sa positibo.
• Ang mga Kita na ito ay walang anumang pamantayang patnubay na dapat sundin.
• Ang ilang mga kumpanya ay hindi isinasaalang-alang ang hindi nabentang mga imbentaryo sa isang pahayag.
• Ang mga Kita ay maaaring madaling manipulahin.