Beneish M-Score (Kahulugan, Formula) | Mga Halimbawa ng Pagkalkula
Kahulugan ng Beneish M-Score
Ang marka ng Beneish M ay ang modelo ng matematika na nilikha ni Propesor Messod Beneish at ginagamit ito para sa hangarin na malaman na kung ang kumpanya ay gumawa ng anumang uri ng pagmamanipula sa kita nito sa tulong ng iba't ibang mga ratiyong pampinansyal at ang walong nabanggit na magkakaiba variable.
Ang walong variable na kinakailangan para sa pagkalkula ng M-Score ay kinakalkula gamit ang data mula sa statement ng kita, sheet ng balanse, at cash flow ng kumpanya, at pagkatapos ay kinakalkula ang M-Score upang malaman ang antas ng pagmamanipula sa mga kita ng kumpanya.
- Kung ang Beneish M-score ay mas mababa sa -2.22, ipinapahiwatig nito na ang kumpanya na isinasaalang-alang ay hindi isang manipulator.
- Kung ang Beneish M-score ay higit sa -2.22, pagkatapos ay nagbibigay ito ng senyas na ang kumpanya ay maaaring maging manipulator.
Mga Bahagi ng Beneish M-Score
Ang marka ng Beneish M ay kinakalkula batay sa kombinasyon ng walong magkakaibang uri ng mga indeks, na kung saan ay ang mga sumusunod:
# 1. Mga Benta ng Days sa Mga Makatanggap na Index (DSRI)
Ito ang ratio ng mga araw na benta sa mga matatanggap sa isang taon patungkol sa nakaraang taon. Ang malaking pagtaas sa halaga ng DSR ay isang tagapagpahiwatig ng inflation inflation.
DSRI = (Mga Natatanggap na Nett / Pagbebentat) / Mga Natatanggap na Net t-1 / Pagbebenta t-1)# 2. Gross Margin Index (GMI)
Ito ang ratio ng gross margin ng isang taon patungkol sa nakaraang taon.
GMI = [(Pagbebenta t-1- COGS t-1) / Pagbebenta t-1] / [(Pagbebentat - COGSt) / Pagbebentat]# 3. Asset Quality Index (AQI)
Ito ang ratio ng mga hindi kasalukuyang assets (maliban sa halaman, pag-aari at kagamitan) sa kabuuang mga assets ng isang taon kumpara sa naunang taon.
AQI = [1 - (Kasalukuyang Mga Assett + PP&Et + Mga seguridadt) / Kabuuang assett] / [1 - ((Kasalukuyang Mga Asset t-1+ PP&E t-1 + Mga seguridad t-1) / Kabuuang asset t-1)]# 4. Sales Growth Index (SGI)
Ito ang ratio ng mga benta ng isang taon patungkol sa nakaraang taon.
SGI = Pagbebentat / Pagbebentat-1# 5. Depreciation Index (DEPI)
Ito ang proporsyon ng rate ng pamumura ng isang taon patungkol sa nakaraang taon.
DEPI = (Pag-ubos ng halaga t-1/ (PP&E t-1 + Pagpapamura t-1)) / (Pagkamura t / (PP&E t + Pagpapamura t))# 6. Benta, Pangkalahatan, at Pang-administratibong gastos sa Index (SGAI)
Ito ang ratio ng mga gastos sa SG&A ng isang taon patungkol sa nakaraang taon.
SGAI = (Gastos sa SG&A t / Pagbebenta t) / (Gastos sa SG&A t-1/ Pagbebenta t-1)# 7. Leverage Index (LVGI)
Ito ang ratio ng kabuuang utang sa kabuuang mga pag-aari ng isang taon patungkol sa nakaraang taon.
LVGI = [(Mga Kasalukuyang Pananagutan t + Kabuuang Pangmatagalang Utang t) / Kabuuang asset t] / [(Kasalukuyang Mga Pananagutan t-1 + Kabuuang Pangmatagalang Utang t-1) / Kabuuang asset t-1]# 8. Kabuuang Mga Akrwal sa Kabuuang Mga Asset (TATA)
Kinakalkula ito bilang pagbabago sa mga account ng gumaganang kapital bukod sa cashless na pamumura
TATA = (Kita mula sa Pagpapatuloy na Mga Operasyon t - Mga Daloy ng Cash mula sa Mga Operasyon t) / Kabuuang asset tFormula ng Beneish M Score
Walong magkakaibang uri ng mga indeks ang pinagsama-sama ng timbang ayon sa sumusunod na formula upang makuha ang M-score:
Formula ng Beneish M Score = -4.84 + 0.92 * DSRI + 0.528 * GMI + 0.404 * AQI + 0.892 * SGI + 0.115 * DEPI - 0.172 * SGAI + 4.679 * TATA - 0.327 * LVGIPagkalkula ng Beneish M-Score (na may Mga Halimbawa)
Ang mga sumusunod ay ang iba't ibang mga ratio ng Beneish. Kalkulahin ang M-score.
Maaari mong i-download ang Template ng Beneish M-Scroe Excel dito - Beneish M-Scroe Excel Template
- DSRI: 0.814
- GMI: 1.556
- AQI: 0.608
- SGI: 0.755
- DEPI: 0.801
- SGAI: 1.110
- LVGI: 0.878
- TATA: 0.044
Pagkalkula ng M-Score
M-score = -4.84 + 0.92 * DSRI + 0.528 * GMI + 0.404 * AQI + 0.892 * SGI + 0.115 * DEPI - 0.172 * SGAI + 4.679 * TATA - 0.327 * LVGI
Ang M-iskor = -4.84 + 0.749 + 0.822 + 0.246 + 0.673 + 0.092 - 0.191 + 0.206 - 0.287
M-iskor = -2.530
Sa kasong ito, dahil ang M-score ay -2.53, na higit sa -2.22 t ay maaaring ang kumpanya ay isang manipulator at sa gayon ang mga analista ay dapat maging maingat tungkol sa pareho.
Mga kalamangan ng Beneish M-Score
- Nakatutulong sa pag-alam na hanggang sa kung hanggang saan ang pamamahala ng kumpanya ay nagmamanipula ng mga kita nito habang kinakalkula ang antas ng pagmamanipula sa mga kita ng kumpanya
- Tinutulungan nito ang mga analista sa pagtuklas ng mga pandaraya sa financial accounting sa kumpanya.
Mga disadvantages ng Beneish M-Score
- Ito ang probabilistic na modelo na nagbibigay lamang sa gumagamit ng posibilidad ng pagmamanipula at hindi matukoy ang mga kumpanya na nagmamanipula ng mga pahayag sa pananalapi.
- Ang modelo ay hindi nalalapat sa mga firm sa pananalapi dahil si Propesor Messod Beneish sa oras ng pagtantya sa modelo ay hindi kasama ang mga firm na ito.
- Kung sakaling ang pamamahala ng kumpanya ay may ideya tungkol sa pagkalkula ng modelo ng Beneish M-score, gagamitin nila ang mga entry sa balanse, na isinasaalang-alang para sa pagkalkula ng M-Score. Kaya, ang layunin ng M- iskor sa kasong iyon ay mananatiling hindi natutupad.
Mahahalagang Punto
- Ang M-Score ay may dalawang bersyon, ibig sabihin, 8 variable na modelo at 5 variable na modelo. Ang pinakalawak na ginagamit sa dalawang bersyon ay 8 variable na mga modelo ng Beneish.
- Ang pagiging probabilistic na modelo, ang pagmamanipula ay hindi maaaring napansin sa 100 5 mga katumpakan.
Konklusyon
Ang M-Score ay kinakalkula upang malaman ang antas ng pagmamanipula sa mga kita ng kumpanya. Marami sa mga kumpanya ang maaaring gumamit ng iba't ibang paraan ng pagdaragdag ng kanilang naiulat na kita tulad ng malaking titik ng mga gastos, na likas sa kita, maagang pag-book ng mga benta sa mga libro ng account, atbp. Ang mga trick na ito, kahit na hindi sila iligal ng batas ang parehong ay nangangahulugang maling pagtatrabaho ng kumpanya. Ang modelo ng Beneish M-Score ay tumutulong sa mga analista sa paghula ng mga pagkabigo sa mataas na profile na ito.
