photosdematures.com

Market Cap vs Halaga ng Enterprise

Ang pagpoproseso ng halaga ng isang kumpanya ay gumaganap ng isang kritikal na papel sa anumang sektor ng industriya ng pananalapi. Ang isang pangunahing kadahilanan ay tumutulong ito sa mga namumuhunan na hindi lamang gumawa ng mas mahusay na mga desisyon sa pamumuhunan ngunit magbigay sa kanila ng isang komprehensibong pagtingin para sa mga pagtatasa ng acquisition at mga layunin sa pagbabadyet. Gayundin, nagbibigay-daan ito sa mga namumuhunan at analista na makilala at mahulaan ang mga kita sa hinaharap ng isang kumpanya.

Sa gayon, nagiging mas mahalaga pa ang paggamit ng tamang mga sukatan na maaaring magamit upang masukat ang halaga ng isang kumpanya, na binigyan ng malawak na pagsukat ng mga sukatan sa pananalapi. Gayunpaman, ang pinaka-madalas na ginagamit na mga parameter ay Market Cap at Halaga ng Enterprise.

Tingnan natin.

Ano ang Market Cap?

Kilala rin bilang takip ng merkado ang halaga ng merkado ng stock ng isang kumpanya. Sinusuri ng sukatang pampinansyal ang halaga ng isang negosyo batay lamang sa stock. Samakatuwid, upang mahanap ang takip ng merkado ng isang kumpanya, maaaring maparami ng isa ang bilang ng pagbabahagi na natitira sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ng stock.

Ang pormula sa capitalization formula ay ang mga sumusunod;

Pag-capitalize ng merkado = namamahagi ng natitirang x presyo bawat bahagi

Kung saan:

1. Magbahagi ng natitirang = ang kabuuang bilang ng mga karaniwang stock na inisyu ng isang kumpanya na hindi kasama ang mga ginustong pagbabahagi.
2. Presyo bawat bahagi = ang kasalukuyang presyo ng stock sa indibidwal na nakalistang merkado tulad ng NSE, BSE, NYSE, at NASDAQ, atbp.

Pagkalkula sa Market Cap

Mangyaring tingnan ang sa ibaba ng talahanayan para sa mga pagkalkula ng Market Capitalization.

pinagmulan: ycharts

Ang Pag-capitalize ng Market ay Natitirang Pagbabahagi (1) x Presyo (2) = Market Cap (3)

Ang Apple ay may kabuuang 5.332 bilyong pagbabahagi na natitira, sa bawat pagbabahagi ng kalakalan sa kasalukuyang presyo ng merkado na $ 110.88 (Nobyembre 9 pagsasara). Dahil dito, ang capitalization ng merkado nito ay nagkakahalaga ng $ 591.25 bilyon (5.332 * $ 110.88), batay sa impormasyong ibinigay sa itaas.

Ang mahalagang bagay na dapat tandaan dito ay ang pag-capitalize ng merkado ng isang kumpanya na patuloy na nagbabago sa pagbabago-bago sa presyo ng pagbabahagi. Nangangahulugan ito na ang takip ng merkado ng kumpanya ay tataas at bumababa sa pagtaas at pagbagsak ng presyo ng stock.

Saan mahahanap ang impormasyon sa Market Cap?

Natutukoy ang halaga ng isang kumpanya, ang mga mag-aaral o entry mamumuhunan ay maaaring makahanap ng detalyeng impormasyon tungkol sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ng isang kumpanya, namamahagi ng natitirang, halaga ng enterprise, atbp sa iba't ibang mga website tulad ng Yahoo! Pananalapi, Google Finance, Bloomberg, at maraming iba pang mga website. Maaaring maghanap ang kumpanya sa pamamagitan ng pagpuno sa pangalan ng kumpanya o ticker sa search engine upang makuha ang impormasyon.

Maaari mo ring isaalang-alang ang paggawa ng pag-access sa Ycharts para sa pareho.

Presyo kumpara sa Pag-capitalize ng Market

Tang mga namumuhunan ay hindi dapat madala ng presyo bawat bahagi sapagkat ito ay isa sa mga karaniwang maling kuru-kuro hinggil sa isang mabuting tagapagpahiwatig ng laki ng isang kumpanya.

Halimbawa, kung ang isang kumpanya ng ABC ay may 7.78 bilyong pagbabahagi na natitira at ang kasalukuyang presyo ng merkado ng stock nito ay $ 80 bawat bahagi, magkakaroon ito ng capitalization ng merkado na $ 622.4 bilyon. Iyon ay upang sabihin, ang takip ng merkado ng kumpanya na ABC ay mas mataas ng $ 29.7 bilyon kumpara sa cap ng merkado ng Apple na $ 592.7 bilyon.

Bukod dito, ang mas malaking takip ng merkado para sa ABC ay sa kabila ng kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ay mas mababa kaysa sa Apple, tulad ng nakasaad sa itaas. Kaya, ang isang kumpanya na may mas mataas na presyo ng pagbabahagi ay hindi nangangahulugang ang kumpanya ay nagkakahalaga ng higit sa kumpanya na may mas mababang presyo ng stock.

Nangungunang 12 mga kumpanya ayon sa Market Cap

Nasa ibaba ang listahan ng nangungunang 12 mga kumpanya ayon sa Pag-capitalize ng Market. Tandaan namin na ang Apple ay nasa tuktok na may isang capitalization ng merkado na malapit sa $ 590billion, kung saan ang Google ay pangalawa na may cap ng merkado na $ 539.7 bilyon.

pinagmulan: ycharts

Pangangatwiran sa Capitalization at Pamumuhunan

Ang kumpanya na may mas mababang takip ng merkado ay nagbibigay ng mga namumuhunan na may higit na mga pagkakataon sa paglago sa hinaharap, habang ang kumpanya na may mas mataas na takip ng merkado ay may karapatang magdala ng mas kaunting peligro patungkol sa pagkasubli ng presyo at magdala ng isang napapanatiling rate ng paglago na may mahusay na pagbabalik sa pamumuhunan. Ipinapakita ng tsart sa ibaba ang takip ng merkado para sa pinakamalaking mga kumpanya sa buong mundo.

Bakit mahalaga ang Market Cap?

1. Tinutulungan nito ang mga namumuhunan at analista na suriin ang halaga ng pagbili ng buong pagbabahagi ng isang kumpanya sa kaso ng pagsasama o pagkuha.
2. Ang sukatang pampinansyal na ito ay nagpapahiram ng isang kamay sa pagtukoy ng mga kadahilanan sa stock valuation.
3. Kinakatawan nito ang pagtingin sa merkado ng halaga ng stock ng isang kumpanya.
4. Nagbibigay-daan ang market cap sa mga namumuhunan na gumawa ng isang potensyal na pamumuhunan sa isang kumpanya batay sa laki ng takip ng merkado, tulad ng malaking-cap, medium-cap, at maliit na cap.
5. Pinapabilis nito ang mga namumuhunan sa pagkilala ng mga kapantay sa loob ng parehong sektor o industriya. Gayundin, basahin ang mga maihahambing na comps.

Kaya, maliwanag mula sa nabanggit na impormasyon at mga halimbawa na ang capitalization ng merkado ay ang pagpapaandar ng parehong presyo bawat bahagi at natitirang pagbabahagi. Gayunpaman, ganap na binabalewala nito ang bahagi ng utang ng isang kumpanya na gumaganap ng pantay na mahalagang papel sa pangkalahatang pagpapahalaga ng kumpanya sa pagbili ng mga bagong may-ari. Tulad ng naturan, ang huling bahagi ng artikulong ito ay maikling i-highlight ang Halaga ng Enterprise na nagbibigay ng isang malinaw na larawan ng tunay na halaga ng isang kumpanya. Tingnan natin.

Ano ang Halaga ng Enterprise?

Ang Halaga ng Enterprise, sa kabilang panig, ay isang mas komprehensibo at alternatibong diskarte sa pagsukat sa kabuuang halaga ng isang kumpanya. Isinasaalang-alang nito ang iba't ibang mga sukatan sa pananalapi tulad ng capitalization sa merkado, utang, interes ng minorya, ginustong pagbabahagi, at kabuuang cash at katumbas na cash na makarating sa kabuuang halaga ng isang kumpanya. Bagaman ang interes ng minorya at ginustong pagbabahagi ay halos lahat ng oras na itinatago sa zero na epektibo, maaaring hindi ito ang kaso para sa ilang mga kumpanya.

Sa mga simpleng salita, ang halaga ng enterprise ay ang kabuuang presyo ng pagbili ng isang kumpanya dahil kinakalkula nito ang tumpak na halaga ng isang kumpanya.

Ang pormula upang makalkula ang EV ay magiging;

Halaga ng Enterprise = halaga ng merkado ng karaniwang stock o cap ng merkado + halaga ng merkado ng ginustong pagbabahagi + kabuuang utang (kasama ang pangmatagalan at panandaliang utang) + Minorya ng minorya - kabuuang cash at katumbas na salapi.

O kaya naman

Halaga ng Enterprise = Pag-capitalize ng Market + Utang + Pagbabahagi ng Minoridad + Ginustong Stock - Kabuuang Cash at Cash Equivalents

pinagmulan: ycharts

Gayunpaman, ito ay itinuturing na ang isang kumpanya na may higit na cash at mas mababa sa kabuuang utang sa kanyang sheet ng balanse ay magdadala ng isang halaga ng enterprise mas mababa kaysa sa capitalization ng merkado. Sa kaibahan, ang isang kumpanya na may maliit na pera at maraming utang sa sheet ng balanse ay magkakaroon ng isang halaga ng enterprise na mas mataas kaysa sa capitalization ng merkado.

Halimbawa, tingnan ang JPMorgan Chase. Ito ay cash, at katumbas ng cash ay napakataas. Nagreresulta ito sa halaga ng enterprise na mas mababa kaysa sa capitalization ng merkado.

pinagmulan: ycharts

Nangungunang 12 Mga Kumpanya sa Halaga ng Enterprise

Nasa ibaba ang isang listahan ng mga kumpanya na may nangungunang mga halaga ng enterprise.

pinagmulan: ycharts

Bakit Mahalaga ang Halaga ng Enterprise?

1. Ang isang kumpanya na may mas kaunti o walang utang ay nananatiling isang kaakit-akit na pagpipilian sa pagbili para sa mga namumuhunan dahil sa mas mababang peligro na nakakabit dito.
2. Ang isang kumpanya na may mataas na utang at mas kaunting pera ay nagdadala ng isang mas mataas na peligro dahil ang utang ay tumataas ang mga gastos, at samakatuwid ito ay mananatiling mas kaakit-akit sa mga namumuhunan.

Halimbawa, ang dalawang mga kumpanya na may parehong kapitalisahin sa merkado ay maaaring pangunahing magbigay ng iba't ibang halaga ng enterprise dahil sa isang mataas na antas ng utang at mababang balanse ng salapi para sa isa at mababang utang at mataas na cash para sa iba pa. Ibinigay ito sa talahanayan sa ibaba.

Mula sa halimbawa sa itaas, malinaw na ang Company A ay mananatiling mas peligro kumpara sa Company B na dahil sa mas mataas na utang, sa kabila ng kanilang kapitalisasyon sa merkado na magkapareho. Samakatuwid, ang mamimili ay mas malamang na makakuha ng Company B, na walang utang.

Bakit nagbibigay ang Enterprise Value ng tumpak na halaga para sa isang kumpanya?

Ang paghuhukay pa sa halaga ng enterprise ay nagpapakita na kinakalkula nito ang halaga ng mga assets na nagpapahintulot sa kumpanya na gumawa ng produkto at serbisyo nito. Samakatuwid maaaring sabihin ng isa na sumasaklaw ito sa pang-ekonomiyang halaga ng isang firm dahil sa ang katunayan na isinasaalang-alang nito ang equity capital at utang na obligasyon ng isang negosyo. Ang isang pangunahing aspeto na may kasamang kabuuang utang at kabuuang equity ay dahil ang mga sukatang ito ay nagbibigay-daan sa kumpanya na makalkula ang mga ratio ng EV.

Gayundin, tingnan ang Halaga ng Equity kumpara sa Halaga ng Enterprise.

EV Mga Ratios

: Ang mga ratio ng EV ay tumutulong sa mga namumuhunan na magbigay ng mga pangunahing pananaw at paghahambing sa pagitan ng dalawang kumpanya na may malaking pagkakaiba sa istraktura ng kapital at sa gayon ay makakagawa ng mahusay na mga desisyon sa pamumuhunan.

Mayroong isang bilang ng mga EV ratio. Nagsasama sila;

1. EV / EBIT (Mga Kita bago ang interes at buwis)
2. EV / EBITDA (Mga Kita bago ang interes, buwis, pamumura, at amortisasyon)
3. EV / CFO (Cash mula sa operasyon)
4. EV / FCF (Libreng Cash Flow)
5. EV / Pagbebenta o Kita
6. EV / Mga Asset

Para sa hangarin ng talakayang ito, tatalakayin namin ang EV / EBIT Ratio.

EV / EBIT

Tinutulungan ng ratio ng EV / EBIT ang mga namumuhunan sa paghanap ng maraming negosyo na nananatiling isang kritikal na pagpapaandar sa desisyon sa pagbili. Karaniwan, ang mas mababang maramihang mga kumpanya ay itinuturing na isang mas mahusay na halaga ng isang firm sa paghahambing ng dalawang magkakaibang mga kumpanya na gaganapin para sa mga acquisition.

Sa katunayan, maaaring makuha ng mga namumuhunan ang mga kita sa pag-ikot ng ratio sa paligid na nagbibigay-daan sa mga namumuhunan na makilala ang mga kita para sa isang kumpanya. Mas madalas kaysa sa hindi, ang isang mas mataas na ani ng kita ay nagpapahiwatig ng isang mas mahusay na halaga para sa isang kompanya.

Paghambingin natin ang dalawang kumpanya para sa mas mahusay na pag-unawa sa ratio na ito at ang implikasyon nito sa proseso ng pagpapasya. Halimbawa, ang kumpanya ng ABC ay may halaga ng enterprise na 5 bilyon, at ang mga kita bago ang interes at buwis ay $ 500 milyon, habang ang kumpanya XYZ ay may halaga sa enterprise na $ 5 bilyon at ang mga kita bago ang interes at buwis ay $ 650 milyon.

Kumpanya ABC:

EV / EBIT = $ 5.0 bilyon / $ 500 milyon = 10 maramihang (5000/500)

EBIT / EV = $ 500 milyon / $ 5.0 bilyon = 10% na ani (500/5000)

Kumpanya XYZ:

EV / EBIT = $ 5.0 bilyon / $ 650 milyon = 7.7 maramihang

EBIT / EV = $ 650 milyon / 5.0 bilyon = 13% na ani

Katwiran sa pamumuhunan para sa EV / EBIT

Sinasabi ng panuntunan sa hinlalaki na ang mas mababang mga kumpanya ng maraming at mas mataas na mga kita ay nagpapakita ng mas mahusay na halaga para sa iyong pera. Sa gayon, sa kasong ito, kung ang mga namumuhunan ay nais na ilagay ang kanilang pera sa kumpanya XYZ dahil mayroon itong isang mas mababang enterprise na maramihang at mas mataas na kita sa kita.

Gayundin, ang mga namumuhunan sa halagang maaaring makalkula ang iba pang mga ratio. Nalalapat ang panuntunan sa hinlalaki sa lahat ng mga ratio ng EV sa kabila ng malaking pagkakaiba sa iba pang mga sukatan sa pananalapi tulad ng EBITDA, daloy ng cash mula sa mga operasyon, libreng cash flow, benta at kita, at mga assets, habang pinapanatili ang neutral na istraktura ng kapital.

Sa gayon, kapag nalaman ng mga namumuhunan o pinahahalagahan ang mga namumuhunan ang halaga ng enterprise, maaari siyang maging mas mahusay na posisyon upang magawa ang kanyang desisyon na pumunta para sa acquisition o hindi. Dahil dito, maaaring maituring na kritikal na sukatan sa pananalapi ang EV, na kinakalkula ang halaga ng enterprise.

Pag-capitalize ng Market kumpara sa Halaga ng Enterprise

Market Cap vs. Video ng Halaga ng Enterprise

Konklusyon

Sa gayon ito ay malinaw mula sa mga halimbawa sa itaas na ang parehong mga sukatan sa pananalapi ay may iba't ibang mga diskarte upang makilala ang halaga ng merkado ng ibinigay na kumpanya. Ang capitalization ng merkado ay isang panig na makakatulong sa mga namumuhunan na makahanap ng impormasyon tungkol sa laki, halaga, at paglago ng kumpanya; nagbibigay-daan ang halaga ng enterprise sa mga namumuhunan upang masukat ang pangkalahatang halaga ng merkado ng isang kumpanya sa isa pa. Gayunpaman, ang halaga ng enterprise ay ginustong higit sa sukatan ng capitalization ng merkado dahil sa ang katunayan na tumpak na natutukoy nito ang halaga ng kumpanya at tinutulungan ang mga analista na mataya ang paglago ng kumpanya sa hinaharap sa pamamagitan ng paggamit ng mga EV ratio, tulad ng nakasaad sa artikulong ito.

Mga kapaki-pakinabang na post

• Formula ng Pag-capitalize ng Market
• Kalkulahin ang Halaga ng Enterprise sa EBIT
• Pagkalkula ng EV / EBITDA
• Pagkalkula ng Halaga ng Equity
<