photosdematures.com

Ano ang Pribadong Pagkalalagay ng Mga Pagbabahagi?

Ang Pribadong Pagkakalagay ng Mga Pagbabahagi ay tumutukoy sa pagbebenta ng pagbabahagi ng kumpanya sa mga namumuhunan at institusyong napili ng kumpanya na sa pangkalahatan ay may kasamang mga bangko, mga kumpanya ng kapwa pondo, mayayaman na indibidwal na namumuhunan, mga kumpanya ng seguro, atbp kaysa sa paglalabas nito sa bukas na merkado para sa publiko bilang isang buo at pareho sa pangkalahatan ay may kaunting mga kinakailangang regulasyon.

Sa Placed na ito, ang security ay ibinibigay sa isang limitadong bilang ng mga namumuhunan na "accredited". Ang isang kinikilalang mamumuhunan ay ang isa na: -

• Nakakatugon sa isang tiyak na threshold ng halagang netong pinansiyal at mga kwalipikasyon.
• Mas may karanasan sa paggawa ng mga pamumuhunan at paggawa ng maingat na pagpapasya sa pananalapi.
• Maaaring kayang kumuha ng mga panganib at pagkalugi na nagmumula sa naturang pamumuhunan.

Hal .: Kinuha ng New York Life Insurance ang 22.51% na taya sa Maxx ventures noong Enero 2017 sa Rs 78 bawat bahagi sa pamamagitan ng pagkakalagay na ito

Mga Pagkakaiba sa Pagitan ng Pribadong Placed Program at Public Offering

• Ang mga security ay ibinebenta sa isang pangkat ng mga namumuhunan sa pribadong paglalagay ng mga pagbabahagi samantalang sa pampublikong pag-aalok ang mga security ay inaalok sa publiko.
• Ang pribadong pagkakalagay ng mga pagbabahagi ay maaaring maibigay ng kapwa pampubliko at pribadong mga Kumpanya samantalang sa kaso ng pampubliko na alok ang Kumpanya ay nakalista o ililista pagkatapos mag-alok.
• Ang mga deal sa pagkakalagay na ito ay maaaring hindi kinakailangan upang mairehistro sa isang regulator samantalang ang mga deal kung saan inaalok ang mga seguridad sa publiko ay kailangang irehistro sa isang regulator.

Paano Makakaapekto ang Pribadong Placed Program sa Share Presyo ng isang Kumpanya?

Ang pribadong paglalagay ng mga pagbabahagi, kung ginawa ng isang pribadong kumpanya ay hindi makakaapekto sa presyo ng pagbabahagi dahil hindi sila nakalista. Gayunpaman, para sa isang pampublikong nakalistang Kumpanya, ang pagkakalagay na ito ay hahantong sa isang pagtanggi sa presyo ng pagbabahagi kahit na sa malapit na term.

Ang pagkakalagay na ito ay humahantong sa pagbabanto ng pagmamay-ari ng mga umiiral na shareholder sa isang proporsyon ng laki ng pagkakalagay na ito. Ito ay sapagkat ang mga bagong pagbabahagi ay inisyu at ang mga pag-aari ng mayroon nang mga shareholder ay mananatiling pareho. Tingnan natin ang isang halimbawa:

Hayaan ang bilang ng mga pagbabahagi na natitira bago ang pribadong paglalagay ng mga pagbabahagi ng 10 milyon at ang Kumpanya ay iminungkahi na mag-alok ng 1 milyong namamahagi ng mga equity sa pribadong pagkakalagay. Kaya, magreresulta ito sa pagbabanto ng pagmamay-ari ng mga mayroon nang shareholder ng 10%.

Ang pagbabanto ng isang pagbabahagi na karaniwang humahantong sa pagbaba ng presyo ng pagbabahagi; ang epekto ng pagkakalagay na ito ay maaaring isaalang-alang bilang katulad sa isang stock split. Gayunpaman, ang gayong epekto ay makikita lamang sa panandaliang, isang pangmatagalang epekto sa presyo ay isasaalang-alang ang paggamit ng mga pondo ng Kumpanya na nakalikom sa pagkakalagay na ito. Kung ang Kumpanya ay gumawa ng isang pribadong pagkakalagay ng mga pagbabahagi upang makalikom ng kapital para sa isang proyekto na maaaring magbigay ng mas mahusay na pagbabalik; dagdag na kita at kita mula sa naturang proyekto ay makakaapekto sa presyo ng pagbabahagi kaya't itulak ito nang mas mataas.

Mga Pakinabang ng Pribadong Placed Program

Ang sumusunod ay ang nangungunang 5 mga pakinabang sa pribadong pagkakalagay

• Long Term Advantage - Kung ito ay isang seguridad sa utang, ang Kumpanya ay naglalabas ng mga pribadong pagkakalagay ng pagkakalagay na sa pangkalahatan ay may mas mahabang oras upang mag-mature kaysa sa isang pananagutan sa bangko. Sa gayon, ang Kumpanya ay magkakaroon ng mas maraming oras upang bayaran ang mga namumuhunan. Mainam ito para sa mga sitwasyong namumuhunan ang Kumpanya sa mga bagong negosyo na mangangailangan ng oras upang kumita at lumago. Dagdag dito, kung ang pagkakalagay na ito ay ginagawa sa pagbabahagi ng equity; pangkalahatang ginagawa ang mga ito sa mga madiskarteng namumuhunan na may diskarte na "buy-and-hold". Ang mga namumuhunan na ito ay namumuhunan para sa isang mas mahabang tagal at nagbibigay din ng mga madiskarteng mga input sa pagpapatakbo ng negosyo. Kaya, nakikinabang ang Kumpanya mula sa pagkakaroon ng mahabang relasyon sa mamumuhunan.
• Mas kaunting timeframe ng Pagpapatupad - Bilang ng merkado para sa pagkakalagay na ito ay may edad na ito ay nadagdagan standardisasyon ng dokumentasyon, mas mahusay na mga tuntunin, at pagpepresyo at nadagdagan ang laki ng pagtaas ng mga pondo. Dagdag dito, ang nagpalabas ay hindi kailangang magrehistro at ipamili ang naturang isang ehersisyo sa pangangalap ng pondo sa regulator, samakatuwid maaari itong maisagawa sa mas kaunting oras at gastos. Kung ang nagpalabas ay naglalabas ng pribadong mga bond ng pagkakalagay na pribadong gagawin, maaaring hindi siya kailanganing makakuha ng credit rating na karagdagang magbabawas sa gastos na babayaran sa ahensya ng kredito.
• Pagkakaiba-iba ng Pagkalap ng Pondo - Ang pangangalap ng pondo sa pamamagitan ng pagkakalagay na ito ay tumutulong sa Kumpanya na pag-iba-ibahin ang mga mapagkukunan ng pagpopondo ng Kumpanya at istraktura ng kapital nito. Tinutulungan nito ang Kumpanya sa pagtataas ng kapital kung ang mga kondisyon sa pagkatubig sa merkado ay hindi maganda. Tinutulungan nito ang Kumpanya na ayusin ang istraktura ng kapital sa mga tuntunin ng istraktura ng pagkakautang ng utang at tulungan itong pamahalaan ang mga obligasyon sa utang.
• Mas Mababang Mga Kinakailangan sa Pagkontrol -Ang pagkakalagay na ito ay nangangailangan ng limitadong mga pagsisiwalat ng publiko at madaling kapitan ng mas kaunting mga kinakailangang regulasyon kaysa sa kakailanganin sa isang pampublikong alok. Samakatuwid, ang Kumpanya ay makikipag-ayos sa deal nang pribado at mag-aalok ng mga seguridad sa isang napag-ayunan at naayos na presyo.
• Ibenta sa mga Accredited Investor - Ang nagbigay ng pagkakalagay na ito ay maaaring magbenta ng mga kumplikadong seguridad sa mga namumuhunan na lalahok sa isyu dahil ang naturang isyu ay limitado sa isang piling pangkat ng mga namumuhunan (accredited mamumuhunan). Dagdag dito, mauunawaan nila ang potensyal na peligro at pagbabalik sa naturang mga seguridad.

Mga Disadentahe ng Pribadong Placed Program

Ang sumusunod ay ang nangungunang 2 mga dehado sa pribadong pagkakalagay

• Pinagkakahirapan sa Paghahanap ng angkop na namumuhunan - Una at pinakamahalaga, ang kawalan ng isang pribadong paglalagay ng pagbabahagi ay upang makahanap ng angkop na namumuhunan. Dagdag dito, ang namumuhunan ay maaaring may isang limitadong halaga ng mga pondo upang mamuhunan at maaaring magtakda ng ilang mga target na makamit kung saan mamumuhunan siya ng mga pondo.
• Mas mataas na Kinakailangan sa Mas Mataas na Pagbabalik - Ang mga namumuhunan ay maaaring mangailangan ng higit na pagbabalik dahil sa peligro na kanilang kinukuha sa pamamagitan ng pamumuhunan nang pribado. Kung ang pamumuhunan ay para sa pribadong mga bond ng pagkakalagay, maaari silang humiling ng mas mataas na mga rate ng interes o taunang mga kupon dahil sa peligro na kinukuha nila para sa hindi nabigyan ng rating na mga security securities at illiquid securities. Kung ang pamumuhunan sa isang pribadong Kumpanya ay sa pamamagitan ng isang isyu ng pagbabahagi ng equity, maaari silang humiling ng mas mataas na pagmamay-ari ng equity o mga posisyon sa board dahil sa peligro ng peligro ng kanilang pamumuhunan. Dagdag dito, kahit na ang Kumpanya ay ipinagbibili sa publiko at pipiliin itong mag-alok ng pribadong pagbabahagi ng pagkakalagay, ang mga namumuhunan ay gagawa ng angkop na pagsisikap at ilang mga sugnay sa naturang alok tulad ng taunang dividends o pagbabahagi na maibigay na mas mura kaysa sa mga rate ng merkado tulad ng nais nilang lock-in ang kanilang stake (hindi ibebenta sa bukas na merkado) para sa isang tiyak na tagal ng panahon.

Konklusyon

Ang pribadong paglalagay ng mga pagbabahagi ay ang pagbibigay ng seguridad ng isang Kumpanya sa isang piling indibidwal, pangkat ng mga indibidwal, korporasyon o pangkat ng mga korporasyon. Ang mga security sa pagkakalagay na ito ay hindi inaalok sa publiko. Sa gayon, nagtataas ang Kumpanya ng kapital sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga security sa ilang mga piling namumuhunan samantalang sa isang pampublikong pag-aalok ang mga security ay bukas para sa pagbebenta sa merkado para sa lahat ng mga uri ng namumuhunan.

Tiningnan namin ang mga pakinabang at kawalan ng mga pribadong pagkakalagay ng mga pagbabahagi. Ang isang Kumpanya ay maaaring may isang bilang ng mga kadahilanan upang pumunta para sa pribadong pagkakalagay tulad ng muling pagpipinansyang utang, pagpapalawak ng negosyo, pag-iba-iba ng kapital, pakikilahok sa madiskarteng mamumuhunan, Mga Pagkakaiba sa pagitan ng mga pagsasama at pagkuha, pagbabahagi ng pagbabahagi, plano ng ESOP atbp Gayunpaman, ang pinakamahalagang bahagi ng pagkakalagay na ito ay upang makahanap ng isang naaangkop na magkaparehong namumuhunan para sa negosyo.