photosdematures.com

Ano ang Panganib sa Market?

Ang peligro sa merkado ay ang peligro na kinakaharap ng isang namumuhunan dahil sa pagbawas ng halaga ng merkado ng isang produktong pampinansyal na nagmumula sa mga salik na nakakaapekto sa buong merkado at hindi limitado sa isang partikular na kalakal sa pananalapi. Kadalasang tinatawag na sistematikong peligro, ang peligro sa merkado ay nagmumula dahil sa kawalan ng katiyakan sa ekonomiya, kapaligirang pampulitika, natural o gawa ng tao na mga kalamidad, o pag-urong at maaari lamang ma-hedge, gayunpaman, ay hindi maalis ng pag-iba-iba.

Mga uri ng Panganib sa Pamilihan

Mayroong apat na pangunahing uri ng panganib sa merkado.

# 1 - Panganib sa Rate ng interes

Ang panganib sa rate ng interes ay lumitaw kapag ang halaga ng seguridad ay maaaring bumagsak dahil sa pagtaas at pagbawas sa umiiral at pangmatagalang mga rate ng interes. Ito ay isang mas malawak na termino at naglalaman ng maraming bahagi tulad ng panganib sa batayan, panganib sa curve ng ani, peligro ng mga pagpipilian, at peligro sa repricing.

# 2 - Panganib sa Foreign Exchange

Ang peligro ng foreign exchange ay bumangon dahil sa mga pagbabagu-bago ng exchange rate sa pagitan ng domestic currency at ng foreign currency. Ang pinaka apektado ng peligro na ito ay ang mga MNC na nagpapatakbo sa kabuuan ng mga heograpiya at darating ang kanilang mga pagbabayad sa iba't ibang mga pera.

# 3 - Panganib sa Presyo ng Presyo

Tulad ng peligro sa foreign exchange, ang peligro sa presyo ng bilihin ay lumitaw dahil sa pagbagu-bago ng presyo ng mga bilihin tulad ng krudo, ginto, pilak, atbp. Gayunpaman, hindi katulad ng peligro sa foreign exchange, ang mga panganib sa kalakal ay hindi lamang nakakaapekto sa mga multinasyunal na kumpanya kundi pati na rin sa karaniwang mga tao tulad ng mga magsasaka, maliit mga negosyo sa negosyo, komersyal na mangangalakal, exporters, at pamahalaan.

# 4 - Panganib sa Presyo ng Equity

Ang huling bahagi ng peligro sa merkado ay ang peligro sa presyo ng equity na tumutukoy sa pagbabago sa mga presyo ng stock sa mga produktong pampinansyal. Dahil ang equity ay pinaka-sensitibo sa anumang pagbabago sa ekonomiya, ang peligro sa presyo ng equity ay isa sa pinakamalaking bahagi ng peligro sa merkado.

Market Formula sa Premium na Panganib

Ang isang kadahilanan na ginamit upang makalkula ang panganib sa merkado ng gauge ay ang pagkalkula ng premium ng peligro sa merkado. Maglagay lamang ng premium sa peligro sa merkado ay ang pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang rate ng pagbabalik at ang umiiral na rate ng pagbabalik nang walang panganib.

Ang pormula sa premium na peligro sa merkado sa matematika ay ang mga sumusunod:

Market Risk Premium = Inaasahang Return – Rate na Walang Panganib

Ang premium ng peligro sa merkado ay may dalawang pangunahing mga aspeto – kinakailangan marka ng premium ng peligro at premium ng kasaysayan. Ito ay batay sa mga inaasahan na mayroon ang pamayanan ng namumuhunan sa hinaharap o batay sa mga pattern ng kasaysayan.

Ang rate na walang panganib ay tinukoy bilang inaasahang pagbabalik nang hindi kumukuha ng anumang peligro. Kadalasan ang rate ng pananalapi ng US bilang panganib ng soberanya ng US ay halos zero ay tinukoy bilang rate na walang panganib.

Halimbawa ng Panganib sa Pamilihan

Kumuha tayo ng isang halimbawa.

Maaari mong i-download ang Template ng Excel na Panganib sa Market dito - Template ng Market Risk Excel

Isaalang-alang natin ang halimbawa ng isang pangunahing kompanya ng IT – HP. Nais ng isang namumuhunan na kalkulahin ang premium ng peligro sa merkado na nauugnay sa presyo ng stock na kasalukuyang kumukuha ng $ 1000. Ipagpalagay natin na inaasahan ng mamumuhunan ang presyo ng stock sa mainit na $ 1100 dahil sa inaasahang paglaki. Ang sumusunod ay ang pagkalkula sa Excel.

Ang pagkalkula ng Panganib na Premium ay -

Market Risk Premium = 11%

Mga kalamangan

Ang ilang mga kalamangan ay ang mga sumusunod.

• Kadalasan kaysa sa hindi, ang mga produktong pampinansyal ay ibinebenta sa pamayanan ng namumuhunan sa pamamagitan ng agresibong pagmemerkado at sa pamamagitan lamang ng pagpapakita ng bahagi ng paglago habang ganap na hindi pinapansin ang mga panganib at downfalls. Ito ang dahilan kung bakit nakikita namin ang mga naturang produkto na binibili nang higit pa sa mga ikot ng pagpapalawak ng ekonomiya habang nasa pag-urong, ang mga namumuhunan lalo na ang mga tingi ay na-trap. Kung nalalaman ng namumuhunan ang konsepto ng peligro sa merkado at mga kalkulasyon nito, maaari nilang maunawaan ang mga produktong pampinansyal sa isang mas mahusay na paraan at magpasya kung nababagay sa kanila para sa mga nasabing pagkasumpungin.
• Ang premium ng peligro sa merkado, tulad ng ipinaliwanag sa halimbawa sa itaas, ay tumutulong sa isang namumuhunan na kalkulahin ang totoong rate ng pagbabalik. Kahit na maaaring masisiyahan ang produktong pampinansyal sa pagpapakita ng isang kapaki-pakinabang na pagbabalik, dapat sukatin ng mamumuhunan ang pamumuhunan sa mga tuntunin ng tunay na rate na ibinibigay nito. Maaari itong kalkulahin sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa umiiral na rate ng interes na walang panganib at rate ng implasyon.

Mga Dehado

Ang ilang mga kawalan ay ang mga sumusunod.

• Hindi natin sila ganap na hindi papansinin. Maaari lamang itong hedged na may kasamang gastos at masinsinang mga kalkulasyon. Ang isang mamumuhunan ay dapat na maunawaan upang maunawaan kung anong data ang dapat pag-aralan at kung anong data ang dapat itong mai-filter.
• Ito ay napaka-hilig sa pag-urong o paikot na mga pagbabago sa ekonomiya. Ans dahil nakakaapekto ito nang sabay-sabay sa buong merkado, mas mahirap itong pamahalaan habang hindi makakatulong ang pag-iiba-iba. Hindi tulad ng peligro sa kredito, na tiyak na tiyak na katapat, nakakaapekto ito sa lahat ng mga klase sa pag-aari.

Mahahalagang Punto

• Ito ay isang mahalagang bahagi ng pamamahala ng peligro. Dahil nakakaapekto ito sa buong merkado nang sabay-sabay, maaari itong maging nakamamatay para sa isang namumuhunan na huwag pansinin ang panganib sa merkado habang nagtatayo ng isang portfolio.
• Tumutulong sila sa pagsukat ng maximum na potensyal na pagkawala para sa isang portfolio. Mayroong dalawang pangunahing mga sangkap dito – time frame at ang antas ng kumpiyansa. Ang time frame ay ang tagal kung saan ang premium sa peligro ng merkado ay dapat makalkula habang ibinabase nito ang antas ng kumpiyansa sa antas ng ginhawa ng namumuhunan. Ipinapahayag namin ito sa% mga termino tulad ng 95% o 99%. Maglagay lamang ng antas ng kumpiyansa tinutukoy kung magkano ang isang panganib na maaaring gawin ng isang namumuhunan o manager ng portfolio.
• Ito ay isang istatistikal na konsepto at samakatuwid ang mga kalkulasyon nito ay napakabigat sa mga numero. Ang iba't ibang mga tool / mekanismo na ginamit para sa pagkalkula ay - Halaga sa panganib na inaasahang kakulangan, variance-covariance, makasaysayang simulation, at simulasi ng monte Carlo.
• Dahil ang peligro sa merkado ay nakakaapekto sa buong pamayanan ng namumuhunan anuman ang kanilang kredibilidad o klase ng pag-aari na pinapatakbo nila, ito ay malapit na pinapanood ng mga regulator sa buong mundo. Sa katunayan, sa huling 25 taon, nasaksihan namin ang tungkol sa 4 pangunahing mga regulasyon at marami pang mga menor de edad na pagpapahusay. Ang Basel Committee ay ang pangunahing kinatawan ng katawan na nagmumula sa mga patakaran o payo na ito. Ang mga kasapi na bansa ay malayang umangkop o magdagdag ng higit na pagsisiyasat sa mga regulasyong ito upang gawing mas matatag ang kanilang mga system sa pagbabangko.

Konklusyon

Ito ay isang mahalagang bahagi ng anumang portfolio. Lumilitaw ito dahil sa karagdagang pagbabalik na inaasahan ng isang mamumuhunan na makabuo mula sa isang pamumuhunan. Kung ang hedge, maaari itong humantong sa mas mahusay na mga resulta at ingatan ang iyong pagkalugi kapag ang merkado ay nakakaranas ng pababang siklo.