photosdematures.com

Formula upang Kalkulahin ang Ratio ng Sharpe

Ang formula ng sharpe ratio ay ginagamit ng mga namumuhunan upang makalkula ang labis na pagbalik sa walang panganib na pagbabalik, bawat yunit ng pagkasumpungin ng portfolio at ayon sa formula na walang panganib na rate ng pagbabalik ay ibabawas mula sa inaasahang portfolio return at ang resulta ay nahahati sa pamamagitan ng karaniwang paglihis ng portfolio.

Kung saan,

• R_p = Pagbabalik ng portfolio
• R_f = Rate na Walang Panganib
• σp = Karaniwang paglihis ng labis na pagbabalik ng portfolio.

Paano Makalkula ang Sharpe Ratio?

• Ang ratio ng Sharpe ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa pagkakaiba ng pagbabalik ng portfolio at rate na walang panganib sa pamamagitan ng Karaniwang paglihis ng labis na pagbabalik ng portfolio. Sa pamamagitan nito, maaari nating suriin ang pagganap ng pamumuhunan batay sa walang panganib na pagbabalik.
• Ang mas mataas na sukatan ng Sharpe ay palaging mas mahusay kaysa sa isang mas mababang isa dahil ang isang mas mataas na ratio ay nagpapahiwatig na ang portfolio ay gumagawa ng isang mas mahusay na desisyon sa pamumuhunan.
• Tumutulong din ang ratio ng Sharpe na ipaliwanag kung ang labis na pagbabalik ng portfolio ay sanhi ng isang mahusay na desisyon sa pamumuhunan o isang resulta ng labis na peligro. Bilang mas mataas ang peligro na mas mataas na pagbabalik, babaan ang peligro na nagpapababa ng pagbabalik.
• Kung ang isa sa isang portfolio ay may mas mataas na pagbalik kaysa sa mga kakumpitensya nito pagkatapos ito ay isang mahusay na pamumuhunan dahil ang pagbalik ay mataas at ang panganib ay pareho. Ito ay tungkol sa pag-maximize ng mga pagbabalik at pagbawas ng pagkasumpungin. Kung ang anumang pamumuhunan ay may rate ng return 15% at pagkasumpungin ay zero. Pagkatapos ang ratio ng Sharpe ay magiging walang katapusan. Tulad ng pagtaas ng pagkasumpungin, ang panganib ay makabuluhang tumataas bilang isang resulta na rate ng pagbabalik din tumataas.

Tingnan natin ang grading threshold ng ratio ng Sharpe.

1. <1 - Hindi maganda
2. 1-1.99 - Ok
3. 2-2.99 - Talagang mahusay
4. > 3 - Katangi-tangi

Ang portfolio na may mga zero na panganib tulad ng bill ng Treasury, dahil ang isang pamumuhunan ay walang panganib at walang pagkasumpungin at walang mga kita na labis sa rate na walang panganib. Kaya, ang ratio ng Sharpe ay may mga zero portfolio.

• Ang isang sukatan 1, 2, 3 ay may mataas na rate ng peligro. Kung ang sukatan ay nasa itaas o katumbas ng 3 ito ay isinasaalang-alang bilang mahusay na pagsukat ng Sharpe at isang mahusay na pamumuhunan.
• Sapagkat ang sukatan ng pagitan ng mas malaki o katumbas ng 1 at 2 na mas mababa sa 2, ito ay isinasaalang-alang na ok lang at kung ang isang panukat ay nasa pagitan ng mas malaki sa o katumbas ng 2 at mas mababa sa 3 kaysa sa itinuturing na ito ay talagang mabuti.
• Kung ang isang sukatan ay mas mababa sa 1 pagkatapos ay hindi ito isinasaalang-alang bilang mabuti.

Mga halimbawa

Maaari mong i-download ang Sharpe Ratio Formula Excel Template dito - Sharpe Ratio Formula Excel Template

Halimbawa # 1

Ipagpalagay, mayroong dalawang magkaparehong pondo upang ihambing sa iba't ibang mga portfolio na may iba't ibang mga antas ng peligro. Ngayon tingnan natin ang ratio ng Sharpe upang makita kung alin ang mas mahusay na gumaganap.

Ang pamumuhunan ng Mid Cap stock Fund at mga detalye ay ang mga sumusunod: -

• Pagbabalik ng portfolio = 35%
• Libreng rate ng peligro = 15%
• Karaniwang paglihis = 15

Kaya't ang pagkalkula ng Sharpe Ratio ay ang mga sumusunod-

• Sharpe Ratio Equation = (35-10) / 15
• Sharpe Ratio = 1.33

Ang pamumuhunan ng Bluechip Fund at mga detalye ay ang mga sumusunod: -

• Pagbabalik ng portfolio = 30%
• Libreng rate ng peligro = 10%
• Karaniwang paglihis = 5

Kaya't ang pagkalkula ng Sharpe Ratio ay ang mga sumusunod-

• Sharpe Ratio = (30-10) / 5
• Sharpe Ratio = 4

Samakatuwid ang mga ratio ng Sharpe ng isang higit na pondo sa kapwa ay tulad sa ibaba-

• Bluechip Fund = 4
• Pondo ng Mid Cap = 1.33

Ang bluechip mutual fund ay gumagaling sa Mid cap mutual fund ngunit hindi ito nangangahulugan na ang Mid cap mutual fund ay ginanap nang maayos na may kaugnayan sa antas ng peligro nito. Ang Sharpe ay nagsasabi sa amin sa ibaba ng mga bagay: -

• Ang blue-chip mutual fund ay ginanap nang mas mahusay kaysa sa Mid cap mutual fund na may kaugnayan sa peligro na kasangkot sa pamumuhunan.
• Kung ginanap ang Mid cap mutual fund pati na rin ang Bluechip mutual fund na may kaugnayan sa peligro, makakakuha ito ng mas mataas na pagbabalik.
• Ang bluechip mutual fund ay may kumita ng mas mataas na pagbalik sa taong ito ngunit dahil mataas ang peligro. Samakatuwid, magkakaroon ito ng mataas na pagkasumpungin sa hinaharap.

Halimbawa # 2

Dito, ang isang namumuhunan ay may hawak na isang $ 5,00,000 na namuhunan na portfolio na may inaasahang rate ng pagbabalik na 12%, at isang pabagu-bago ng 10%. Inaasahan ng mahusay na portfolio ang isang pagbabalik sa itaas ng 17% at isang pagkasumpungin ng 12%. Ang interes na walang panganib ay 4%. Ang pagkalkula ng ratio ng Sharpe ay maaaring gawin sa ibaba: -

• Sharpe ratio = (0.12 - 0.04) / 0.10
• Sharpe ratio = 0.80

Calculator ng Ratio ng Sharpe

Maaari mong gamitin ang sumusunod na Sharpe Ratio Calculator.

Pagbabalik ng Portfolio
Rate ng Libreng Panganib
Karaniwang paglihis ng labis na Pagbabalik ng Portfolio
Biglang Ratio Formula =

Biglang Ratio Formula =

Pagbalik ng Portfolio - Rate ng Libreng Panganib = Karaniwang paglihis ng labis na Pagbabalik ng Portfolio

0 - 0 = 0 0

Mga kalamangan

Ang mga kalamangan ng ratio ng Sharpe ay ang mga sumusunod: -

• Ang ratio ay ang average na pagbabalik na nakuha na labis sa walang panganib na rate bawat pagkasukat ng yunit o kabuuang panganib
• Ang ratio ng Sharpe ay tumutulong sa mga paghahambing ng pamumuhunan.
• Ang ratio ng Sharpe ay tumutulong sa mga paghahambing sa pagbabalik ng panganib.

Mayroong ilang mga isyu habang ginagamit ang ratio ng Sharpe na kinakalkula ito sa isang palagay na ang pagbabalik ng pamumuhunan ay normal na ipinamamahagi at na nagreresulta sa mga nauugnay na interpretasyon ng Sharpe ratio na maging maling pag-akda.

Pagkalkula ng Sharpe Ratio sa Excel

Sa template na ibinigay sa ibaba ay ang data para sa Mid Cap Mutual Funds at Bluechip Mutual Funds para sa pagkalkula ng Sharpe ratio.

Sa ibinigay na template ng excel sa ibaba, ginamit namin ang pagkalkula ng equation ng Sharpe ratio upang mahanap ang ratio ng Sharpe.

Kaya't ang pagkalkula ng Sharpe Ratio ay-