photosdematures.com

Patnubay sa Mga Katanungan sa Pribado ng Equity

Ang bawat top-notch na pribadong equity firm ay hinahati ang mga tanong sa pakikipanayam sa dalawang pangunahing uri. Ang unang uri ng mga katanungan ay para sa lahat. Ito ay upang maunawaan kung ang tao ay talagang umaangkop sa firm o hindi. Pangalawang uri ng mga katanungan ay hindi kapani-paniwala matigas. Ang mga katanungang ito ay makakatulong sa tagapanayam na pag-uri-uriin ang pinakamahusay mula sa iba pa.

Sa artikulong ito, kukuha kami ng nangungunang 20 Mga Tanong at Sagot sa Pakikipanayam sa Pribadong Equity (ng parehong uri) at gagabayan ka naming sagutin nang tama ang mga katanungang iyon.

Kung bago ka sa Private Equity, tingnan ang mga sumusunod na mapagkukunan -

• Ano ang Pribadong Equity?
• Pribadong Manunuri ng Equity
• Pribadong Pagsasanay sa Online na Equity
• Paano Kumuha ng Pribadong Equity?

Magsimula tayo sa Mga Tanong sa Panayam sa Pribadong Equity.

# 1 - Bakit ka interesado sa Pribadong Equity? Bakit ang firm natin?

Ito ay isang pangkalahatang Tanong sa Pakikipanayam sa Pribadong equity. Sa pangunahing antas, nais na maunawaan ng tagapanayam kung magkano ang pagkahilig at interes na mayroon ka para sa pribadong equity. Kaya para sa unang katanungan, kailangan mong magbigay ng isang background ng iyong trabaho (o internships) at sabihin ang dahilan kung bakit mo pinili na dumating sa pribadong equity. Makatutulong ang istruktura ng sagot muna upang masagot mo ito nang maayos.

Ang pangalawang bahagi ng katanungang ito ay tungkol sa kung gaano mo malalaman ang tungkol sa firm at kung paano nakahanay ang iyong mga layunin at layunin ng firm. Upang sagutin ang katanungang ito, kailangan mong gawin ang iyong pagsasaliksik bago ang pakikipanayam. At kailangan mong sabihin sa kanila kung ano ang alam na nila tungkol sa kumpanya (ang mga uri ng pondo na kanilang hinahawakan, ang kita sa kita, ang kliyente, ang mga plano sa paglago at iba pa).

Mga Inirekumendang Kurso

• Pagsasanay sa Online na Sertipikasyon sa Pananalapi ng Analyst
• Online Certification Kurso sa Pribadong Equity
• Pagsasanay sa VC

# 2 - Ano sa palagay mo ang tama ng ginagawa ng kumpanyang ito? Ano sa palagay mo ang mali nating ginawa?

Ito ay isang mapanlinlang na tanong sa pakikipanayam sa Pribadong equity at hindi ka dapat mahulog dito.

Una sa lahat, walang anumang kumpanya na gumawa ng anumang mali. Sa halip mayroon silang mga lugar upang mapagbuti.

Kaya't ang iyong sagot ay nasa mga katulad na linya. Sabihin sa mga tagapanayam tungkol sa mga kalakasan ng kumpanya at kung anong uri ng deal ang isinara nito at kung paano ito nagdagdag ng halaga sa kliyente nito. Gayunpaman, huwag pag-usapan ang mga lugar ng pagpapabuti sa isang negatibong paraan; sa halip ay banggitin nang subtly tungkol sa kung ano ito maaaring mapabuti at ilang mga bagay tungkol sa kung paano ito maaaring mapabuti.

# 3 - Bakit hindi gumana para sa Hedge Fund / Portfolio Company?

Ito ay isang mapanlinlang na tanong sa pakikipanayam sa Pribadong equity. Sapagkat sa pamamagitan ng katanungang ito, sinusubukan ng tagapanayam na maunawaan kung mayroon kang isang tunay na interes sa pribadong equity o ang iyong panghuling layunin ay ang lumabas sa pribadong equity at sumali sa iba pa.

Narito ang iyong sagot ay maikli at sa punto.

Sabihin sa lahat ng mga kalamangan ng pribadong equity (mahusay na kapaligiran sa trabaho, mahusay na kapantay, mahusay na pamamahala ng pondo, atbp.) At lahat ng mga kahinaan ng hedge fund (mataas na peligro, malaking kawalan ng katiyakan, atbp.). At pagkatapos sabihin sa tagapanayam kung bakit perpekto ka para sa pribadong equity.

Gayundin, tingnan ang mga pagkakaiba sa pagitan ng Pribadong Equity at Hedge Fund

# 4 - Paano mo tinulungan ang iyong nakaraang kumpanya na makahanap ng halaga?

Bilang isang propesyonal sa pribadong equity, dapat magkaroon ka ng kaunting mga solidong halimbawa sa iyo kung saan mo tinulungan ang iyong nakaraan / kasalukuyang kumpanya na makahanap ng halaga. Maaari itong lumilikha ng mga kahusayan sa pagpapatakbo na naka-save ang gastos sa M&A deal, o maaaring ito ang iyong pagsasaliksik na makakatulong sa kumpanya na maglunsad ng mga bagong serbisyo / linya ng produkto.

Anumang binabanggit mo, tiyaking ito ay isang bagay na mayroon kang patunay at kung saan maaari kang gumamit ng mga tiyak na numero upang ilarawan kung ano ang iyong sinasalita.

# 5 - Ano ang gumagawa ng isang mahusay na associate / researcher / deal-maker ng pribadong equity?

Ang mga pribadong kumpanya ng equity ay nais ng tatlong bagay -

• Upang makahanap ng bago, paulit-ulit at mas mahusay na mga pagkakataon sa pamumuhunan.
• Upang kumita ng mas maraming pera &
• Upang makatipid ng mas maraming pera.

Bilang isang empleyado ng pribadong equity, ang trabaho mo ay magiging pareho. At sasagutin mo ang katanungang ito sa pamamagitan ng pagsasabi ng isang bagay sa parehong linya tulad ng paghahanap ng bago at regular na mga pagkakataon upang lumikha ng halaga, naihatid ang mga bagay na sinabi mong ipatupad at makatipid ng gastos sa pamamagitan ng mga kahusayan sa pananaliksik at pagpapatakbo.

# 6 - Anong mga takbo sa industriya ang titingnan mo kapag naghahanap ka para sa isang potensyal na pamumuhunan?

Ito ay hindi eksaktong isang teknikal na tanong ng pakikipanayam sa Pribadong equity. Para sa isang kandidato sa PE na tulad mo, mas madaling masagot ang katanungang ito. Narito kung ano ang dapat mong pagtuunan ng pansin habang sinasagot ang katanungang ito -

• Posisyon ng merkado at mapagkumpitensyang kalamangan: Bago ang LBO, mahalagang malaman ang posisyon ng merkado at mapagkumpitensyang kalamangan ng potensyal na pamumuhunan. Ang mga katangian ay isasama ang mataas na mga hadlang sa pagpasok, malakas na mga ugnayan ng customer at mataas na gastos sa paglipat.
• Matatag at paulit-ulit na mga daloy ng cash: Nang walang tuloy-tuloy at matatag na daloy ng salapi, walang PE firm na bibili ng isang pamumuhunan.
• Maramihang mga driver upang ma-trigger ang paglago: Ang isang ito ay mahalaga. Isang driver lamang ang hindi magtutulak sa kumpanya sa isang malawak na yugto. Mas maraming mga driver, mas mahusay na iba-ibang diskarte sa paglago, at mas mahusay na pagpapatupad ay mahalaga para sa pangmatagalang paglaki.
• Malakas na pamamahala: Karamihan sa mga kumpanya sa industriya ay dapat magkaroon ng malakas na koponan sa pamamahala upang ang firm ng PE ay maaaring makakuha ng istratehikong patnubay patungo sa mas magandang kinabukasan.

Ito ang mga susi na titingnan ng isang namumuhunan sa PE bago mag-isip ng isang LBO. Maliban sa mga ito, titingnan din niya ang pagbabago ng mga nakagawian ng customer, pinahusay na automation, aplikasyon ng mga nakakagambalang teknolohiya atbp.

# 7 - Kung nais kong protektahan ang aking downside, paano ko maitatakda ang pamumuhunan?

Ang pinakamahusay na paraan upang maprotektahan ang downside ay upang pumunta para sa isang nakabalangkas na deal, kahit na sa susunod na yugto ng pamumuhunan. Halimbawa, noong 2010, namuhunan si Temasek sa GMR Energy sa pamamagitan ng isang nakabalangkas na papel na kailangang mapilit na ibaling sa equity. Namuhunan si Temasek ng $ 200 milyon sa GMR sa pamamagitan ng buong pagmamay-ari nitong subsidiary na Claymore Investments.

# 8 - Tumingin ka ba sa aming website? Anong pamumuhunan ang nagustuhan mo? At bakit?

Upang sagutin ang katanungang ito, ang kailangan mo lang gawin ay ang magsaliksik tungkol sa kumpanya bago ka pumunta para sa pakikipanayam. Tingnan ang kanilang website. Alamin ang tungkol sa kanilang mga pamumuhunan. At mag-browse sa bawat posibleng balita tungkol sa firm. At pagkatapos suriin kung ano ang gusto mo at kung ano ang hindi mo gusto.

At pagkatapos ay gumawa ng isang ulat na maaaring sabihin sa kanila ang tungkol sa iyong kagustuhan. Kung maaari mong ipaliwanag nang kaunti at ipakita sa kanila ang ulat, mauunawaan nila na nagawa mo na ang iyong takdang-aralin at napaka taos-puso mo sa trabahong ito.

# 9 - Kung maaari mong tingnan ang isang pahayag lamang sa pananalapi, ano ito at bakit?

Ito ay isang pangunahing katanungan ng pakikipanayam ng pribadong equity, ngunit madalas itong tinanong.

Pinipili ng karamihan sa mga tao ang pahayag ng kita dahil sa pamamaraang accrual accounting. Ngunit ang pinakamahalagang pahayag na pag-aralan bago ang anupaman ay ang cash flow statement dahil sa pamamagitan ng cash flow statement maaari mo lamang makita ang totoong larawan ng kung magkano ang papasok at kung magkano ang lalabas anuman ang mabigat na kita at kita.

# 10 - Kung maaari kang pumili ng dalawang pahayag sa pananalapi, ano ang magiging ito at bakit?

Ito ang pagkakaiba-iba ng nakaraang tanong ngunit ang sagot sa katanungang ito ay magiging ganap na magkakaiba.

Ang sagot ay magiging sheet ng balanse at kita. Kung mayroon kang simula ng taon at ang pagtatapos ng mga halaga ng taon para sa lahat ng mga item sa balanse sheet kasama ang pahayag ng kita, maaari kang gumawa ng isang cash flow na pahayag sa iyong sarili.

# 11 - Paano mo mapatunayan ang impormasyon sa isang libro ng deal na ibinigay ng isang banker ng pamumuhunan?

Upang sagutin ang tanong ng pakikipanayam na ito ng pribadong equity, kailangan mong magkaroon ng paunang karanasan sa pakikitungo sa mga namumuhunan sa pamumuhunan o dapat mong tanungin ang isang tao na nakitungo sa mga namumuhunan sa pamumuhunan.

Karaniwan, kailangan mong gumawa ng isang balangkas ng katanungan upang suriin ang nabanggit na banker ng pamumuhunan sa impormasyon sa aklat ng deal.

Si Bill Snow, may akda ng Mergers & Acquisitions para sa Dummies ay nabanggit na maaari mong simulang magtanong ng mga sumusunod na katanungan upang simulan ang sangguniang suriin at sa paglaon kung kailangan mong maghukay ng malalim, kailangan mo rin itong gawin -

• Ibinigay ba nila sa iyo ang halagang binayaran mo?
• Napanatili ba nila ang integridad (ginawa ba nila ang sinabi nilang gusto nilang gawin)?
• Dumalo ba sila sa lahat ng mga pagpupulong sinabi nilang dadalo sila?
• Kung sinubukan ng mamimili na muling ipagpalit ang deal kung paano ito hinawakan ng namumuhunan sa pamumuhunan?
• Nang wala sila magagawa mo ba ito?

# 12 - Paano mo hahawakan ang isang sitwasyon kung saan mayroon kang isang katanungan at walang sinuman ang may sagot?

Ito ay isang pribadong katanungan ng pakikipanayam ng equity na susubukan ang iyong liksi ng emosyonal sa isang pakikipanayam. Kapag tinanong ang katanungang ito, ang iyong sagot ay maikli at sa puntong ito.

Maaari mong sabihin ang isang bagay tulad ng - "Ayon sa akin, ang lahat ay hindi makakaya. Sabihin nating walang sinuman ang may sagot sa tanong na mayroon ako. Ngayon kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa "walang sinuman", ang unang bagay ay sino ang mga taong ito? Ang mga taong ito sa pangkalahatan ay kamag-anak, peer-group, kaibigan, o miyembro ng pamilya. Ngunit paano kung maaari kong magtanong sa isang estranghero o dalubhasa? Sa panahon na ito ng napakalaking pagkakakonekta, ang hindi pagkuha ng sagot sa isang katanungan ang pinaka-bihirang bagay. "

# 13 - Kung ang iyong pamumuhunan ay tumaas ng 25% at ngayon mayroon kang $ 100; magkano ka nagsimula sa una?

Ito ay isang simpleng katanungan ng pakikipanayam ng pribadong equity at nais ng tagapanayam na makita kung gaano kabilis mo ito masagot. Ang 25% na pagtaas sa punong-guro ay nangangahulugang 20% ​​na pagtaas sa punong + interes.

Nangangahulugan iyon na nagsimula ka sa = [100 - (100 * 20% 0] = $ 80.

# 14 - Ano ang mas gusto mo - isang bukol na $ 1 milyon ngayon o $ 2000 bawat buwan sa natitirang bahagi ng iyong buhay?

Ito ay isang pribadong katanungan ng pakikipanayam sa equity batay sa halaga ng oras ng pera.

Mula sa diskarte ng halaga ng oras ng pera, $ 2000 sa buwan na ito ay hindi magiging katulad ng halaga sa susunod na taon. Ang halaga ng pera ay mababawasan sa pamamagitan ng oras. Kaya, palaging mas mahusay na makatanggap ng isang milyong dolyar ngayon kaysa sa pagkuha ng $ 2000 bawat buwan sa natitirang bahagi ng iyong buhay.

# 15 - Sa palagay mo ba tapos na ang merkado para sa mega-cap LBO / M & A?

Upang sagutin ang pribadong katanungan ng pakikipanayam na equity na ito, kailangan mong maging kumpleto sa kasalukuyang mga kaganapan sa iyong industriya. Basahin ang lahat ng makakaya mo. At tanungin ang iyong mga koneksyon - "ano ang bago sa merkado?" at magbabad ng kaalaman hangga't maaari. Ang isang oras ay naroon nang handa ang industriya para sa $ 100 bilyong deal sa LBO. Ngunit kamakailan lamang, ito ay napakadalas na mga kaganapan. Maaari kang pumili ng isang bagay na nagtrabaho mo dati (kung nagtrabaho ka sa isang mega-cap na pondo) at ipaliwanag kung bakit hindi ito posibilidad hanggang ngayon.

# 16 - Ano sa palagay mo ang mangyayari sa LBO / M&A sa susunod na 10 taon?

Ito ay isa pang katanungan ng pakikipanayam sa pribadong equity na hinihiling sa iyo na malaman ang tungkol sa mga kasalukuyang kaganapan.

Kung nais mong makapasok sa isang nangungunang kompanya, ang pag-aaral ay dapat na iyong matalik na kaibigan. At kung nagba-browse ka sa mga materyal na nauugnay sa pribadong equity, LBO & M&A, mga pondong mega-cap, acquisition, pagsusuri sa pananalapi atbp malalaman mo kung ano ang sasabihin sa katanungang ito.

Talaga, kailangan mong ibigay ang iyong pananaw. At kung makakakita ka ng anumang halimbawa kung bakit mo sinasabi ang sinasabi mo, ihihiwalay ka nito mula sa karamihan ng tao.

# 17 - Ang Kumpanya ng MNC ay nakikipaglaban sa real estate. Ano ang gagawin mo - upang paghiwalayin ito o upang subukang buhayin ang negosyo?

Maaari mong asahan ang mga tipikal na hypothetical pribadong katanungan ng pakikipanayam ng equity tulad nito. Ang kailangan mo lang malaman para sa pagsagot sa katanungang ito ay maipaalam sa tungkol sa anumang mahalaga, kamakailang kaganapan sa katulad na industriya.

Piliin iyon at ipaliwanag kung paano mo hahawakan ang partikular na sitwasyong ito.

# 18 - Kung mayroon kang isang pagkakataon na sundin ang isang kumpanya S, gusto mo ba itong sundin? At bakit?

Ito ay isa pang tipikal, mapagpapalagay na katanungan ng pakikipanayam ng pribadong equity. Kung ang nag-iinterbyu ay pinag-uusapan ang Company S, marahil ang kumpanya na ito ay nasa balita.

Kung nakikita mo na ang kumpanya na ito ay may maraming utang at walang posibleng kalamangan, siyempre, dapat mong sabihin na "hindi" at kung ang kumpanya ay may disenteng mga pahayag sa pananalapi, ngunit may kaunting mga isyu sa pagpapatakbo, kailangan mong ipaliwanag kung paano mo tatanggapin ang hamon.

# 19 - Kung nais mong pagbutihin ang mga IRR, anong iba't ibang mga pingga ang maaaring magamit?

Ito ay isang teknikal na tanong ng pakikipanayam sa pribadong equity at kailangan mong malaman ang eksaktong sagot.

Narito ang ilang mga posibleng pingga na maaari mong gamitin -

• Maaari mong dagdagan ang halaga ng utang sa deal. Dadagdagan nito ang leverage.
• Maaari mong bawasan ang presyo ng pagbili na kailangang bayaran ng pribadong kumpanya ng equity upang bumili.
• Maaari mo ring taasan ang rate ng paglago ng kumpanya upang mapahusay ang kita sa operating / EBITDA ng kumpanya.

Gayundin, tingnan ang detalyadong artikulo sa NPV vs IRR

# 20 - Mag-invest ka ba sa isang airline? Kung oo, bakit? Kung hindi, bakit hindi?

Ang sagot ay maaaring magkakaiba sa bawat tao, ngunit ang mga airline ay hindi masyadong kumikita sa antas ng ibabaw.

Upang banggitin ang isang pang-istatistikang pananaw, ang mga domestic airline ng US ay nag-ulat ng negatibong kita sa net sa 23 sa 31 taon mula nang deregulasyon. Gayunpaman, ang mga airline ng pasahero ay gumawa ng pare-parehong paglago sa mga nakaraang taon, sa paligid ng 4.9% bawat taon sa mga tuntunin ng sasakyang panghimpapawid at 3.6% sa mga tuntunin ng mga sasakyang panghimpapawid.

Ngunit kahit na matapos ang lahat ng ito, ang isang airline ay isang mapanganib na pamumuhunan at mas mabuti na huwag itong pasukin.

Sa huling pagsusuri

Upang i-crack ang panayam sa isang nangungunang pribadong firm ng equity ay isang malaking bagay. At kailangan mong magkaroon ng isang iba't ibang mga kaalaman sa industriya ng pananalapi, ekonomiya, matematika, istatistika, pamamahala ng negosyo, kasalukuyang gawain, at iba`t ibang mga paksa upang masagot ang mga katanungan. Kaya't ang ideya ay maging isang alam-lahat.

Ang nangungunang nangungunang 20 mga katanungan ay makakatulong sa iyo na ihanda ang mga uri ng Mga Katanungan sa Pribadong Equity ng Pakikipanayam na maaari mong asahan na tanungin sa isang pakikipanayam.

Maghanda ng mabuti. Ang lahat ng mga pinakamahusay para sa iyong pakikipanayam!

Video