Bumalik sa Mga Halimbawa ng Equity | Gumamit ng ROE upang Ihambing ang Kakayahang kumita
Nangungunang Mga Halimbawa ng Return on Equity
Ang sumusunod na halimbawa ng Return on Equity ay nagbibigay ng isang balangkas ng pinaka-pangunahing at advanced na mga kalkulasyon ng ROE. Ang Return on Equity ay tumutukoy sa isang panukalang ginamit upang kalkulahin ang kakayahang kumita ng isang kumpanya na may kaugnayan sa equity nito o pagbabahagi ng kapital. Kinakalkula ito sa pamamagitan ng paghahati ng netong kita na kinita ng isang kumpanya ng equity ng shareholder. Ang bawat halimbawa ng ROE na tinalakay dito ay nagsasaad ng paksa, mga nauugnay na dahilan, at karagdagang mga komento kung kinakailangan
Pormula
Ang formula ng ROE ay ibinibigay sa ibaba
Pagkalkula Mga Halimbawa ng Return on Equity
Halimbawa # 1 - Pangunahing Pagkalkula sa Equity Pagkalkula
Isaalang-alang ang sumusunod na halimbawa ng 2 mga kumpanya na may parehong kita sa net ngunit iba't ibang mga bahagi ng equity ng shareholder.
Dumating ang ROE pagkatapos ilapat ang formula ay ibinigay bilang sa ilalim
Kung mapapansin ang isa, maaari nating makita na ang kita sa net na kinita ng mga kumpanya ay pareho. Gayunpaman, magkakaiba ang mga ito patungkol sa bahagi ng equity.
Samakatuwid sa pamamagitan ng pagtingin sa halimbawa, maiintindihan natin na ang isang mas mataas na ROE ay palaging ginustong dahil ipinapahiwatig nito ang kahusayan mula sa panig ng pamamahala sa pagbuo ng mas mataas na kita mula sa ibinigay na halaga ng kapital.
Halimbawa # 2 - Pagkalkula ng ROE gamit ang Equity ng Average na shareholder
Isaalang-alang ang mga sumusunod na detalye.
Nagpapatakbo si G. Smith ng isang negosyo sa pamamahagi ng FMCG na tinatawag na Smith at Sons. Ang ilang mga detalye sa pananalapi ng kumpanya ay ibinibigay sa ibaba. Kalkulahin ang ROE.
Solusyon:
Ang netong kita para sa panahon ay dumating sa pamamagitan ng pagbawas ng mga gastos mula sa kita
($36000-$25500=$10500)
Ang net na halaga o ang bahagi ng equity ng isang kumpanya ay nakarating sa pamamagitan ng pagbawas ng mga pananagutan mula sa kabuuang mga pag-aari nito.
($58000-$39600=$18400)
Sa tanong, ibinigay ang impormasyon tungkol sa pagsisimula ng equity ng shareholder. Samakatuwid, karaniwang kasanayan na kunin ang average ng kapareho ng anumang kita na nabuo ay ginagawa sa pamamagitan ng paggamit ng nakaraang pamumuhunan. Samakatuwid ang average ng equity ng shareholder ay umabot sa $ 19200 (Average ng $ 18400 at $ 20000).
Samakatuwid ang pangwakas na ROE na ibinigay ng net na kita / Equity 'equity halaga sa 54.69% ($ 10500 / $ 19200).
Halimbawa # 3 - Paghahambing ng Kasama ng mga ROE
Bilang isang bahagi ng pagtatasa ng pahayag sa pananalapi, ang ROE ay ginagamit bilang isang sukat sa kakayahang kumita sa pamamagitan ng paghahambing ng pareho sa mga katulad na kumpanya at pagkatapos ay alamin kung nasa loob ng saklaw na ballpark ng industriya.
Isaalang-alang ang sumusunod na halimbawa.
Ang ROE ng bawat isa sa kumpanya ay kinakalkula at ipinakita kasama ang average ng industriya sa snapshot tulad ng nasa ibaba.
Pangkalahatang komento:
Mapapansin ng isa dito na kahit na ang kumpanya na LMN Co ay may mas kaunting kita kaysa sa ABC co, ang ROE ay naging mas mabuting bigyan ng mas mababang kapital. Samakatuwid ito ay isang pahiwatig na sa lahat ng 3 mga kumpanya na ang LMN Co ay pinaka mahusay sa pagbuo ng kakayahang kumita sa mga shareholder.
At sa gayon, maaaring isaalang-alang din ng isang analyst ang LMN Co upang mamuhunan dahil pinalo rin nito ang average ng industriya.
Halimbawa # 4 - Pagsusuri sa ROE at DuPont
Ang isang malawak na aplikasyon ng ROE ratio ay ang pagsusuri ng DuPont o ang modelo ng 5-factor. Ang pamamaraang ito ay tumutukoy sa isang agnas ng ROE sa pamamagitan ng pagpapahayag ng mga ito sa mga sangkap na sangkap, kaya tinutulungan kami na maingat na suriin kung paano naiiba ang pagkakaiba-iba ng mga aspeto ng pagganap ng kumpanya.
Ito ay pinangalanan pagkatapos, DuPont na ang unang kumpanya na bumuo ng pareho. Ang pagkasira ng formula ay ibinibigay sa ibaba.
Kita sa Net / Average na equity ng shareholder =
(Net kita / EBT) * (EBT / EBIT) * (EBIT / Kita) * (Kita / Kabuuang mga assets) * (Kabuuang mga assets / Average na equity ng shareholder)
Maaari itong bigyang kahulugan bilang
ROE = Pasanin sa buwis x Pasanin ng interes x margin ng EBIT x Kabuuang pag-turnover ng assets x Leverage
Isaalang-alang ang sumusunod na talahanayan. Nauugnay ito sa isang break up ng ROE ng Fictional Co sa loob ng 3 taon
Pagsusuri at Pagbibigay-kahulugan
Ang ROE ay nabawasan sa paglipas ng mga taon. Magsikap tayong maunawaan kung aling sangkap ang nagdudulot nito
- Ang pasanin sa buwis ay medyo pare-pareho, na nagpapahiwatig na ang mga buwis ay sanhi ng hindi gaanong pagkakaiba-iba
- Ang pasanin sa interes ay nanatiling halos pareho, na nagpapahiwatig na ang kumpanya ay nagpapanatili ng isang pare-pareho na istraktura ng kapital
- Napansin namin na ang margin ng EBIT o operating margin ay nabawasan sa mga nakaraang taon. Mayroong posibilidad na tumaas ang mga gastos sa pagpapatakbo sa paglipas ng mga taon.
- Ang kahusayan ng kumpanya (ratio ng turnover ng mga assets) ay masyadong nabawasan sa mga nakaraang taon.
- Ang leverage ay nanatiling pare-pareho alinsunod sa pasanin ng interes, muli na maliwanag ng patuloy na istraktura ng kapital na pinananatili ng kumpanya.
Sa gayon gumagamit ng isang pagtatasa ng DuPont, ang isang analista ay nasa isang mabuting posisyon upang maunawaan kung ano ang eksaktong nagdadala ng ROE ng isang kumpanya na ibinigay ng pagkasira.
Ginagamit ang isang 3-factor na modelo na ibinibigay ng
ROE = (Net profit / Sales) * (Sales / Asset) * (Assets / Equity ng shareholder)
Konklusyon
Gamit ang iba't ibang mga halimbawa, nakita namin kung paano magagamit ang isang sukatan tulad ng Return on Equity upang masuri ang pagganap o kakayahang kumita ng isang kumpanya. Ang sukatang ito ay nagsisilbing tamang sukat bilang pamantayan sa pagpapasya na pumili sa pagitan ng mga kumpanya upang mamuhunan / bumili kasama ang ilang iba pang mga ratio, na ginagamit din ng mga analista bilang bahagi ng pagsusuri sa pananalapi.
