photosdematures.com

Ano ang Formula ng Bond?

Formula ng Bond ay tumutukoy sa pormula na ginagamit upang makalkula ang patas na halaga ng bono na isinasaalang-alang at ayon sa halaga ng pormula ng bono ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng kasalukuyang halaga ng lahat ng mga pagbabayad ng kupon ng bono pagkatapos ng pag-diskwento ng naaangkop na rate ng diskwento at ang kasalukuyang halaga ng halaga ng mukha ng bono na kinakalkula sa pamamagitan ng pagsisid ng halaga ng mukha ng Bond sa halagang 1 plus rate ng diskwento o ani sa pagtaas ng kapanahunan sa bilang ng lakas ng mga panahon.

Kung saan,

• C_n ay ang kupon sa bono
• P_n ay ang Punong-guro ng bono
• n ang bilang ng mga panahon
• N ang panahon ng kapanahunan
• Ang r ay ang rate ng diskwento o ani sa kapanahunan

Hakbang sa Hakbang Pagkalkula ng isang Bond

Ang pagkalkula ng bono ay maaaring maunawaan sa mga sumusunod na hakbang:

• Hakbang 1 - Kalkulahin ang mga daloy ng cash na kupon depende sa dalas na maaaring buwanang, taunang, quarterly o semi-taun.
• Hakbang 2 - I-diskwento ang kupon sa pamamagitan ng nauugnay na ani sa maturity rate
• Hakbang 3 - Kunin ang kabuuan ng lahat ng mga diskwento na mga kupon
• Hakbang 4 - Ngayon, kalkulahin ang diskwento na halaga ng halaga ng mukha ng bono na babayaran sa kapanahunan.
• Hakbang 5 - Dumating ang halaga ng pagdaragdag sa hakbang 3 at hakbang 4 na dapat ang halaga ng bono.

Mga halimbawa

Maaari mong i-download ang Template ng Excel Formula ng Bond dito - Bond Formula Excel Template

Halimbawa # 1

Ipagpalagay na ang $ 1,000 na bond ng halaga ng mukha na nagbabayad ng 6% taunang kupon at tatanda sa loob ng 8 taon. Ang kasalukuyang ani sa pagkahinog sa merkado ay nagte-trend sa 6.5%. Batay sa ibinigay na impormasyon, kinakailangan mong gawin ang pagkalkula ng halaga ng bono.

Solusyon

• Ang cash flow sa bono ay Taunang mga kupon na kung saan ay 1,000 x 6% hanggang sa panahon 8 at sa panahon na 8, magkakaroon ng pagbabalik ng punong 1,000.

Gamitin ang ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng halaga ng bono

Pagkalkula ng daloy ng cash para sa Taon 1

• =1000*6%
• =60.00

Katulad nito, maaari nating kalkulahin ang mga cash flow para sa natitirang mga taon.

Ang pagkalkula ng Halaga ng Bond ay ang mga sumusunod,

=60/(1+6.50%)^1+60/(1+6.50%)^2+60/(1+6.50%)^3+60/(1+6.50%)^4+60/(1+6.50%)^5+60/(1+6.50%)^6+60/(1+6.50%)^7+60/(1+6.50%)^8

Halaga ng Bond ay magiging -

• Halaga ng Bond = 969.56

Halimbawa # 2

Ang FENNIE MAE ay isa sa mga tanyag na bono sa merkado ng US. Ang isa sa mga bono ay nagbabayad ng buwanang interes para sa 3.5% at ang halaga ng mukha ng bono ay $ 1,000. Ang bono ay tatanda sa loob ng 5 taon. Ang kasalukuyang ani sa pagkahinog na namamalagi sa merkado ay 5.32%. Batay sa impormasyon sa itaas kinakailangan mong gawin ang pagkalkula ng pagpepresyo ng bono sa mga puntos ng porsyento.

Solusyon

• Ang cash flow sa bono ay mga Quarterly coupon na kung saan ay 1,000 x 3.5% / 4 hanggang sa panahon ng 20 (5 taon x 4) at sa panahon na 20, magkakaroon ng pagbabalik ng punong-guro na 1,000.
• Ngayon ay babawasan natin ang mga ito sa YTM na 5.32% / 4 na magiging 1.33%.

Gamitin ang ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng halaga ng bono

Pagkalkula ng Daloy ng Cash para sa Taon

• =0.88%*1000
• =8.75

Katulad nito, maaari nating kalkulahin ang mga cash flow para sa natitirang mga taon

Rate ng Diskwento Para sa Taon 1

• =1/(1+1.33%)^1
• =0.986875

Katulad nito, maaari nating kalkulahin ang rate ng diskwento para sa mga natitirang taon

Pagkalkula ng Mga Discounted Cash Flow para sa Taon

• =8.75*0.986875
• =8.64

Katulad nito, maaari nating kalkulahin ang mga diskwento na cash flow para sa natitirang taon

Pagkalkula ng Mga Discounted Cash Flow

Halaga ng Bond ay magiging -

• Halaga ng Bond = 920.56

Samakatuwid, ang halaga ng bono ay magiging 920.56 / 1000 na 92.056%.

Halimbawa # 3

Ang isa sa mga bono na tatanda sa 3 taon ay ang pakikipagkalakal sa $ 1,019.78 at nagbabayad ng isang 6.78% na semiannual coupon. Ang kasalukuyang ani sa merkado ay 5.85%. Gusto ni G. X na mamuhunan sa bono na ito at nais malaman kung ito ay undervalued?

Solusyon

• Ang cash flow sa bono ay mga Quarterly coupon na kung saan ay 1,000 x 6.78% / 2 hanggang sa panahon 6 (3 taon x 2) at sa panahon 6, magkakaroon ng pagbabalik ng punong 1,000.
• Ngayon ay babawasan natin ang mga ito sa YTM na 5.85% / 2 na magiging 2.93%

Gamitin ang ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng halaga ng bono

Pagkalkula ng daloy ng cash para sa Taon

Katulad nito, maaari nating kalkulahin ang mga cash flow para sa natitirang mga taon.

Ang pagkalkula ng Halaga ng Bond ay ang mga sumusunod,

=33.90/(1+2.93%)^1+33.90/(1+2.93%)^2+33.90/(1+2.93%)^3+33.90/(1+2.93%)^4+33.90/(1+2.93%)^5+33.90/(1+2.93%)^6

Halaga ng Bond ay magiging -

• Halaga ng Bond = 1025.25

Kaugnayan at Paggamit

Ang pagpepresyo ng bono o pagpapahalaga ay makakatulong sa namumuhunan na magpasya kung ang pamumuhunan ay dapat gawin o hindi. Malalaman ng formula ng bono na ito ang kasalukuyang halaga ng lahat ng mga cash flow sa panahon ng buhay ng bono. Makakatulong din ito sa paghusga kung ito ay angkop na pamumuhunan o hindi. Maaari ring malaman ng isa ang rate ng pagbalik sa bono kapag nakuha nila ang pagpepresyo ng bono sa pamamagitan ng equation ng bono na ito.