photosdematures.com

Kahulugan sa Pamamahala ng Panganib sa Kalakal

Ang peligro ng kalakal ay ang peligro na kinakaharap ng isang negosyo dahil sa pagbabago sa presyo at iba pang mga tuntunin ng isang kalakal na may pagbabago sa oras at ang pamamahala ng naturang peligro ay tinawag bilang pamamahala sa peligro ng kalakal na nagsasangkot ng iba't ibang mga diskarte tulad ng hedging sa kalakal sa pamamagitan ng pagpapasa ng kontrata, futures kontrata, isang kontrata ng pagpipilian.

Aling mga sektor ang nakalantad sa Panganib sa Mga Kalakal?

• Pangkalahatan, mga tagagawa ng mga sumusunod na sektor ay higit na nakalantad sa pagbagsak ng presyo, na nangangahulugang nakakatanggap sila ng mas kaunting kita para sa mga kalakal na kanilang ginawa.
  • Sektor ng Pagmimina at Minerals tulad ng Ginto, bakal, karbon, atbp
  • Ang sektor ng agrikultura tulad ng trigo, koton, asukal, atbp
  • Mga sektor ng enerhiya tulad ng Langis, Gas, Elektrisidad, atbp.
• Mga mamimili ng mga kalakal tulad ng Airlines, mga kumpanya ng Transport, Damit, at tagagawa ng pagkain ay pangunahing nakalantad sa tumataas na presyo, na magpapataas sa gastos ng mga kalakal na kanilang ginagawa.
• Mga exporters / importers harapin ang peligro mula sa pagkakahuli ng oras sa pagitan ng pagkakasunud-sunod at pagtanggap ng mga kalakal at pagbabago ng pagbabago.
• Sa isang kumpanya, ang mga nasabing peligro ay dapat na naaangkop na mapamahalaan upang makapagtutuon sila sa kanilang pangunahing operasyon nang hindi inilalantad ang isang negosyo sa mga hindi kinakailangang peligro.

Ano ang mga uri ng Panganib sa Kalakal?

Ang peligro kung saan ang isang player ng kalakal ay maaaring malawak na ikinategorya sa mga sumusunod na 4 na kategorya.

• Panganib sa Presyo: Dahil sa masamang paggalaw ng mga presyo ng mga bilihin na tinutukoy ng mga macroeconomic factor.
• Dami ng Panganib: Ang panganib na ito ay lumabas dahil sa mga pagbabago sa pagkakaroon ng mga kalakal.
• Panganib sa Gastos: Lumilitaw dahil sa masamang paggalaw sa mga presyo ng mga bilihin na nakakaapekto sa mga gastos sa negosyo.
• Panganib sa Pangangasiwa: Lumilitaw dahil sa mga pagbabago sa mga batas at regulasyon na kung saan ay may epekto sa mga presyo o pagkakaroon ng mga kalakal.

Lumipat tayo ngayon upang maunawaan kung paano sukatin ang panganib sa kalakal.

Mga Paraan ng Pagsukat ng Panganib sa Kalakal

Ang pagsukat ng peligro ay nangangailangan ng isang nakabalangkas na diskarte sa lahat ng mga madiskarteng mga yunit ng negosyo (SBU) tulad ng dept ng produksyon, dept ng pagkuha, Dept sa pagmemerkado, Dept ng Treasury, departamento ng peligro. Dahil sa uri ng peligro ng kalakal, maraming mga organisasyon ang hindi lamang mailalantad sa isang pangunahing peligro ng kalakal kung saan sila nakikipag-usap ngunit maaaring magkaroon ng mga karagdagang pagkakalantad sa loob ng negosyo.

Halimbawa, ang mga produktong kalakal tulad ng bakal ay halatang nakalantad sa paggalaw ng mga presyo ng bakal, subalit, ang mga pagbabago sa iron ore, karbon, presyo ng langis, at mga presyo ng natural gas ay nakakaapekto rin sa kakayahang kumita at daloy ng cash. Bilang karagdagan, kung may anumang mga pag-import o pag-export na nangyari, kung gayon ang mga paggalaw sa mga pera ay mayroon ding epekto sa kakayahang kumita / daloy ng cash.

Pagsusuri sa pagiging sensitibo

Ang Pagsusuri sa Sensitivity ay ginagawa sa pamamagitan ng pagpili ng di-makatwirang paggalaw sa mga presyo ng bilihin o pagbabatay sa paggalaw ng presyo ng bilihin sa nakaraang kasaysayan.

Halimbawa, Ang isang kumpanya ng pagmimina ng tanso ay kakalkula ang peligro, batay sa kung magkano ang nawala o nakuha batay sa pababa o paitaas na paggalaw ng mga presyo ng tanso at mga kaugnay na mga kalakal na input upang makagawa ng tanso.

Ginamit na pera - INR (Indian rupee)

Kung sakaling ang mga kalakal ay naipresyohan sa dayuhang pera, ang peligro ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng pinagsamang resulta ng paggalaw ng presyo ng pera at kalakal.

Paglapit sa Portfolio

Sa isang diskarte sa portfolio, pinag-aaralan ng kumpanya ang peligro ng kalakal kasama ang isang mas detalyadong pagsusuri ng potensyal na epekto sa mga aktibidad sa pananalapi at pagpapatakbo.

Halimbawa, isang Ang organisasyong nakalantad sa mga pagbabago sa mga presyo ng langis na krudo bilang karagdagan sa pagsusuri sa senaryo ng mga pagbabago sa mga presyo ng langis na krudo ay sinusuri din ang potensyal na epekto ng pagkakaroon ng krudo, mga pagbabago sa mga patakarang pampulitika at epekto sa mga aktibidad ng pagpapatakbo ng alinman sa mga variable na ito.

Sa isang diskarte sa portfolio, ang panganib ay kinakalkula sa paggamit ng pagsubok sa stress para sa bawat variable at isang kumbinasyon ng mga variable.

Halaga at Panganib

Ang ilang mga samahan, lalo na ang mga institusyong pampinansyal, ay gumagamit ng diskarte sa posibilidad na magsagawa ng pagsusuri sa pagiging sensitibo na kilala bilang "Halaga sa Panganib". Bilang karagdagan sa pagsusuri ng pagiging sensitibo ng mga pagbabago sa mga presyo na tinalakay sa itaas, pinag-aaralan ng mga kumpanya ang posibilidad na maganap ang kaganapan.

Alinsunod dito, inilapat ang pagsusuri sa pagiging sensitibo gamit ang nakaraang kasaysayan ng presyo at pag-apply sa kasalukuyang pagkakalantad sa modelo ng potensyal na epekto ng paggalaw ng presyo ng bilihin sa mga pagkakalantad na ito.

Halimbawa: Sa kaso ng Halaga sa Panganib, ang pagsusuri sa Sensitivity ng isang kumpanya na bakal ay maaaring masuri batay sa mga presyo ng bakal at bakal na mineral sa nakaraang 2 taon, dahil sa nabilang na dami ng kilusan sa mga presyo ng bilihin, Maaari itong maging 99% tiwala na hindi ito makakaranas ng pagkawala ng higit sa isang partikular na halaga.

Inaasahan kong ngayon ay naiintindihan mo kung ano ang mga panganib at kung paano makalkula ang mga panganib sa kalakal. Unahan natin upang maunawaan Mga diskarte sa pamamahala ng peligro para sa mga kalakal.

Mga Istratehiya sa Pamamahala ng Panganib sa Kalakal

Ang pinakaangkop na pamamaraan ng pamamahala ng peligro ay nakasalalay sa samahan sa organisasyon at nakasalalay sa mga sumusunod na kadahilanan

• Proseso ng Produksyon
• Mga istratehiyang pinagtibay ng kumpanya sa marketing
• Oras ng pagbebenta at pagbili
• Mga produktong nagtatanggol na magagamit sa merkado

Ang mga malalaking kumpanya na may mas malaking panganib sa kalakal ay madalas na humirang ng mga institusyong pampinansyal o mga consultant sa pamamahala ng peligro upang pamahalaan ang peligro sa pamamagitan ng mga instrumento sa pampinansyal na merkado.

Ngayon tatalakayin ko ang mga diskarte sa pamamahala ng peligro sa dalawang mga anggulo

1. Mga gumagawa ng kalakal
2. Mga bumibili ng mga kalakal

Mga Istratehiya sa Pamamahala ng Panganib sa Kalakal para sa Mga Producer

Strategic Management na Panganib

# 1 - Pagkakaiba-iba:

Sa kaso ng pag-iiba-iba, sa pangkalahatan ang gumagawa, umiikot ang kanyang produksyon (Alinman sa pag-ikot sa pamamagitan ng iba't ibang mga produkto o pag-ikot ng pasilidad sa paggawa ng parehong produkto) upang pamahalaan ang peligro sa presyo o panganib sa gastos na nauugnay sa produksyon. Habang ang pag-aampon ng mga tagagawa ng sari-saring uri ay dapat tiyakin na ang mga kahaliling produkto ay hindi dapat mapailalim sa parehong panganib sa presyo.

Halimbawa ng pagkakaiba-iba: Sa kaso ng isang negosyo sa bukid, ang pag-ikot ng mga pananim upang makabuo ng iba't ibang mga produkto ay maaaring mabawasan nang malaki ang malaking pagkawala mula sa pagkasubli ng presyo.

Habang ang pag-aampon ng mga tagagawa ng sari-sari ay maaaring magkaroon ng mga makabuluhang gastos sa anyo ng pinababang efficiencies at nawala na mga ekonomiya ng sukat habang ang mga mapagkukunan ay inilipat sa ibang operasyon.

# 2 - Kakayahang umangkop:

Ito ay bahagi ng isang diskarte sa pag-iba-iba. Ang may kakayahang umangkop na negosyo ay isa na may kakayahang magbago alinsunod sa mga kondisyon sa merkado o mga kaganapan na maaaring magkaroon ng isang masamang epekto sa negosyo.

Halimbawa ng kakayahang umangkop: Ang isang kumpanya ng bakal sa bumabagsak na sitwasyon ng mga presyo ay maaaring sa halip na gumawa ng bakal na gumagamit ng karbon na gumagamit ng mababang gastos ng pulverized na karbon na may parehong epekto sa isang mas mababang gastos. Ang kakayahang umangkop na ito ay may epekto sa pagpapabuti ng pagganap sa pananalapi.

Pamamahala sa Panganib sa Presyo

# 1 - Pag-aayos ng presyo ng pooling: Sa kalakal na ito ay sama-sama na ibinebenta sa isang kooperatiba o marketing board, na nagtatakda ng presyo ng kalakal batay sa isang bilang ng mga kadahilanan na nagreresulta sa isang average na presyo para sa lahat ng mga nasa loob ng pangkat.

# 2 - Pag-iimbak: Sa mga oras kung saan may tumaas na produksyon na nagresulta sa nabawasan na presyo ng pagbebenta, ang ilang mga tagagawa ay maaaring itago ang paggawa hanggang makuha ang isang kanais-nais na presyo. Gayunpaman, kapag isinasaalang-alang ito, ang gastos sa pag-iimbak, ang gastos sa interes, seguro, at mga gastos sa pagkasira ay kailangang isaalang-alang.

# 3 - Mga kontrata sa produksyon: Sa kaso ng mga kontrata sa produksyon, ang tagagawa at mamimili ay nagpasok ng kontrata na karaniwang sumasaklaw sa presyo, kalidad, at dami na ibinibigay. Sa kasong ito, karaniwang pinapanatili ng mamimili ang pagmamay-ari sa proseso ng produksyon(Ito ay pinaka-laganap sa kaso ng mga live na stock).

Mga Istratehiya sa Pamamahala ng Panganib sa Kalakal para sa Mga Mamimili

Ang mga sumusunod ay ang pinaka-karaniwang pamamaraan ng pamamahala ng panganib ng presyo ng bilihin para sa negosyo ng pagbili ng mga kalakal.

# 1 - Pakikipag-usap sa Tagatustos: Lumalapit ang mamimili na ito sa mga supplier para sa isang alternatibong plano sa pagpepresyo. Maaari nilang babaan ang mga presyo sa tumaas na pagbili ng dami o mag-alok ng mga kahalili o maaaring magmungkahi ng pagbabago sa proseso ng supply chain

# 2 - Alternatibong sourcing: Sa mamimili na ito humirang ng isang kahaliling tagagawa para sa pagkuha ng parehong produkto o paglapit sa isang iba't ibang tagagawa para sa mga pamalit na produkto sa proseso ng produksyon. Ang mga kumpanya sa pangkalahatan ay may mga istratehiya sa lugar upang suriin ang paggamit ng mga kalakal sa loob ng negosyo ay sumusunod sa peligro.

# 3 - Pagsusuri sa proseso ng produksyon: Sa kumpanyang ito ay karaniwang sinusuri ang paggamit ng mga kalakal sa proseso ng produksyon nang regular na may pagtingin na baguhin ang halo ng mga produkto upang mabawi ang pagtaas ng presyo ng bilihin.

Halimbawa: Ang mga tagagawa ng mga produktong pagkain ay patuloy na naghahanap ng mga pagpapabuti sa isang produkto na gumagamit ng mas mababa sa mas mataas na presyo o mas pabagu-bago na mga input tulad ng asukal o trigo.

Ngayon na naiintindihan namin kung paano pamahalaan ang mga panganib sa kalakal mula sa pananaw ng tagabuo at Mamimili, sige na tingnan natin kung ano ang iba't ibang mga instrumento sa pamilihan sa pananalapi upang pamahalaan ang mga panganib sa kalakal.

Mga Instrumentong Pangkalakal sa Pamilihan upang Pamahalaan ang Panganib sa Kalakal

# 1 - Ipasa ang mga kontrata:

Ang isang pasulong na kontrata ay simpleng isang kontrata sa pagitan ng dalawang partido upang bumili o magbenta ng isang asset sa isang tinukoy na hinaharap na oras sa isang presyo na sinang-ayunan ngayon.

Sa kasong ito, maiiwasan ang peligro ng mga pagbabago sa mga presyo sa pamamagitan ng pag-lock ng mga presyo.

Halimbawa ng Pagpasa ng Kontrata: Ang Kumpanya "A" at Kumpanya "B" sa ika-1 ng Oktubre 2016 ay nagpasok ng isang kontrata kung saan ang kumpanya na "A" ay nagbebenta ng 1000 tonelada ng trigo sa kumpanya na "B" sa INR 4000 / tonelada noong Enero 1, 2017. Sa kasong ito, anuman ang presyo Ika-1 ng Ene 2017, ang "A" ay kailangang magbenta ng "B" 1000 tonelada sa INR 4000 / tonelada.

# 2 - Kontrata sa futures:

Sa isang simpleng katuturan futures at forward ay mahalagang pareho maliban sa kontrata ng Futures na nangyayari sa mga palitan sa Futures, na kumikilos bilang isang market-place sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta. Nakipag-ayos ang mga kontrata sa mga palitan sa futures, na kumikilos bilang isang pamilihan sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta. Ang mamimili ng isang kontrata ay sinasabing kabilang sa may-ari ng posisyon, at ang nagbebenta na partido ay sinasabing isang may-ari ng maikling posisyon. Tulad ng ipagsapalaran ng kapwa partido ang kanilang katapat na paglalakad palayo kung ang presyo ay laban sa kanila, ang kontrata ay maaaring kasangkot sa parehong partido na maglagay ng margin ng halaga ng kontrata sa isang magkakatiwalaang third party.

Gayundin, tingnan ang Futures vs Forward

# 3 - Mga pagpipilian sa kalakal:

Sa kaso ng mga pagpipilian sa kalakal ang isang kumpanya ay bumili o magbenta ng kalakal sa ilalim ng isang kasunduan na nagbibigay ng karapatan at hindi obligasyon na magsagawa ng transaksyon sa isang napagkasunduang darating na petsa.

Halimbawa ng Mga Pagpipilian ng Kalakal: Ang Broker na "Isang" sumulat ng isang kontrata upang magbenta ng 1 lakh toneladang bakal sa kumpanya na "B" sa INR 30,000 / tonelada noong Enero 1, 2017 sa premium na Rs 5 bawat tonelada. Sa kasong ito, maaaring gamitin ng kumpanya na "B" ang pagpipilian kung ang presyo ng bakal ay higit sa INR 30,000 / tonelada at maaaring tanggihan ang pagbili mula sa "A" kung ang presyo ay mas mababa sa INR 30,000 / tonelada.