photosdematures.com

Ano ang Sustainable Growth Rate Formula?

Ang mapanatili na rate ng paglago (SGR) ay nangangahulugan kung magkano ang kumpanya ay maaaring lumago nang matagal sa hinaharap nang hindi umaasa sa panlabas na pagbubuhos ng kapital sa anyo ng utang o equity at kinakalkula gamit ang return on equity (na kung saan ay ang rate ng pagbabalik sa halaga ng libro ng equity) at pagpaparami nito sa rate ng pagpapanatili ng negosyo (na kung saan ang proporsyon ng mga kita na itinago sa negosyo bilang mga napanatili na kita).

• Ang return on equity ay ang porsyento ng mga kita para sa isang panahon ng isang kumpanya patungkol sa equity na namuhunan sa kumpanya. Ang return on equity ay dumating sa pamamagitan ng paghahati ng mga kita mula sa equity.
• Ang Ratio ng Pagpapanatili ay ang porsyento ng mga kita na pinapanatili ng kumpanya para sa paggamit nito at paglago ng kumpanya sa hinaharap. Ang halaga ng pagpapanatili ay ang natitirang halaga pagkatapos ng halagang binayaran mula sa mga kita bilang isang dividend.

Kung saan

• RR = Ratio ng pagpapanatili
• ROE = Return on Equity

Paliwanag

Ito ay ang rate ng paglago ng pagpapatakbo na nakamit nang hindi isinasaalang-alang ang mga hiniram na pondo sa anyo ng utang ng kumpanya. Iyon ang dahilan kung bakit ang ratio na ito ay isinasaalang-alang upang maging napapanatili dahil sa magkano ang kumpanya ay maaaring lumago kahit na walang pagkuha ng anumang pamumuhunan sa labas ng utang.

Ito ang paglago na nakamit ng isang kumpanya sa tulong ng mga kita na napagpasyahan nitong panatilihin pagkatapos ipamahagi ang dami ng pera ng mga shareholder sa anyo ng isang dividend. Ang isang analista na tumitingin sa isang napapanatiling ratio ng rate ng paglago ay maghahanap para sa isang mas mataas na ratio dahil nangangahulugan ito ng isang mas mahusay na prospect sa hinaharap para sa kumpanya.

Mga halimbawa ng Sustainable Growth Rate Formula (na may Template ng Excel)

Tingnan natin ang ilang simple at advanced na mga halimbawa upang maunawaan ito nang mas mabuti.

Maaari mong i-download ang Sustainable Growth Rate Formula Excel Template dito - Sustainable Growth Rate Formula Excel Template

Halimbawa # 1

Ipagpalagay natin ang ilang mga numero sa talahanayan sa ibaba upang makalkula ang napapanatiling paglaki ng dalawang kumpanya. Kalkulahin ang napapanatiling rate ng paglago para sa dalawang di-makatwirang kumpanya.

Para sa pagkalkula ng isang napapanatiling rate ng paglago, kailangan namin ang return on equity ng isang kumpanya at retention ratio, na kinakalkula sa pamamagitan ng pagbawas sa halagang dividend na babayaran mula sa mga kita ng kumpanya at paghati sa numerator na iyon sa netong kita na magagamit sa mga shareholder.

Ratio sa pagpapanatili para sa Kumpanya A

RR = 1- (dividends bayad / kita)

• Ratio sa pagpapanatili para sa Kumpanya A = 1- (1.5 / 4) = 0.63

Retatio Ratio para sa Kumpanya B

• Ratio sa pagpapanatili para sa Kumpanya B = 1- (2/5) = 0.60

Samakatuwid ang pagkalkula ng Sustainable Growth Rate equation para sa kumpanya A ay ang mga sumusunod,

• Mapapanatili na paglaki para sa kumpanya A = 14% *. 63

Sustainable Growth Rate para sa kumpanya A

• Sustainable na paglaki para sa kumpanya A = 8.8%

Samakatuwid ang pagkalkula ng Sustainable rate ng paglago para sa kumpanya B ay ang mga sumusunod,

• Napapanatiling paglaki para sa kumpanya B = 10% * 0.60

Sustainable Growth Rate para sa Kumpanya B

• Sustainable na paglaki para sa kumpanya B = 6.0%

Halimbawa # 2

Kalkulahin ang Sustainable rate ng paglago para sa Mga Reliance Industriya. Inilalarawan ng talahanayan sa ibaba ang dividend, mga kita sa bawat pagbabahagi, at ang return on equity para sa mga industriya ng pag-asa.

Pagpapanatili ng Ratio para sa Mga Industriya ng Reliance

• Ratio ng pagpapanatili para sa Mga Industriya ng Reliance = 1- (6/56) = 0.89

Samakatuwid ang pagkalkula ng formula ng SGR ay ang mga sumusunod,

• Napapanatiling paglaki para sa Mga Reliance Industriya = 12% *. 89

Ang napapanatiling rate ng paglago para sa Reliance Industries

• Sustainable na paglaki para sa Reliance Industries = 11%

Ang mas mataas ang rate ng Sustainable na paglago ay mas mahusay para sa kumpanya; ang ratio ay nangangahulugan para sa isang kumpanya na kung magkano ang kumpanya ay maaaring tumubo nang matagal sa hinaharap sa bilang ng mga kita na nalikha sa tulong ng normal na kurso ng negosyo. Ang ratio para sa mga industriya ng pag-asa ay nangangahulugan na ang mga industriya ng pag-asa ay maaaring lumago ng 11% sa isang napapanatiling batayan sa hinaharap.

Halimbawa # 3

Inilalarawan ng talahanayan sa ibaba ang dividend, mga kita sa bawat pagbabahagi, at ang return on equity para sa Tata Steel.

Pagpapanatili ng ratio para sa Tata Steel

• Pagpapanatili ng ratio para sa Tata Steel = 1- (9.4 / 75) = .87

Samakatuwid ang pagkalkula ng formula ng SGR ay tulad ng sumusunod,

• Ang napapanatiling paglaki para sa Tata Steel = 23% * 0.87

Ang SGR para sa Tata Steel

• Ang napapanatiling paglaki para sa Tata Steel = 20%

Mas mataas ang rate ng SGR na mas mabuti para sa kumpanya; ang ratio ay nangangahulugan para sa isang kumpanya na kung magkano ang kumpanya ay maaaring tumubo nang matagal sa hinaharap sa bilang ng mga kita na nalikha sa tulong ng normal na kurso ng negosyo. Ang ratio para sa Tata Steel ay nangangahulugan na ang Tata Steel ay maaaring lumago ng 20% ​​sa isang napapanatiling batayan sa hinaharap.

Mapapanatili na rate ng paglaki ng Calculator

Maaari mong gamitin ang sumusunod na SGR Formula Calculator.

Kaugnayan at Paggamit

Ang napapanatiling paglaki ay isang kritikal na ratio upang malaman ang hinaharap na pag-asa ng isang kumpanya. Ang mga analista na pinag-aaralan ang kumpanya ay panatilihing malapit ang pagtingin sa ratio. Ang ratio ay dumating sa pamamagitan ng paggamit ng dalawang mahahalagang parameter, na kung saan ang pagbabalik para sa mga shareholder ng equity ng kumpanya. At ang pangalawang variable na ginamit para sa pagkalkula ng SGR Formula ay ang retention ratio.

Ito ay kanais-nais na magkaroon ng parehong mas mataas na ratio para sa return on equity na nangangahulugan ng mas mataas na kita sa parehong antas ng equity pamumuhunan at din ng isang mas mataas na antas ng retention ratio. Kung ang isang kumpanya ay nagpapanatili ng isang mas mataas na antas ng pagpapanatili ng ratio, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay may mga prospect na paglago sa hinaharap at tiwala na makabuo ng isang mas mataas na pagbalik sa pera na nais nitong mapanatili. Ang dahilan kung saan ginagamit ang return on equity bilang isang variable para sa ratio na ito ay nagdidirekta patungo sa paglago ng pagpapatakbo ng kumpanya, na nakamit nang walang paggamit ng pinansiyal na leverage.