photosdematures.com

Pormula upang Kalkulahin ang Ipinapahiwatig na Pormula ng Volatility?

Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay isa sa mga mahahalagang parameter at isang mahalagang bahagi ng modelo ng Black-Scholes na isang modelo ng pagpepresyo ng pagpipilian na magbibigay sa presyo ng merkado ng pagpipilian o halaga ng merkado. Ang ipinahiwatig na formula ng pagkasumpungin ay dapat na naglalarawan kung saan ang pagkasumpungin ng pinag-uusapan na pinag-uusapan ay dapat na sa hinaharap at kung paano sila nakikita ng merkado.

Kapag binabaliktad ng isa ang itim na pormula ng Scholes at hindi dapat kalkulahin ang halaga ng halaga ng pagpipilian, ngunit ang isa ay kumukuha ng input tulad ng presyo sa merkado ng pagpipilian na kung saan ay ang intrinsic na halaga ng pagpipilian at pagkatapos ang isa ay kailangang gumana paatras at pagkatapos kalkulahin ang pagkasumpungin. Ang pagkasumpungin na kung saan ay ipinahiwatig sa presyo ng pagpipilian ay tinawag na ipinahiwatig na pagkasumpungin.

C = SN (d₁) - N (d₂) Ke -rt

Kung saan,

• Ang C ay ang Option Premium
• Ang S ay ang presyo ng stock
• Ang K ay ang Strike Presyo
• Ang r ay ang rate na walang panganib
• t ay ang oras sa pagkahinog
• e ay ang exponential term

TANDAAN:

Ang isa ay kailangang gumana paatras sa nasa itaas na pormula upang makalkula ang ipinahiwatig na pagkasumpungin.

Pagkalkula ng Implied Volatility (Hakbang sa Hakbang)

Ang pagkalkula ng ipinahiwatig na pagkasumpungin ay maaaring gawin sa mga sumusunod na hakbang:

• Hakbang 1 - Tinipon ang mga input ng Modelong Itim at Scholes tulad ng Presyo ng Market ng pinagbabatayan na maaaring maging stock, presyo ng merkado ng pagpipilian, ang presyo ng welga ng pinagbabatayan, oras upang mag-expire, at ang rate na walang panganib.
• Hakbang 2 - Ngayon, kailangang i-input ng isa ang data sa itaas sa Modelong Itim at Scholes.
• Hakbang 3 - Sa sandaling nakumpleto ang mga hakbang sa itaas, kailangang magsimulang gumawa ng isang umuulit na paghahanap sa pamamagitan ng pagsubok at error.
• Hakbang 4 - Maaari ring gumawa ng interpolation na maaaring malapit sa ipinahiwatig na pagkasumpungin at sa pamamagitan ng paggawa ng isang ito ay makakakuha ng tinatayang kalapit na ipinahiwatig na pagkasumpungin.
• Hakbang 5 - Hindi ito simpleng makalkula dahil nangangailangan ito ng pangangalaga sa bawat yugto upang makalkula ang pareho.

Mga halimbawa

Maaari mong i-download ang template na Ito na Ipinapahiwatig na Volatility Formula Excel - Ipinapahiwatig na Template ng Formula ng Volatility na Excel

Halimbawa # 1

Ipagpalagay na ang presyo ng tawag sa pera ay 3.23, ang presyo sa merkado ng pinagbabatayan ay 83.11 at ang presyo ng welga ng pinagbabatayan ay 80. May isang araw lamang na natitira para sa pag-expire at ipalagay na ang rate na walang panganib ay 0.25%. Batay sa ibinigay na impormasyon, kinakailangan mong kalkulahin ang ipinahiwatig na pagkasumpungin.

Solusyon

Maaari naming gamitin ang nasa ibaba na pormula ng Itim at Scholes upang makalkula ang tinatayang Ipinapahiwatig na pagkasubli.

Gamitin ang ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng ipinahiwatig na pagkasumpungin.

= SN (d₁) - N (d₂) Ke -rt

3.23 = 83.11 x N (d1) - N (d2) x 80 x e-0.25% *

Gamit ang paulit-ulit at pagsubok at error na pamamaraan, maaari naming subukang kalkulahin ang Implied Volatility sabihin sa 0.3 kung saan ang halaga ay 3.113 at sa 0.60 ang halaga ay 3.24, samakatuwid ang vol ay nasa pagitan ng 30% at 60%.

Paraan ng Pagsubok at Error - Presyo ng Pagtawag sa 30%

= $ 83.11 * e (-0.00% * 0.0027)) * 0.99260- $ 80.00 * e (-0.25% * 0.0027) * 0.99227

=$3.11374

Paraan ng Pagsubok at Error - Presyo ng Pagtawag sa 60%

• = $ 83.11 * e (-0.00% * 0.0027)) * 0.89071- $ 80.00 * e (-0.25% * 0.0027) * 0.88472
• =$3.24995

Ngayon ay maaari naming gamitin ang interpolation na pamamaraan, upang makalkula ang ipinahiwatig na pagkasumpungin kung saan ito ay magkakaroon:

• = 30% + (3.23 - 3.11374) / (3.24995 - 3.11374) x (60% - 30%)
• =55.61%

Samakatuwid, ang ipinahiwatig na Vol ay magiging 55.61%.

Halimbawa # 2

Ang Stock XYZ ay nakikipagpalitan ng $ 119. Binili ni G. A ang pagpipiliang tawag sa $ 3 na may natitirang 12 araw upang mag-expire. Ang pagpipilian ay nagkaroon ng presyo ng welga na $ 117 at maaari mong isipin ang rate na walang panganib na 0.50%. Si G. A na isang negosyante ay nais na kalkulahin ang ipinahiwatig na pagkasumpungin batay sa nabanggit na impormasyon sa iyo.

Solusyon

Maaari naming gamitin ang nasa ibaba na pormula ng Itim at Scholes upang makalkula ang tinatayang Ipinapahiwatig na pagkasubli.

Gamitin ang ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng ipinahiwatig na pagkasumpungin.

= SN (d₁) - N (d₂) Ke -rt

3.00 = 119 x N (d1) - N (d2) x 117 x e-0.25% * 12/365

Gamit ang paulit-ulit at pagsubok at error na pamamaraan, maaari naming subukang kalkulahin ang Implied Volatility sabihin sa 0.21 kung saan ang halaga ay 2.97 at sa 0.22 ang halaga ay 3.05, samakatuwid ang vol ay nasa pagitan ng 21% at 22%.

Paraan ng Pagsubok at Error - Presyo ng Pagtawag sa 21%

• = $ 119.00 * e (-0.00% * 0.0329)) * 0.68028- $ 117 * e (-0.50% * 0.0329) * 0.66655
• =$2.97986

Paraan ng Pagsubok at Error - Presyo ng Pagtawag sa 22%

• = $ 119.00 * e (-0.00% * 0.0329)) * 0.67327- $ 117 * e (-0.50% * 0.0329) * 0.65876
• =$3.05734

Ngayon ay maaari naming gamitin ang interpolation na pamamaraan, upang makalkula ang ipinahiwatig na pagkasumpungin kung saan ito ay magkakaroon:

• = 21% + (3. - 2.97986) /(3.05734 - 2.97986) x (22% - 21%)
• =21.260%

 Samakatuwid, ang ipinahiwatig na Vol ay magiging 21.26%

Halimbawa # 3

Ipagpalagay na ang presyo ng stock ng Kindle ay $ 450 at ang pagpipiliang tawag nito ay magagamit sa $ 45 para sa presyo ng welga na $ 410 na may rate na walang panganib na 2% at may 3 buwan sa pag-expire para sa pareho. Batay sa impormasyon sa itaas kinakailangan mong makalkula ang ipinahiwatig na pagkasumpungin.

Solusyon:

Maaari naming gamitin ang nasa ibaba na pormula ng Itim at Scholes upang makalkula ang tinatayang Ipinapahiwatig na pagkasubli.

Gamitin ang ibinigay na data sa ibaba para sa pagkalkula ng ipinahiwatig na pagkasumpungin.

= SN (d₁) - N (d₂) Ke -rt

45.00= 450 x N (d1) - N (d2) x 410 x e-2.00% * (2 * 30/365)

Gamit ang paulit-ulit at pagsubok at error na pamamaraan, maaari naming subukang kalkulahin ang Implied Volatility sabihin sa 0.18 kung saan ang halaga ay 44.66 at sa 0.19 ang halaga ay 45.14, samakatuwid ang vol ay nasa pagitan ng 18% at 19%.

Paraan ng Pagsubok at Error - Presyo ng Pagtawag sa 18%

• = $ 450.00 * e (-0.00% * 0.2466)) * 0.87314- $ 410 * e (-2.00% * 0.2466) * 0.85360
• =$44.66054

Paraan ng Pagsubok at Error - Presyo ng Pagtawag sa 19%

• = $ 450.00 * e (-0.00% * 0.2466)) * 0.86129- $ 410 * e (-2.00% * 0.2466) * 0.83935
• =$45.14028

Ngayon ay maaari naming gamitin ang interpolation na pamamaraan, upang makalkula ang ipinahiwatig na pagkasumpungin kung saan ito ay magkakaroon:

• = 18.00% + (45.00 - 44.66054) / (45.14028– 44.66054) x (19% - 18%)
• =18.7076   

 Samakatuwid, ang ipinahiwatig na Vol ay magiging 18.7076%.

Sumangguni sa ibinigay sa itaas na sheet ng excel para sa pagkalkula ng detalye.

Kaugnayan at Paggamit

Ang pagiging pasulong na ipinahiwatig na pagkasumpungin, kailangan nitong tulungan ang isa upang masukat ang damdamin tungkol sa pagkasumpungin ng merkado o isang stock. Gayunpaman, dapat pansinin na ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay hindi mahuhulaan kung saan patungo ang direksyon ng isang pagpipilian. Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin na ito ay maaaring magamit upang ihambing sa pagkasumpungin ng kasaysayan at samakatuwid ay maaaring magawa ng mga desisyon batay sa mga kasong iyon. Maaaring ito ang sukatan ng peligro na inilalagay ng negosyante.