photosdematures.com

Kahulugan ng Formula ng Sinking Fund

Ang pondo ng paglubog ay tumutukoy sa isang pondo na naitakda ng partikular na nagbigay ng bono upang muling mabili ang isang tiyak na bahagi ng isyu ng bono o para sa muling pagdadagdag ng isang pangunahing pag-aari o anumang iba pang katulad na paggasta sa kapital. Tulad ng naturan, ang nagbigay ng bono ay kinakailangan upang magbigay ng isang tiyak na halaga ng pera sa lumulubog na pondo bawat panahon at ang pormula upang makalkula ang sinking fund ay tulad ng ipinakita sa ibaba.

kung saan

• P = Panaka-nakang kontribusyon sa paglubog ng pondo,
• r = Taunang-taong rate ng interes,
• n = Bilang ng mga taon
• m = Bilang ng mga pagbabayad bawat taon

At ang pormula para sa pana-panahong kontribusyon sa paglubog ng pondo ay maaaring kinatawan bilang,

Pagkalkula ng Pondo ng Paglubog (Hakbang sa Hakbang)

• Hakbang 1: Una, tukuyin ang kinakailangang pana-panahong kontribusyon na magagawa sa paglubog ng pondo ayon sa diskarte ng kumpanya. Ang pana-panahong kontribusyon ay tinukoy ni P.
• Hakbang 2: Ngayon, ang taunang rate ng interes ng pondo at ang dalas ng pana-panahong pagbabayad ay dapat matukoy kung saan ay sinasabihan ng r at m ayon sa pagkakabanggit. Pagkatapos ang pana-panahong rate ng interes ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa taunang rate ng interes sa bilang ng bayad bawat taon. ibig sabihin Panaka-nakang rate ng interes = r / m
• Hakbang 3: Ngayon, ang bilang ng mga taon ay dapat matukoy at ito ay sinasabihan ng n. Pagkatapos ang kabuuang bilang ng mga panahon ay kinalkula ng pag-multiply ng bilang ng mga taon at ang dalas ng mga pagbabayad sa isang taon. ibig sabihin Kabuuang bilang ng mga panahon =n * m
• Hakbang 4: Sa wakas, ang pagkalkula ng pondong lumulubog ay maaaring gawin sa pamamagitan ng paggamit ng pana-panahong rate ng interes (hakbang 2) at ang kabuuang bilang ng mga panahon (hakbang 3) tulad ng ipinakita sa itaas.

Mga halimbawa

Maaari mong i-download ang Sinking Fund Formula Excel Template dito - Sinking Fund Formula Excel Template

Halimbawa # 1

Kumuha tayo ng isang halimbawa ng isang lumulubog na pondo na may buwanang kontribusyon sa bawat buwan na $ 1,500. Ang pondo ay kakailanganin upang magretiro sa isang bagong kuha na utang (zero-coupon bond) na naipon para sa nagpapatuloy na proyekto ng pagpapalawak. Gawin ang pagkalkula ng halaga ng sinking fund kung ang taunang rate ng interes ay 6% at ang utang ay mababayaran sa 5 taon.

Gamitin ang sumusunod na data para sa pagkalkula ng Sinking Fund.

Samakatuwid, ang pagkalkula ng halaga ng paglubog ng pondo ay ang mga sumusunod,

• Sinking Fund = ((1 + 6% / 12) ^ (5-12) - 1) / (6% / 12) * $ 1,500

Ang Sinking Fund ay magiging -

• Sinking Fund = $ 104,655.05 ~ $ 104,655

Samakatuwid, mangangailangan ang kumpanya ng isang sinking fund na $ 104,655 upang magretiro ang buong utang limang taon mula ngayon.

Halimbawa # 2

Kumuha tayo ng isang halimbawa ng isang kumpanya na ABC Ltd na nagtipon ng mga pondo sa anyo ng 1,000 mga zero-coupon bond na nagkakahalaga ng $ 1,000 bawat isa. Nais ng kumpanya na mag-set up ng isang lumulubog na pondo para sa pagbabayad ng mga bono na pagkatapos ng 10 taon. Tukuyin ang halaga ng pana-panahong kontribusyon kung ang taunang rate ng interes ay 5% at ang kontribusyon ay gagawin kalahating taon.

Una, gawin ang pagkalkula ng Sinking Fund na Kinakailangan para sa pagkalkula ng Panaka-nakang Kontribusyon.

• Ibinigay, Pondo ng paglubog, A = Par na halaga ng bono * Bilang ng mga bono
• = $1,000 * 1,000 = $1,000,000

Gamitin ang sumusunod na data para sa pagkalkula ng Kontribusyon sa Panahon.

Samakatuwid, ang halaga ng pana-panahong kontribusyon ay maaaring kalkulahin gamit ang nasa itaas na pormula bilang,

• Panahong kontribusyon = (5% / 2) / ((1 + 5% / 2) ^ (10 * 2) -1) * $ 1,000,000

Ang pana-panahong kontribusyon ay magiging -

• Panaka-panahong kontribusyon = $ 39,147.13 ~ $ 39,147

Samakatuwid, ang kumpanya ay kinakailangan na mag-ambag ng isang halagang $ 39,147 kalahating taon upang maitayo ang lumulubog na pondo upang magretiro ang mga zero-coupon bond pagkatapos ng 10 taon.

Kaugnayan at Paggamit

Mula sa pananaw ng isang namumuhunan, ang isang lumulubog na pondo ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa tatlong pangunahing paraan-

1. Ang pansamantalang pagreretiro ng utang ay nagreresulta sa mas mababang natitirang prinsipal na ginagawang mas komportable at malamang ang panghuling pagbabayad. Ibinababa nito ang peligro ng default.
2. Sakaling tumaas ang rate ng interes, na nagpapababa ng mga presyo ng bono, ang isang namumuhunan ay nakakakuha ng ilang proteksyon ng panganib na downside dahil kinakailangan ng nagbigay na kunin ang isang tiyak na bahagi ng mga bono na ito. Ang pagtubos ay isinasagawa sa paglulubog na presyo ng tawag sa pondo na karaniwang naayos sa halagang par.
3. Ang isang pondong lumulubog ay kinakailangan upang mapanatili ang pagkatubig ng mga bono sa pangalawang merkado sa pamamagitan ng pag-arte bilang isang mamimili. Kapag tumaas ang mga rate ng interes na humahantong sa isang mas mababang halaga para sa mga bono, nakikinabang ang pagkakaloob na ito sa mga namumuhunan dahil kailangang bilhin ng mga nagbigay ang mga bono kahit bumagsak ang mga presyo.

Gayunpaman, maraming mga kawalan din para sa mga namumuhunan

1. Kung tumaas ang mga presyo ng bono dahil sa pagbaba ng rate ng interes, ang pagtaas ng namumuhunan ay maaaring magtapos limitado dahil sa sapilitan na pagtubos na ipinag-utos para sa lumulubog na pondo ng bono. Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan ay makakatanggap ng nakapirming presyo ng sinking-fund para sa kanilang mga bono sa kabila ng katotohanang ang mga bono ay mas mataas ang presyo sa bukas na merkado.
2. Dagdag dito, ang mga namumuhunan ay maaaring magtapos sa muling pamumuhunan ng kanilang pera sa ibang lugar sa isang mas mababang rate dahil sa paglubog ng mga probisyon ng pondo sa isang merkado na may isang bumababang rate ng interes.

Para sa mga nagbigay, ang pondong lumulubog ay nagsisilbing pagpapahusay ng kredito at dahil dito ay nagbibigay-daan sa mga kumpanya na humiram nang murang. Dahil dito, ang mga bono na may mga pondong lumulubog ay madalas na nag-aalok ng mas mababang ani kaysa sa mga katulad na bono nang hindi lumulubog na pondo dahil sa mas mababang panganib na default at proteksyon ng downside.