Equip Multiplier (Kahulugan, Mga Halimbawa) | Paano Intepret?
Ano ang Equity Multiplier?
Tinutulungan kami ng multiplier ng equity na maunawaan kung magkano sa mga pag-aari ng kumpanya ang pinopondohan ng equity ng mga shareholder at isang simpleng ratio ng kabuuang mga assets sa kabuuang equity. Kung ang ratio na ito ay mas mataas, pagkatapos ito ay nangangahulugang pinansiyal na leverage (kabuuang utang sa equity) ay mas mataas. At kung ang babasahin ay mas mababa, mas mababa ang leverage sa pananalapi. Napansin namin mula sa graph sa ibaba na ang Go daddy ay may mas mataas na multiplier sa 6.73x, samantalang ang Multiplier ng Facebook ay mas mababa sa 1.09x.
Equity Multiplier Formula
Nasa ibaba ang pormula -
Equity Multiplier = Kabuuang Mga Asset / Kabuuang Equity
Kasabay ng pag-alam sa bawat yunit ng kabuuang mga pag-aari para sa bawat yunit ng kabuuang equity, marami rin itong sinasabi tungkol sa kung magkano ang pinondohan ng kumpanya ang mga assets nito sa pamamagitan ng panlabas na mapagkukunan ng pananalapi, ibig sabihin, utang.
Kumuha tayo ng isang halimbawa upang ilarawan ito.
Mga Halimbawa ng Multiplier ng Equity
Sabihin nating ang Company Z ay may kabuuang mga assets na $ 100,000. Ang kabuuang equity nito ay $ 20,000. Kalkulahin ang multiplier ng equity.
Ito ay isang simpleng halimbawa, ngunit pagkatapos kalkulahin ang ratio na ito, malalaman namin kung magkano ang mga assets na pinondohan ng equity at kung magkano ang mga assets na pinunan ng utang.
O, Multiplier = $ 100,000 / $ 20,000 = 5.
Ang multiplier ay 5 ay nangangahulugang ang kabuuang mga assets ay pinondohan ng 20% ng equity ($ 20,000 / $ 100,000 * 100 = 20%) at ang natitira (ibig sabihin 80%) ay pinopondohan sa pamamagitan ng utang.
Ito ay isang mahalagang pagsasaalang-alang dahil ang pinansiyal na leverage ay magiging mas mataas / mas mababa depende sa multiplier (kung ang multiplier ay mas mataas o mas mababa).
Interpretasyon
Bilang isang namumuhunan, kung titingnan mo ang isang kumpanya at ang multiplier nito, masasabi mo lamang kung ang kumpanya ay gumagamit ng mataas o mababang mga ratios sa leverage sa pananalapi.
Gayunpaman, upang malaman kung nanganganib ang kumpanya o hindi, kailangan mo ring gumawa ng iba pa.
Kailangan mong hilahin ang iba pang mga katulad na kumpanya sa parehong industriya at kalkulahin ang multiplier ng equity.
Kung nakita mo na ang resulta ay katulad ng kumpanyang nais mong mamuhunan, maiintindihan mo na ang mataas o mababa ang mga ratios sa leverage na pampinansyal ay pamantayan ng industriya.
Nangangahulugan iyon kung ang kumpanya ay financing ang mga assets nito nang higit pa sa pamamagitan ng financing ng utang at ang iba pang mga kumpanya sa industriya ay gumagawa ng pareho, kung gayon ito ay maaaring maging pamantayan.
Ngunit ang financing ang mga assets sa pamamagitan ng utang ay isang napaka-mapanganib na negosyo. Iyon ang dahilan kung bakit kailangan mong pumunta sa advanced na pagkalkula at tingnan nang detalyado ang mga ratio ng pampinansyal na leverage.
Tingnan natin ngayon ang Mga Multiplier ng ilang mga sektor
Halimbawa ng Tagagawa ng Auto
Tingnan natin ang multiplier ng ilan sa mga kilalang Auto Manufacturer
| Pangalan | Mga Asset Sa Equity ng shareholder |
| Ford Motor | 8.16x |
| Fiat Chrysler Automobiles | 5.44x |
| Pangkalahatang Motors | 5.06x |
| Ang Honda Motor Co. | 2.60x |
| Ferrari | 11.85x |
| Toyota Motor | 2.78x |
| Tesla | 4.77x |
| Tata Motors | 4.99x |
- Tandaan namin na ang equity multiplier ng Ferrari ay pinakamataas sa 11.85x, samantalang, ang Multiplier ng Honda Motor Co ay pinakamababa sa pangkat na 2.60x
- Sa pangkalahatan ay napansin namin na ang Multiplier ay medyo mas mataas para sa sektor na ito
Halimbawa ng Mga Kumpanya sa Internet at Nilalaman
Tingnan natin ngayon ang Multipliers para sa Mga Kumpanya sa Internet.
| Pangalan | Mga Asset Sa Equity ng shareholder |
| Baidu | 1.97x |
| Care.com | 2.32x |
| 1.10x | |
| Phoenix New Media | 1.46x |
| GoDaddy | 6.73x |
| Alpabeto | 1.20x |
| Groupon | 6.66x |
| GrubHub | 1.23x |
| JD.com | 4.73x |
| Snap | 1.30x |
| Shutterstock | 1.75x |
| 1.49x | |
| Yelp | 1.10x |
| Yandex | 1.48x |
Tandaan namin na ang mga biggies tulad ng Facebook (1.10x), Twitter (1.49x), at Alphabet (1.20x) ay may mas mababang Equity Multipliers.
- Ang GoDaddy ay may pinakamataas na Multiplier sa pangkat na ito sa 6.73x.
- Ang Yelp at Facebook ay may pinakamababang Multiplier sa pangkat na ito sa 1.10x.
Mga Multiplier ng Global Bank
Nasa ibaba ang listahan ng Mga Multiplier para sa Mga Global Bank.
| Pangalan | Mga Asset Sa Equity ng shareholder |
| Bangko ng Amerika | 8.20x |
| Mga Barclay | 18.70x |
| Bangko ng Montreal | 16.00x |
| Bangko ng Nova Scotia | 15.25x |
| Citigroup | 7.96x |
| Canadian Imperial Bank | 18.21x |
| Pangkat ng Credit Suisse | 19.57x |
| East-West Bancorp | 10.15x |
| HSBC Holdings | 13.54x |
| Pangkat ng ING | 17.82x |
| JPMorgan Chase | 9.80x |
| Mitsubishi UFJ Pinansyal | 21.25x |
| Bangko ng N.T Butterfield | 15.62x |
| Royal Bank ng Scotland | 16.43x |
| Royal Bank ng Canada | 16.43x |
| Banco Santander | 14.73x |
| Sumitomo Mitsui Pinansyal | 19.24x |
| Ang Bangko ng Toronto-Dominion | 17.24x |
| Pangkat ng UBS | 17.44x |
| Westpac Banking | 13.90x |
| Wells Fargo | 9.67x |
- Sa pangkalahatan, tandaan namin na ang Global Banks ay may mas mataas na Mga Asset To Equity ng shareholder. Sa karamihan ng mga kaso, ang Multiplier ay mas mataas sa 10x.
- Ang JPMorgan ay mayroong multiply ng equity na 9.80x, samantalang, ang Citigroup ay mayroong multiplier na 7.96x (pinakamababa sa pangkat na ito)
Mga Multiplier ng Tindahan ng Discount
Nasa ibaba ang listahan ng Multiplier para sa Mga Tindahan ng Diskwento.
| Pangalan | Mga Asset Sa Equity ng shareholder |
| Malaking Maraming | 2.47x |
| Pakyawan sa Costco | 3.37x |
| Pangkalahatang Dolyar | 2.16x |
| Mga Tindahan ng Tree Tree | 2.91x |
| Fred's | 2.07x |
| Ollie’s Bargain Outlet | 1.60x |
| Matalino na presyo | 1.66x |
| Target | 3.42x |
| Martes ng umaga | 1.80x |
| Tindahan ng Wal-Mart | 2.56x |
- Sa pangkalahatan, ang Equity Multiplier sa pangkat na ito ay mula 1.5x -3.5x
- Ang target ay may pinakamataas na Multiplier sa 3.42x, samantalang ang Ollie's Bargain Outlet ay may pinakamababang sa 1.60x
Extension sa Pagsusuri sa Dupont
Ang Equity Multiplier ay kapaki-pakinabang sa Pagsusuri ng Dupont ROE. Sa ilalim ng pagsusuri ng DuPont, kailangan naming gumamit ng tatlong mga ratios upang malaman ang return on equity.
Ang isa sa mga ratios sa ilalim ng pagsusuri ng DuPont ay ang ratio ng Assets To Shareholder Equity.
ROE = (Profit / Sales) x (Sales / Asset) x (Assets / Equity) ROE = Net Profit Margin x Asset Turnover x Equity MultiplierMaaari mong tanungin kung bakit dapat kalkulahin ang isang ROE sa ilalim ng pagsusuri ng DuPont
Ito ay simple. Kung ang Assets To Shareholder Equity ay mas mataas, ang ROE sa ilalim ng pagsusuri ng DuPont ay magiging mas mataas din.
At iyan kung paano maiintindihan ng isang namumuhunan kung mamumuhunan siya sa kumpanya o hindi, nangangahulugang makakakuha siya ng isang advanced na ratio upang matulungan siyang malaman kung napunta siya sa tamang konklusyon sa pamamagitan ng pagpili / o hindi pagpili na mamuhunan sa kumpanya.
Praktikal na halimbawa
Ang Company Usher ay may kabuuang mga assets ng $ 400,000. Ang kabuuang equity ng kumpanyang ito ay $ 50,000. Si Ramesh, isang namumuhunan, ay nais malaman ang equity multiplier pati na rin ang ROE sa ilalim ng pagsusuri ng DuPont upang makita kung dapat ba siyang mamuhunan sa kumpanya o hindi. Iyon ang dahilan kung bakit tinitingnan niya ang taunang ulat ng kumpanya at nalaman ang mga sumusunod na detalye –
- Net na kita para sa taon - $ 40,000
- Pagbebenta - $ 200,000
Alamin ang multiplier at ROE sa ilalim ng pagsusuri ng DuPont para sa Ramesh.
Susundan namin ang equity multiplier formula at ilalagay ang data na mayroon kami sa formula upang malaman ang mga ratios.
Una, Kalkulahin natin ang multiplier ng equity.
O, Mga Asset Sa shareholder Equity = $ 400,000 / $ 50,000 = 8.
Nangangahulugan iyon na ang ika-1 / ika-8 (ibig sabihin, 12.5%) ng kabuuang mga pag-aari ay pinondohan ng equity, at 7 / 8th (ibig sabihin, 87.5%) ay sa pamamagitan ng utang.
Ngayon, kalkulahin natin ang ROE sa ilalim ng pagsusuri ng Formula ng DuPont.
ROE sa ilalim ng Pagsusuri ng DuPont = Profit Margin * Ratio ng Pag-turnover ng Mga Asset * Equity Multiplier
O, ROE sa ilalim ng Pagsusuri ng DuPont = Net Income / Sales * Sales / Total Asset * Total Asset / Total Equity
O, ROE sa ilalim ng Pagsusuri ng DuPont = $ 40,000 / $ 200,000 * $ 200,000 / $ 400,000 * $ 400,000 / $ 50,000
O, ROE sa ilalim ng Pagsusuri ng DuPont = 1/5 * ½ * 8 = 0.2 * 0.5 * 8 = 0.8.
Bakit dapat umasa ang isang namumuhunan sa pagsusuri ng DuPont pagkatapos tumingin sa multiplier?
Maaari itong maging isang malaking katanungan sa isip ng namumuhunan.
Tatlo ang sagot.
Sa Mga Asset To Shareholder Equity, nakakakuha kami ng isang kahulugan ng kung gaano pinansyal na pinamamahalaan ang isang kumpanya.
Kung mas mataas ang equity multiplier, mas mataas ang leverage sa pananalapi at kabaliktaran.
Ngunit paano kung ang mamumuhunan ay hindi kumbinsido lamang sa leverage sa pananalapi?
Pagkatapos, kailangan niyang tingnan ang iba pang mga aspeto ng equation, ibig sabihin, ang kahusayan sa pagpapatakbo ng kumpanya at pati na rin ang kahusayan ng paggamit ng mga assets.
Sa pamamagitan ng pagkalkula ng ROE sa ilalim ng pagsusuri ng DuPont, ang namumuhunan ay nakakakuha ng isang malinaw na ideya ng kung magkano ang kahusayan sa pagpapatakbo ng kumpanya kasama ang kung magkano ang kahusayan ng mga assets na nakamit ng kumpanya.
Sa halimbawa sa itaas, kasama ang multiplier ng equity, nakakakuha kami ng isang pangkalahatang ideya ng kahusayan sa pagpapatakbo (ibig sabihin, 20%) at kahusayan ng paggamit ng mga assets (ibig sabihin, 50%).
Sa pamamagitan ng pagtingin sa buong larawan, ngayon ang isang mamumuhunan ay maaaring magpasya kung mamuhunan sa kumpanya o hindi.
Mungkahing Pagbasa
Naging gabay ito sa Equity Multiplier, ang formula, halimbawa, at mga ratios ng sektor. Maaari kang tumingin sa mga pagbasa sa ibaba upang mapahusay ang iyong kaalaman sa Pagsusuri sa Ratio -
- Formula para sa Mga Kita ng Multiplier
- Mga Uri ng Equity sa Economics
- Paghambingin - Equity kumpara sa Mga Pagbabahagi
- Pormula sa Mga Ratio ng Leverage <
