Drawdown (Kahulugan, Formula) | Paano Makalkula ang Drawdown sa Pananalapi?

Kahulugan ng Drawdown sa Pananalapi

Ang pamamaraan ng drawdown ay ginagamit para sa pagsukat at pamamahala ng mga panganib sa pananalapi na nauugnay sa mga pamumuhunan na patungkol sa pera at oras at ang dalawang mga kadahilanan na ginagamit para sa layunin ng pagtukoy sa sukatang ito ay ang lakas nito (ibig sabihin gaano kababa ang pagbagsak ng presyo) at ang tagal (ibig sabihin kung gaano katagal ang yugtong ito ng drawdown ay magtatagal).

Formula ng Drawdown

Sa ibaba ay nabanggit ang form na pang-istatistika na ginamit ng mga istatistika upang makalkula ang halaga ng drawdown o% ng isang naibigay na stock o ang portfolio.

Kung saan,

  • D (T) = Oras ng Drawdown
  • X = Mga variable

Mga halimbawa ng Pagkalkula ng Drawdown

Nasa ibaba ang mga halimbawa ng formula ng Drawdown at mga kalkulasyon

Halimbawa # 1

Gawin natin ang nabanggit na halimbawa upang maunawaan ang drawdown para sa isang portfolio: kung ang $ 1,00,000 ay namuhunan sa isang pondo sa simula ng taon. Sa pagtatapos ng taon, ang halaga ng pondo ay bumababa sa $ 30,000, at pagkatapos ay pagkatapos ng isang taon babalik ito sa $ 1,10,000.

Solusyon : Sa kasong ito, ang halaga ng pondo ay nabawasan mula $ 1,00,000 hanggang $ 30,000 na sumasalamin ng pagbawas ng 70%. Dahil ang pondo ay umakyat pabalik sa $ 1,10,000 pagkatapos ng isang taon. Dito maitatala ang drawdown bilang 70% para sa pondo para sa lahat ng pagtatasa sa hinaharap. Sa kasong ito, ang pinakamataas na limitasyon na $ 10,000 ay hindi papansinin at ang mga halaga ng labangan ay ihahambing sa mga pinakamataas na halaga upang makalkula ang panganib sa drawdown%.

Halimbawa # 2

Namuhunan si G. A ng $ 10,000 sa simula ng taon at bumili ng mga stock. Sa oras ng isang linggo, mayroong isang maliit na pagbagsak sa portfolio dahil sa isang hindi mahusay na pagganap ng stock dahil dito ang halaga ng portfolio ay nahulog hanggang sa $ 9,000 na mabilis na natanggap. Isang taon ay may biglang matarik na pagtanggi sa portfolio hanggang sa $ 6,000 dahil sa isa sa mga stock na naging lipas na. Matapos ang ilang buwan, ang halaga ng portfolio ay tumaas sa $ 11,000 dahil sa isa sa mga stock na labis na nagawa at nahigop ang mga pagkalugi mula sa lipas na stock.

Solusyon: Sa kasong ito, ang Drawdown ng portfolio ay maitatala kapag ang portfolio ay umakyat pabalik sa $ 11,000 bilang $ 4,000 ($ 10,000- $ 6,000) na kumakatawan sa pagkahulog sa halaga ng portfolio at ang aktwal na peligro ng portfolio ie ang panganib na drawdown.

Mga kalamangan

Ito ay isa sa mga tool sa matematika upang makuha ang panganib ng portfolio sa pamamagitan ng paghahambing ng rurok at mga halaga ng labangan kapag nabawi ng portfolio ang orihinal na hugis nito.

Nasa ibaba ang ilan sa mga pakinabang:

  • Binibigyan nito ang namumuhunan ng isang panganib ng peligro na hawak ng portfolio o ng stock bago ang pamumuhunan.
  • Ang isang stock o ang portfolio na may mas mababang drawdown ay magbibigay ng ginhawa sa mga negosyante o mamumuhunan upang mailagay ang kanilang pera at kumita.
  • Tinutulungan nito ang negosyante o mamumuhunan upang matukoy ang pagkasumpungin ng stock o pondo sa merkado at industriya na partikular.
  • Ginagamit ito sa paggawa ng desisyon ng malalaking mga korporasyon dahil malaki ang sukat ng ticket ng mga pamumuhunan.

Mga Dehado

  • Ito ay isang kamag-anak na pamamaraan ng pagkalkula ng drawdown% o ang halaga sa pamamagitan lamang ng pagbawas ng halaga ng labangan mula sa rurok na halaga ng stock o ng portfolio.
  • Maaari itong mag-iba mula sa stock hanggang sa stock o pondo hanggang sa pondohan.
  • Minsan mayroon lamang isang marginal fall sa stock o pondo dahil sa ilang uri ng balita sa merkado o mga kwentong pampulitika. Ang pagbagsak na ito ay hindi dapat isaalang-alang bilang isang drawdown dahil ang halaga ay tumanggi dahil lamang sa elemento ng balita at walang isyu sa mga stock sa portfolio.
  • Maaaring manipulahin ng mga mangangalakal ang stock upang maitala ang minimum na drawdown ng pondo at madagdagan ang pagganap ng pondo.

Mga Limitasyon ng Drawdown

  • Komplikado kung mayroong random na pagkakaiba-iba sa mga stock na kung saan ay lampas sa kontrol.
  • Mahirap na makalkula sa excel sa gayon pagbaba ng halaga ng portfolio.
  • Hindi nito pinapansin ang mga patakaran ng gobyerno na maaaring labag sa kumpanya.

Mga Puntong Dapat Tandaan

  • Ang isang drawdown at isang pagkawala ay dalawang magkakahiwalay na mga bagay dahil ang isang drawdown ay isang pansamantalang pagtanggi lamang sa halaga ng stock o ng pondo habang ang pagkawala ay tumutukoy kapag ang parehong stock o ang pondo ay naibenta sa isang presyo na mas mababa kaysa sa presyo ng pagbili
  • Ito ay tinukoy din bilang negatibong pamantayan ng paglihis na may kaugnayan sa presyo ng stock.
  • Ito ay napaka-karaniwan sa mga negosyante ng hedge fund, mga long term investor, at mga eksperto sa merkado.
  • Kung mayroong isang pagbabago sa drawdown% at halaga hal. Kung ang isang 40% drawdown ng isang stock o ang pondo ay bumababa sa 20% drawdown, ito ay sumasalamin na ang stock o ang pondo ay nagsimulang gumanap muli at malapit nang maabot ang tuktok na marka muli sa gayon binabawasan ang pababang panganib sa stock o sa portfolio.
  • Upang magkaroon ng isang mababang drawdown ratio para sa isang portfolio, ang pareho ay dapat na mahusay na pag-iba-iba sa maraming mga stock upang ang mga pagkalugi ng isa ay hindi makuha ang kulay ng iba pa sa basket.

Konklusyon

Ang drawdown sa Pananalapi ay tumutukoy sa kung magkano ang pagtanggi ng pamumuhunan mula sa makasaysayang tugatog sa isang partikular na panahon at pagkatapos ay makuha muli ang orihinal na posisyon nito. Sa madaling salita, kung magkano ang pamumuhunan sa isang stock o isang pondo ay bumaba mula sa rurok na marka bago maabot ang pabalik na posisyon ng rurok. Ito ay isang sukatan ng downside pagkasumpungin ng pamumuhunan maging sa stock o pondo. Mahalaga rin ito para sa paghahambing ng pagganap ng makasaysayang pondo kumpara sa mga kapantay nito o subaybayan ang personal na pangangalakal ng mga indibidwal.

Ang drawdown ay isa sa pinakamahalaga at malawak na ginagamit na mga teknolohiyang matematika na ginamit ng analista upang pag-aralan ang pagganap ng stock o pondo o pondo batay sa drawdown%. Palaging gugustuhin ng mga namumuhunan ang pamumuhunan sa isang stock o ang pondo ay magbababa ng kasaysayan ng drawdowns sa nakaraan dahil direktang na-hit ang pagganap ng mga tagapamahala ng pondo.

Sa gayon ang isang namumuhunan ay lalayo sa stock o sa pondo na ang makasaysayang drawdown ay mas mataas kumpara sa mga may makasaysayang background ng drawdown ibig sabihin. ang% at halaga ay mas mataas din.