Default na Panganib (Kahulugan, Mga Uri) | Paano Masusuri ang Default na Panganib?

Ano ang Default na Panganib?

Ang default na peligro ay ang uri ng peligro na sumusukat sa mga pagkakataong hindi matupad ang mga obligasyon tulad ng hindi pagbabayad ng punong-guro o interes at kinakalkula ayon sa matematika batay sa nakaraang mga pangako, kondisyon sa pananalapi, kondisyon sa merkado, posisyon sa pagkatubig at kasalukuyang mga obligasyon, atbp Marami ang mga kadahilanan ay nakakaapekto sa default tulad ng mabibigat na pagkalugi na dinanas, pagbara ng pera sa pangmatagalang mga assets, mahinang daloy ng salapi at posisyon sa pananalapi, mga kondisyong pang-ekonomiya tulad ng pag-urong, atbp Sinusukat ito ng mga rating na ibinigay ng mga ahensya ng credit rating.

Mga uri ng Default na Marka ng Panganib

Ibaba ang mga rating nang mas mataas ang peligro at kabaliktaran. Kung mataas ang default na peligro ang interes ay magiging higit sa normal na interes upang maakit ang mga customer na mamuhunan. Ito ay bifurcated sa dalawang uri ng grade-investment at non-investment grade.

# 1 - Grado sa Pamumuhunan

Ang Investment grade ay ang uri ng rating na ibinigay ng mga ahensya ng rating ng kredito batay sa pagganap ng kumpanya na tumutukoy sa mas mababang panganib na default at ang mga namumuhunan ay maaaring pumili para sa pamumuhunan sa kumpanya. Pangkalahatan, ang Mga Rating ng AAA, AA, A, BBB ay isinasaalang-alang sa kategorya ng antas ng pamumuhunan.

# 2 - Gradong Hindi Pamuhunan

Ang marka ng marka na hindi Pamumuhunan ay isinasaalang-alang bilang mga security na mataas ang peligro at ipinapakita nito na mas malaki ang tsansa ng default. Ang mga kumpanya na hindi pang-pamumuhunan ay nag-aalok ng mas mataas na rate ng interes at mas mababang presyo ng pagbili dahil sa kanilang likas na peligro. Minsan nahihirapan ang mga kumpanya na hindi namumuhunan sa mahirap na akitin ang mga customer na bumili ng mga security. Ang marka sa ibaba BB sa pamamagitan ng mga ahensya ng pag-rate ng kredito ay nagpapahiwatig ng antas na hindi pamumuhunan.

Paano Bawasan ang Default na Panganib?

# 1 - Nag-aalok ng Mataas na Rate ng Interes

Ang nanghihiram ay dapat mag-alok ng isang mas mataas na rate ng interes kumpara sa rate ng merkado upang mapanatili ang pananampalataya ng mga namumuhunan.

# 2 - Wastong pamamahala ng posisyon ng Daloy ng Cash

Kung ang kumpanya ay na-rate sa grade na hindi pang-pamumuhunan kung gayon dapat itong mapanatili ang tamang daloy ng salapi upang maibayad nang napapanahon ang utang at mas mahusay ang imahe ng merkado.

# 3 - Paboritong Istraktura ng Capital

Ang pagmamay-ari na kapital ay dapat na higit pa sa hiniram na kapital upang mapanatili ang posisyon ng solvency.

# 4 - Mga Paboritong Ratio

Ang mga ahensya ng Rating ng Credit ay nag-rate ng mga seguridad ayon sa posisyon sa pananalapi at pagtatasa ng ratio ng borrower na kumpanya. kaya, upang mabawasan ang default na peligro, ang mga ratio na tulad ng ratio ng debt-equity, ratio ng kakayahang kumita, ratio ng turnover ng stock, mga ratio ng solvency, working capital ratio, atbp ay dapat na kanais-nais sa samahan ng negosyo.

# 5 - Iba Pang Mga Panukala

  • Bawasan ang gastos
  • Panatilihin ang porsyento ng kita
  • Bayaran ang mga pautang sa Bank sa tamang oras.
  • Mababang pamumuhunan sa pangmatagalang mga assets ng kapital

Sinusuri ang Default na Panganib

Maaari itong masuri gamit ang mga sumusunod na paraan:

# 1 - Mga Rating ng Credit

Maaaring ma-access ng isa ang peligro na ito sa pamamagitan ng mga rating na ibinigay ng mga ahensya ng credit rating. Kung ang mga rating ay katumbas ng o sa ibaba BB pagkatapos ay ang panganib ay mataas.

# 2 - Mga Nakaraang Pagganap at Mga Resulta sa Quarterly

Maaari itong masuri sa pamamagitan ng nakaraang pagganap ng kumpanya tulad ng kung ang isang kumpanya ay nag-default sa pagbabayad ng utang sa nakaraan ang default na peligro ay ma-access bilang mataas o Kung may mga mahihirap na mga resulta sa quarterly nai-publish ang mga pagkakataon ng pagkawala at panganib ay mataas.

# 3 - Posisyon sa Market at Goodwill

Kung ang kumpanya o nanghihiram ay may mas mataas na reputasyon sa merkado na nangangahulugang ang kumpanya o nanghihiram ay may mahusay na mabuting kalooban. Kaya, ang isang tao ay maaaring magtiwala sa nanghihiram at mamuhunan o ipahiram ang pera batay sa reputasyon sa merkado sa pananampalataya na ang nanghihiram ay magtagumpay sa hindi kanais-nais na sitwasyon.

# 4 - Uri ng Borrower

Maaari itong tasahin mula sa nanghihiram hanggang humiram din. Kung ang nanghihiram ay isang kumpanya ng Pamahalaan ang mga pagkakataong mawala ay maging mababa kaya't ang panganib ay nasa ibaba. Sapagkat kung ang nanghihiram ay ang bagong nabuo na pribadong kumpanya ang mga pagkakataong mapanganib ay higit pa rito ang default na peligro ay masuri nang kasing taas.

Default na Premium sa Panganib

Ito ang premium para sa pagkuha ng peligro ng pamumuhunan sa mga security na nakabatay sa peligro. Ito ang pagkakaiba sa pagitan ng rate na inaalok ng mga security na may mataas na peligro at ng rate na walang panganib. Ang premium na ito ay ang paraan ng pag-akit ng mga customer sa pamamagitan ng pag-aalok ng mga rate ng mataas na interes o may diskwentong presyo ng pagbili. ito ang panukalang pagbabayad laban sa mga security security bearer.

Konklusyon

  • Ang default na peligro ay ang peligro ng pag-default ng borrower. Ipinapakita nito ang kawalan ng kakayahan ng nanghihiram na bayaran ang mga pondong hiniram. Sinusukat ito ng mga rating na ibinigay ng mga ahensya ng credit rating.
  • Mayroong dalawang uri ng default na peligro na pamumuhunan ng mga pondo at mga pondong hindi namumuhunan. Sa marka ng pamumuhunan ng pondo ay AAA, AA, o BBB na nagpapakita ng mababang peligro at pag-sign na ang pera ay maaaring mamuhunan samantalang sa panganib na hindi namumuhunan ang mga ibinigay na rating ay nasa ibaba o katumbas ng BB na kung saan ay palatandaan ng mga security na may mataas na peligro.
  • Ang nanghihiram ay nagbibigay ng isang mas mataas na rate ng interes upang mabawasan ang panganib.
  • Ang pagkakaiba sa pagitan ng mataas na seguridad na nakabatay sa peligro at ang rate na walang panganib ay tinatawag na premium ng peligro sa merkado na likas na sukli para sa mga nagdadala ng peligro.