Nangungunang 20 Mga Katanungan sa Panayam sa Pananalapi (na may Mga Sagot)

Nangungunang 20 Mga Katanungan at Sagot sa Panayam sa Corporate Finance

Mga katanungan sa panayam sa pananalapi sa corporate may kasamang iba't ibang uri ng mga katanungan na tinanong sa oras ng pakikipanayam tulad ng Paano mo binibigyang kahulugan ang mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya at ano ang sinasabi tungkol dito?, Ano ang dapat na pangunahing lugar ng pokus ng kumpanya ayon sa pinakabagong mga pahayag sa pananalapi?? Ipaliwanag ang mga mapagkukunan ng panandaliang pananalapi., Mangangailangan ba ang kumpanya ng mas maraming gumaganang pautang na kapital kumpara sa kasalukuyang o kinakailangan na bawasan ang kasalukuyang limitasyon? Ipaliwanag ang pahayag ng daloy ng cash ng kumpanya, at ano ang mga lugar na kumakain ng pangunahing kaso , atbp.

Paghahanda para sa isang Panayam sa Pananalapi ng Corporate? Naglalaman ang listahang ito ng nangungunang 20 mga katanungan sa pakikipanayam sa pananalapi sa corporate na pinaka-madalas na tinanong ng mga employer. Ang listahang ito ay nahahati sa 2 bahagi

    Bahagi 1 - Mga Katanungan sa Panayam sa Pananalapi ng Corporate (Pangunahing)

    Saklaw ng unang bahaging ito ang mga pangunahing katanungan at sagot sa pakikipanayam sa corporate corporate.

    # 1 - Ano ang Mga Pahayag sa Pinansyal ng isang kumpanya at ano ang sinasabi nila tungkol sa isang kumpanya?

    Ans. Ang Mga Pahayag sa Pinansyal ng isang kumpanya ay mga pahayag, kung saan ang kumpanya ay nagtago ng isang pormal na tala tungkol sa posisyon at pagganap ng kumpanya sa paglipas ng panahon. Ang layunin ng Pahayag sa Pinansyal ay upang magbigay ng impormasyong pampinansyal tungkol sa nilalang ng pag-uulat na kapaki-pakinabang na mayroon at mga potensyal na namumuhunan, nagpapautang, at nagpapahiram sa paggawa ng mga desisyon tungkol sa kung mamuhunan, magbigay ng kredito o hindi. Pangunahin ang tatlong uri ng mga pahayag sa pananalapi na inihahanda ng isang kumpanya.

    1. Pahayag ng Kita - Sinasabi sa amin ng Pahayag ng Kita tungkol sa pagganap ng kumpanya sa isang tukoy na panahon ng account. Ang pagganap sa pananalapi ay ibinibigay sa mga tuntunin ng kita at gastos na nabuo sa pamamagitan ng mga aktibidad sa pagpapatakbo at hindi pagpapatakbo.

    2.Balance Sheet - Sinasabi sa amin ng Balance Sheet ang tungkol sa posisyon ng kumpanya sa isang tukoy na punto ng oras. Ang Balanse Sheet ay binubuo ng Mga Asset, Pananagutan at Equity ng May-ari. Pangunahing equation ng Balance Sheet: Mga Asset = Mga Pananagutan + Equity ng May-ari.

    3. Pahayag ng Flow ng Cash - Sinasabi sa amin ng Cash Flow Statement ang halaga ng cash flow at outflow. Sinasabi sa amin ng Cash Flow Statement kung paano ang cash na nasa balanse ay nagbago mula noong nakaraang taon hanggang sa kasalukuyang taon.

    # 2 - Ipaliwanag nang detalyado ang Pahayag ng Daloy ng Cash

    Ans. Ang Pahayag ng Daloy ng Cash ay isang mahalagang pahayag sa pananalapi na nagsasabi sa amin tungkol sa cash flow at cash outflow mula sa kumpanya. Ang Cash Flow ay maaaring ihanda ng direktang pamamaraan at Indirect na pamamaraan. Pangkalahatan, gumagamit ang kumpanya ng Direktang pamamaraan para sa paghahanda ng Cash Flow Statement tulad ng nakikita sa taunang ulat ng kumpanya. Ang direktang pamamaraan ay nagsisimula sa cash na nakolekta mula sa mga customer na nagdaragdag ng mga interes at dividend at pagkatapos ay binabawas ang binayarang cash sa mga supplier, bayad na interes, bayad na buwis sa kita. Ang hindi direktang pamamaraan ay nagsisimula mula sa netong kita at pagkatapos ay idinagdag namin ang lahat ng mga hindi pang-cash na singil na pamumura ng pamumura at amortisasyon, nagdaragdag din kami ng mga pagbabago sa kapital na nagtatrabaho.

    Ang Pahayag ng Daloy ng Cash ay ikinategorya sa tatlong mga aktibidad: Cash Flow mula sa Operations, Cash Flow mula sa pamumuhunan at Cash Flow mula sa Financing.

    Ang Daloy ng Cash mula sa Mga Operasyon ay binubuo ng mga cash inflow at outflow na nabuo mula sa pangunahing negosyo o produkto ng kumpanya. Ang Daloy ng Cash mula sa Pamumuhunan ay binubuo ng mga cash inflow at outflow mula sa isang kumpanya sa anyo ng pamumuhunan tulad ng pagbili o pagbebenta ng PP&E (pag-aari, halaman at kagamitan). Ang Daloy ng Cash mula sa Financing ay binubuo ng mga cash inflow at outflow na nabuo mula sa lahat ng mga aktibidad sa financing ng kumpanya tulad ng pagbibigay ng Bonds o maagang pagreretiro ng Utang.

    Lumipat tayo sa susunod na tanong sa panayam sa Corporate Finance.

    # 3 - Ipaliwanag ang tatlong mapagkukunan ng panandaliang Pananalapi na ginamit ng isang kumpanya

    Ans. Ang panandaliang financing ay ginagawa ng kumpanya upang matupad ang kasalukuyang mga pangangailangan sa salapi. Ang mga panandaliang mapagkukunan ng pananalapi ay kinakailangang bayaran sa loob ng 12 buwan mula sa petsa ng pananalapi. Ang ilan sa mga panandaliang mapagkukunan ng financing ay ang: Credit sa Kalakal, Mga Seguro sa Bank na Walang Seguridad, Mga Over-draft ng Bangko, Mga Komersyong Papel, Secured Mga pautang na panandaliang.

    • Credit sa Kalakal ay isang kasunduan sa pagitan ng isang mamimili at isang nagbebenta ng mga kalakal. Sa kasong ito, ang mamimili ng mga kalakal ay bumili ng mga kalakal sa isang kredito ibig sabihin, ang bumibili ay hindi nagbabayad ng cash sa nagbebenta sa oras ng pagbili ng mga kalakal, upang magbayad lamang sa isang susunod na tinukoy na petsa. Ang credit credit ay batay sa tiwala sa isa't isa na ang mamimili ng mga kalakal ay babayaran ang halaga ng cash pagkatapos ng isang tinukoy na petsa
    • Bank Overdraft ay isang uri ng panandaliang kredito na inaalok sa isang indibidwal o isang entity ng negosyo na mayroong isang kasalukuyang account na napapailalim sa regulasyon ng bangko. Sa kasong ito, ang isang indibidwal o isang entity ng negosyo ay maaaring mag-withdraw ng cash higit sa kung ano ang naroroon sa account. Sinisingil ang interes sa dami ng labis na draft na nakuha bilang isang kredito mula sa bangko.
    • Walang Seguro na Pautang sa Bangko ay isang uri ng kredito na handa nang ibigay ng mga bangko at mababayaran sa loob ng 12 buwan. Ang dahilan kung bakit ito tinawag na isang hindi segurado na pautang sa bangko ay na walang collateral ang kinakailangan ng indibidwal o isang entity ng negosyo na kumukuha ng pautang na ito.

    # 4 - Tukuyin ang Working Capital

    Ans. Ang Working Capital ay karaniwang Kasalukuyang Mga Asset na minus Kasalukuyang Mga Pananagutan. Sinasabi sa amin ng working capital ang tungkol sa dami ng kapital na nakasalalay sa negosyo nito (pang-araw-araw na mga aktibidad) tulad ng mga natanggap na account, mga mababayaran, nasa imbentaryo na kamay at marami pa. Ang working capital ay maaari ring sabihin sa amin ang halaga ng cash na kinakailangan upang mabayaran ang mga obligasyon ng kumpanya na kailangang bayaran sa loob ng 12 buwan.

    # 5 - Ang isang kumpanya ay bibili ng isang assets; lakarin mo ako sa pamamagitan ng epekto sa 3 mga pahayag sa pananalapi

    Ans. Ang pagbili ng Mga Asset ay isang transaksyon na ginawa ng kumpanya na makakaapekto sa lahat ng tatlong mga pahayag ng kumpanya. Sabihin nating ang asset ay ang kagamitan ng $ 5milyon.

    • Sa Balance Sheet, ang cash ay bababa sa $ 5milyon; pagbaba ng panig ng asset ng balanse at sa parehong oras ang asset ay maitatala bilang kagamitan na $ 5milyon na magpapataas sa panig ng asset ng balanse sa pamamagitan ng parehong halaga. Samakatuwid, ang balanse ng kumpanya ay mai-taas.
    • Sa Pahayag ng Kita, walang magiging epekto sa unang taon ng pahayag ng kita ngunit pagkatapos ng unang taon, ang kumpanya ay sisingilin ng gastos sa pamumura sa mga biniling kagamitan na kailangang ipakita ng kumpanya sa Income Statement ng kumpanya.
    • Pahayag ng Daloy ng Cash, ipinapalagay na cash lamang ang nabayaran ng kumpanya upang bumili ng kagamitan. Ang Daloy ng Cash mula sa Pamumuhunan ay magreresulta sa cash outflow na $ 5 milyon.

    # 6 - Ano ang EPS at paano ito makakalkula?

    Ans. Ang EPS ay ang Mga Kita bawat Bahagi ng kumpanya. Kinakalkula ito para sa karaniwang mga stockholder ng kumpanya. Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ito ay ang mga per-share na kita ng kumpanya. Gumagawa ito bilang isang tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita. Pagkalkula:

    EPS = (Net Income - Preferred Dividends) / timbang na average na bilang ng mga pagbabahagi na natitira sa isang taon

    # 7 - Iba't ibang uri ng EPS

    Ans. Karaniwan may tatlong uri ng EPS na maaaring magamit ng isang analyst upang makalkula ang mga kita ng kumpanya: Pangunahing EPS, Dilutive EPS, at Anti-Dilutive EPS.

    • Pangunahing EPS: Ito ay kapaki-pakinabang para sa mga kumpanya na may isang simpleng istraktura ng kapital. Sa madaling salita, maaari itong magamit upang makalkula ang mga kita ng kumpanya na walang nababago na mga seguridad na natitira tulad ng mababago na mga bono o mababahaging mga kagustuhan.
    • Dilutive EPS: Mayroon itong dilutive na katangian na nakakabit dito. Kapag ang isang kumpanya ay may isang kumplikadong istraktura ng kapital, mas mahusay na kalkulahin ang Dilutive EPS sa halip na Basic EPS. Sa madaling salita, kapag ang isang kumpanya ay may mapapalitan na mga seguridad tulad ng mapapalitan na mga bono, mababago ang mga pagbabahagi ng kagustuhan at / o mga pagpipilian sa stock na pagkatapos ng pag-convert, pinalabnaw ang mga kita hal. Babaan ang mga kita na kinakalkula para sa mga karaniwang shareholder ng kumpanya
    • Anti-Dilutive EPS: Ito ang uri ng EPS kung saan ang mapapalitan na mga seguridad pagkatapos ng pag-convert, ay nagdaragdag ng mga kita para sa mga karaniwang shareholder ng kumpanya.

    Lumipat tayo sa susunod na tanong sa panayam sa Corporate Finance.

    # 8 - Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng Kontrata sa Futures at Pagpapasa ng Kontrata?

    Ans. Ang isang kontrata sa futures ay isang pamantayan na kontrata na nangangahulugang ang mamimili o nagbebenta ng kontrata ay maaaring bumili o magbenta sa mga laki ng lote na tinukoy na ng palitan at ipinagpapalit sa pamamagitan ng mga palitan. Ang mga merkado sa hinaharap ay may mga clearinghouse na namamahala sa merkado at samakatuwid, walang panganib na katapat.

    Ang Forward Contract ay isang napapasadyang kontrata na nangangahulugang ang mamimili o nagbebenta ay maaaring bumili o magbenta ng anumang halaga ng kontrata na nais nila. Ang mga kontratang ito ay mga kontrata ng OTC (over the counter) ibig sabihin walang kinakailangang palitan para sa pangangalakal. Ang mga kontratang ito ay walang clearinghouse at samakatuwid, ang mamimili o nagbebenta ng kontrata ay nahantad sa panganib na katapat.

    Gayundin, suriin ang detalyadong artikulong ito sa Forward vs Futures

    # 9 - Ano ang iba`t ibang mga uri ng Bonds?

    Ans. Ang bono ay isang seguridad na nakapirming kita na mayroong isang kupon na bayad na nakakabit dito na binabayaran ng nagbigay ng bono taun-taon o ayon sa mga kundisyong itinakda sa oras ng pag-isyu. Ito ang mga uri ng bono:

    • Corporate Bond, na ibinibigay ng mga korporasyon.
    • Ang Supra-National Bond ay inisyu ng mga super-national entity tulad ng IMF at World Bank.
    • Ang Sovereign National Bond ay isang bono na inisyu ng gobyerno ng bansa.

    # 10 - Ano ang isang securitized Bond?

    Ans. Ang isang bono na binabayaran ng naglalabas na nilalang ng mga cash flow na nagmula sa asset na itinakda bilang collateral para sa bond na inisyu ay kilala bilang securitized Bond. Maaari nating maunawaan sa pamamagitan ng halimbawa: Ang isang bangko ay nagbebenta ng mga pautang sa bahay sa isang Espesyal na Nilalang na Layunin at pagkatapos ay naglalabas ang nilalang na iyon ng mga bono na binabayaran ng mga daloy ng cash na nabuo ng mga pautang sa bahay, sa kasong ito, ito ang pagbabayad ng EMI na ginawa ng may-ari ng bahay.

    > Bahagi 2 - Mga Katanungan sa Panayam sa Pananalapi ng Corporate (Advanced)

    Tingnan natin ngayon ang advanced na Mga Katanungan sa Panayam sa Corporate Finance.

    # 11 - Ano ang Pananagutan sa Pananagutan sa Buwis at kung bakit ito maaaring malikha?

    Ans. Ang Pananagutan sa Buwis sa Buwis ay isang uri ng gastos sa buwis na hindi nabayaran sa mga awtoridad sa buwis sa kita sa mga nakaraang taon ngunit inaasahang babayaran sa mga susunod na taon. Ito ay dahil sa kadahilanang ang kumpanya ay nagbabayad ng mas kaunti sa mga buwis sa mga awtoridad sa buwis sa kita kaysa sa naiulat na dapat bayaran. Halimbawa mas mababa ang bayad kaysa sa mababayaran.

    # 12 - Ano ang Modelo sa Pinansyal sa Pananalapi sa Korporasyon?

    • Una sa lahat, ang pagmomodelo sa pananalapi ay isang dami ng pagsusuri na ginagamit upang makagawa ng isang desisyon o isang pagtataya tungkol sa isang proyekto sa pangkalahatan sa modelo ng pagpepresyo ng asset o pananalapi sa korporasyon. Ang iba't ibang mga variable na hypothetical ay ginagamit sa isang pormula upang matiyak kung ano ang hinaharap sa isang partikular na industriya o para sa isang partikular na proyekto.
    • Sa Pananalapi ng Korporasyon, ang pagmomodelo ng Pananalapi ay nangangahulugang pagtataya sa mga kumpanya ng mga pahayag sa pananalapi tulad ng Balance Sheet, Cash Flows, at Income Statement. Ang mga pagtataya na ito ay ginagamit naman para sa mga valuation ng kumpanya at pagtatasa sa pananalapi.
    • Na patungkol sa Investment Banking, maaari mong pag-usapan ang tungkol sa Mga Modelong Pinansyal na iyong inihanda. Maaari kang mag-refer sa mga Templong Modelo sa Pinansyal na ito.

    Lumipat tayo sa susunod na tanong sa panayam sa Corporate Finance.

    # 13 - Ano ang pinakakaraniwang mga multiply na ginagamit sa pagtataya?

    Mayroong ilang mga karaniwang mga multiply na madalas na ginagamit sa pagtataya -

    • EV / Pagbebenta
    • EV / EBITDA
    • EV / EBIT
    • PE Ratio
    • Ratio ng PEG
    • Presyo sa Daloy ng Cash
    • P / BV Ratio
    • EV / Mga Asset

    # 14 - Ilarawan ang WACC at ang mga bahagi nito

    Ans. Ang WACC ay ang Weighted Average Cost of Capital na inaasahang magbabayad ang kumpanya sa kapital na hiniram nito mula sa iba`t ibang mapagkukunan. Minsan tinutukoy ang WACC bilang Firm's Cost of Capital. Ang gastos sa kumpanya para sa paghiram ng kapital ay idinidikta ng panlabas na mapagkukunan sa merkado at hindi ng pamamahala ng kumpanya. Ang mga bahagi nito ay Utang, Karaniwang Equity, at Preferred Equity.

    Ang pormula ng WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).

    # 15 - Ilarawan ang P / E Ratio

    Ans. Ang P / E Ratio ay tinukoy din bilang Ratio sa Mga Kita sa Ratio ay isa sa mga Ratio ng Pagpapahalaga na ginagamit ng mga analista upang makita kung ang stock ng kumpanya ay overvalued o undervalued. Ang formula ay ang mga sumusunod na P / E = kasalukuyang presyo ng merkado ng stock ng kumpanya na hinati sa mga Kita bawat Bahagi ng kumpanya.

    # 16 - Ano ang Mga Pagpipilian sa Stock?

    Ans. Ang Opsyon ng Stock ay ang mga pagpipilian upang mai-convert sa mga karaniwang pagbabahagi sa isang paunang natukoy na presyo. Ang mga pagpipiliang ito ay ibinibigay sa mga empleyado ng kumpanya upang maakit ang mga ito at gawin silang manatili nang mas matagal. Ang mga pagpipilian ay karaniwang ibinibigay ng kumpanya sa itaas na pamamahala nito upang ihanay ang mga interes ng pamamahala sa interes ng mga shareholder. Ang Mga Pagpipilian sa Stock ay sa pangkalahatan ay mayroong panahon ng paglalagay ng kimpal ibig sabihin ay isang panahon ng paghihintay bago talaga magamit ng empleyado ang kanyang pagpipilian na mag-convert sa mga karaniwang pagbabahagi. Ang isang kwalipikadong pagpipilian ay isang pagpipilian na walang buwis na nangangahulugang hindi sila napapailalim sa kakayahang magbuwis pagkatapos ng pag-convert. Ang isang Hindi kwalipikadong pagpipilian ay isang opsyong maaaring mabuwisan na nagbubuwis kaagad pagkatapos ng pag-convert at pagkatapos ay muli kapag ipinagbibili ng empleyado ang stock.

    # 17 - Ano ang paraan ng DCF?

    Ans. Ang DCF ay ang paraan ng DCF. Ang pamamaraang ito ay ginagamit ng mga analista upang pahalagahan ang isang kumpanya sa pamamagitan ng pagbawas sa daloy ng cash sa hinaharap at pagbaba nito sa kasalukuyang halaga. Gumagamit ang Discounted Cash Flow ng iba't ibang mga diskarte upang pahalagahan ang isang kumpanya. Ang mga pamamaraan o pamamaraan na ito ay:

    DDM, FCFF, at Libreng Cash Flow to Equity.

    Lumipat tayo sa susunod na tanong sa panayam sa Corporate Finance.

    # 18 - Ano ang isang Stock Split at Stock Dividend?

    Ans. Ang isang split ng stock ay kapag hinati ng isang kumpanya ang stock nito sa 2 o higit pang mga piraso. Halimbawa ng 2 para sa 1 split. Hinahati ng isang kumpanya ang stock nito sa iba`t ibang mga kadahilanan. Isa sa mga kadahilanan ay upang gawing magagamit ang stock para sa mga namumuhunan na namuhunan sa stock ng mga kumpanya na mura. Ang posibilidad ng paglago para sa mga stock ay nagdaragdag din. Ang Stock Dividend ay kapag namamahagi ang kumpanya ng karagdagang pagbabahagi kapalit ng cash bilang dividends.

    # 19 - Ano ang Isyu sa Mga Karapatan?

    Ans. Ang isang pag-alay ng mga karapatan ay isang isyu na inaalok sa mga mayroon nang shareholder ng kumpanya lamang at sa isang paunang natukoy na presyo. Ang isang kumpanya ay naglalabas ng alok na ito kapag kailangan nitong makalikom ng pera. Ang Mga Isyu sa Karapatan ay maaaring makita bilang isang hindi magandang tanda dahil maaaring hindi matupad ng kumpanya ang mga obligasyon sa hinaharap sa pamamagitan ng cash na nabuo ng mga aktibidad ng pagpapatakbo ng kumpanya. Ang isa ay kailangang maghukay ng mas malalim sa kung bakit kailangan ng kumpanya na itaas ang kabisera.

    # 20 - Ano ang malinis at maruming presyo ng isang bono?

    Ans. Ang malinis na presyo ay isang presyo ng isang coupon bond na hindi kasama ang naipon na interes. Sa madaling salita, ang malinis na presyo ay ang kasalukuyang halaga ng mga diskwento na cash flow sa hinaharap ng isang bono hindi kasama ang mga pagbabayad ng interes. Ang maruming presyo ng isang bono ay may kasamang naipon na interes sa pagkalkula ng bono. Ang maruming presyo ng bono ay ang kasalukuyang halaga ng diskwento sa hinaharap na daloy ng salapi ng isang bono na kasama ang mga pagbabayad ng interes na ginawa ng naglalabas na nilalang.