Paghahalaga sa Kabutihan | Nangungunang 4 na Paraan upang Pahalagahan ang Goodwill
Mga Paraan ng Pagpapahalaga sa Kabutihan
Ang goodwill valuation ay ang sistematikong pagsusuri ng mabuting kalooban ng kumpanya na maipapakita sa balanse ng kumpanya sa ilalim ng ulo na hindi madaling unawain na mga assets at nangungunang mga pamamaraan upang maisama ang halaga ng Average na Pamamaraan ng Kita, Pamamaraan ng Kapitalisasyon, timbang na average na pamamaraan ng kita at ang Paraang Super Profits.
Talakayin natin ang nangungunang 4 na pamamaraan -
# 1 - Pagbili ng average na paraan ng kita
Sa ilalim ng pamamaraang ito ng pagtatasa ng mabuting hangarin, ang average (mean o median) na kita ng huling mga taon ay pinarami ng isang tiyak na bilang ng mga taon upang makalkula ang halaga ng mabuting kalooban.
Mabuting kalooban Formula = Average na kita x Taon ng pagbili.
- Average na kita = Kabuuang kita ng lahat o napagkasunduang taon / Bilang ng mga taon.
Halimbawa # 1
Nais ibenta ng X & Co ang negosyo sa ABC & Co sa ika-31 ng Dis 2016. Ang mga kita ng negosyo ay ang mga sumusunod sa huling 5 taon.
| Taon | Net Profit (US $) | Pangungusap |
| 2011 | 100 milyon | |
| 2012 | 120 milyon | May kasamang isang beses na kita na $ 5 milyon na hindi inaasahan sa hinaharap |
| 2013 | 90 milyon | May kasamang pambihirang pagkawala ng $ 10 milyon na hindi inaasahan sa hinaharap |
| 2014 | 150 milyon | |
| 2015 | 200 milyon | |
| 2016 | 220 milyon |
Ang may-ari ng ABC at Company na si Mr.A, na kasalukuyang nagtatrabaho sa $ 1 milyon. Ang negosyo ng X & co, na kasalukuyang pinamamahalaan ng suweldo na empleyado X na $ 0.5 milyon. Ngayon nagpasya ang ABC na palitan ang manager at nagpasyang pamahalaan ng Mr.A.
Ang parehong mga kumpanya ay sumang-ayon na pahalagahan ang mabuting hangarin batay sa 4 na taong pagbili ng average na kita sa huling 6 na taon.
| Goodwill ng X & Co | ||
| Kita ng 2011 | 100 milyon | 100 milyon |
| Kita ng 2012 | 120 milyon | |
| Mas kaunti: Isang beses na kita na 5 milyon | 5 milyon | 115 milyon |
| Kita ng 2013 | 90 milyon | |
| Idagdag: Hindi pangkaraniwang pagkawala ng 10 milyon | 10 milyon | |
| Kita ng 2014 | 150 milyon | 150 milyon |
| Kita ng 2015 | 200 milyon | 200 milyon |
| Kita ng 2016 | 220 milyon | 220 milyon |
| Kabuuan | $ 885 milyon | |
| Average na kita | (885 milyon / 6) | $ 147.5 milyon |
| Idagdag: Suweldo ng manager | 0.5 milyon | |
| Mas kaunti: Mr.A Salary | 1 milyon | |
| Inaasahang average na Kita sa Net | $ 147 milyon | |
| Mabuting kalooban | (147X 4) | $ 588 milyon |
# 2 - Pagbili ng tinitimbang na average na paraan ng kita
Ang pamamaraang pagpapahalaga sa kabutihang-loob na ito ay simpleng isang extension ng nabanggit na pamamaraan, kung saan sa halip na isang simpleng average, gumagamit kami ng isang timbang na average. Ginagamit ang pamamaraang ito kapag tumataas ang takbo ng kita.
Halimbawa # 2
Gamitin natin ang halimbawa sa itaas upang maunawaan ang pamamaraang ito. Ang mga kalakip na nakakabit ay ang mga sumusunod 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 & 2016-3
| Goodwill ng X & Co | ||
| Kita ng 2011 | 100 milyon | 100 milyon |
| Kita ng 2012 | 120 milyon | |
| Mas kaunti: Isang beses na kita na 5 milyon | 5 milyon | 115 milyon |
| Kita ng 2013 | 90 milyon | |
| Idagdag: Hindi pangkaraniwang pagkawala ng 10 milyon | 10 milyon | 100 milyon |
| Kita ng 2014 | 150 milyon | 150 milyon |
| Kita ng 2015 | 200 milyon | 200 milyon |
| Kita ng 2016 | 220 milyon | 220 milyon |
| Kabuuan | $ 885 milyon | |
| Tinimbang Average na kita | [(100*1)+(115*1)+(100*2)+(150*2)+(200*3)+(220*3)]÷(1+1+2+2+3+3) | 164.5 milyon |
| Idagdag: Suweldo ng manager | 0.5 milyon | |
| Mas kaunti: Mr.A Salary | 1 milyon | |
| Inaasahang average na Kita sa Net | $ 164 milyon | |
| Mabuting kalooban | (164X 4) | $ 656 milyon |
# 3 - Pamamaraan ng Kapitalisasyon
Sa pamamaraang ito, ang mabuting kalooban ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagtiyak ng pagkakaiba sa pagitan ng pag-capitalize ng inaasahang average na kita ng net gamit ang normal na rate ng pagbabalik at net na nasasalat na mga assets ng kumpanya.
- Kabutihan = Napital na average net profit –Net nasasalat na mga assets
Halimbawa 3
Muli nating ipagpatuloy ang halimbawa sa itaas upang makalkula sa pamamaraang ito. Ang normal na rate ng return ay ipinapalagay sa 10%, at isang average na kita ng X & Co na kinakalkula sa itaas ay $ 147 milyon at
Ipagpalagay na ang mga assets ng kumpanya ay $ 1850 milyon at mga pananagutan ay $ 600.
- Napital na halaga ng kita = 147 milyon / 10% = $1,470 milyon
- Net assets ng X & Co = 1850 milyon-600 milyon = $1,250 milyong US $
- Halaga ng mabuting kalooban = 1470- 1250= $ 220 milyon
# 4 - Paraan ng Superwood Valuation ng Super profit
Sa ilalim ng pamamaraang ito sa mabuting kalooban, kinakalkula ang sobrang kita upang matukoy ang halaga ng mabuting kalooban. Ang sobrang kita ay ang labis na kita na kinita ng kumpanya kumpara sa mga kapantay nito sa industriya.
Goodwill = Super Profit x Hindi ng mga taon ng pagbili
Hinahayaan tayong kumuha ng isang halimbawa upang maunawaan ito nang higit pa.
Halimbawa 4
Ang mga sumusunod ay ang mga detalye ng XYZ & Co.
| US $ | |
| Capital Namuhunan | $60,000 |
| Kita | |
| 2011 | $10,000 |
| 2012 | $11,000 |
| 2013 | $15,000 |
| 2014 | $21,000 |
| 2015 | $18,000 |
| 2016 | $19,000 |
| Ang market rate ng return on investment | 10% |
| Ang rate ng pagbabalik ng peligro sa kapital na namuhunan sa negosyo | 2% |
| Bayarin ng alternatibong trabaho ng nagmamay-ari kung hindi nakikibahagi sa negosyo | $2,000 |
| Average na kita (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | $15,667 |
| Mas kaunti: Remeterasyon ng empleyado ng empleyado | $2,000 |
| $13,667 | |
| Karaniwang rate ng kapital na nagtatrabaho ng 10% + 2% = 12% sa $ 60,000 | $7,200 |
| Super kita (13,667-7200) | $6,467 |
| Goodwill ($ 6,467 × 4 na taon) (Ipagpalagay na 4 na taon ng pagbili) | $25,868 |
Sa halimbawang ito ng pagpapahalagang mabuti, ang average na kita ay maaaring makalkula sa pamamagitan ng paggamit din ng timbang na average na pamamaraan.
Mga Nangungunang Bagay na dapat malaman tungkol sa Goodwill Valuation
- Ang isa o dalawang taong kita ay kinukuha para sa pagtatasa ng mabuting kalooban kung ang retiradong chairman ng negosyo ang pangunahing mapagkukunan ng tagumpay ng negosyo. Karaniwan, tatlo hanggang limang taon ng pagbili ang karaniwang kinukuha.
- Ang isang malaking bilang ng mga taon ay maaaring kunin kung ang sobrang kita ay malaki o ang negosyo ay lubos na kumikita.
- Minsan tataas din ang mabuting kalooban kung maraming mga partido ang nag-bid sa negosyo, at nais ng nagbebenta na taasan ang premium ng negosyo anuman ang super-kita o average na kita.
- Minsan ang isang negosyo ay maaaring nakakakuha ng pagkalugi, kahit na ang mabuting kalooban ay maaaring mabayaran kung ang mga prospect ng negosyo ay napakataas.
- Nakasalalay din ito sa synergies na nakukuha ng isang pagkuha ng kumpanya dahil sa pagsasama at hindi lamang nakasalalay sa kita.
- Minsan, ang pagbibigay halaga ng mabuting hangarin ay nakasalalay din sa teknolohiya o R&D na taglay ng isang kumpanya o isang tukoy na hanay ng mga customer na maaaring mayroon ang isang kumpanya o mga tukoy na sektor ng isang kumpanya na maaaring gumana.
