photosdematures.com

Ano ang mga Leverage Ratios?

Mga ratio ng pakinabang ay ginagamit sa pagtukoy ng halaga ng utang sa utang na nakuha ng negosyo sa mga assets o equity ng negosyo, ipinahiwatig ng isang mataas na ratio na ang kumpanya ay kumuha ng isang malaking halaga ng utang kaysa sa kapasidad nito at hindi nila magagawang paglingkuran ang mga obligasyon sa patuloy na daloy ng salapi. Kasama rito ang pagtatasa ng utang sa equity, utang sa kapital, utang sa mga assets at utang sa EBITDA.

Sa artikulong ito, titingnan namin ang nangungunang mga ratio ng leverage, ang kanilang mga interpretasyon, at kung paano makalkula ang mga ito.

Magsimula na tayo.

# 1 - Ratio ng Equity ng Utang

Ang pinakakaraniwang ratio ng leverage ay ang ratio ng debt-equity. Sa pamamagitan ng ratio na ito, nakakakuha kami ng isang ideya tungkol sa istraktura ng kapital ng kumpanya.

Formula ng Equity Ratio ng Utang

Ang formula ng ratio na ito ay ang mga sumusunod -

Formula ng Equity Ratio ng Utang = Kabuuang Utang / Kabuuang Equity

Pagpapakahulugan ng Debit Equity Ratio -

Tinutulungan kami ng ratio ng utang ng Equity na makita ang proporsyon ng utang at equity sa istraktura ng kapital ng kumpanya. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay masyadong nakasalalay sa utang, kung gayon ang kumpanya ay masyadong mapanganib upang mamuhunan. Sa kabilang banda, kung ang isang kumpanya ay hindi man lang kumuha ng utang, maaaring mawala ito sa leverage.

Utang na Equity Ratio Praktikal na halimbawa

Ang Company Zing ay may kabuuang equity na $ 300,000 at kabuuang utang na $ 60,000. Alamin ang ratio ng leverage ng utang sa equity ng kumpanya.

Ito ay isang simpleng halimbawa.

• Debt Equity Ratio = Kabuuang Utang / Kabuuang Equity
• O, Ratio Equity Ratio = $ 60,000 / $ 300,000 = 1/5 = 0.2

Nangangahulugan iyon na ang utang ay hindi masyadong mataas sa istruktura ng kapital ng Company Zing. Nangangahulugan iyon na maaari itong magkaroon ng isang solidong cash-inflow. Matapos tingnan ang iba pang mga ratio at mga pahayag sa pananalapi, ang isang namumuhunan ay maaaring mamuhunan sa kumpanyang ito.

Ratio ng Equity ng Utang ng PepsiCo

Nasa ibaba ang grap na naglalagay ng mga kalkulasyon ng PepsiCo Leverage Ratio sa nakaraang 7-8 taon.

pinagmulan: ycharts

Ang Financial Leverage ng Pepsi ay nasa paligid ng 0.50x noong 2009-2010, gayunpaman, ang utang ni Pepsi sa equity ratio ay tumaas sa mga nakaraang taon at kasalukuyang nasa 3.38x.

Gayundin, maaari kang magkaroon ng isang pagtingin sa detalyadong artikulong ito sa Financial Leverage

# 2 - Ratio Capital Ratio

Ang pagkalkula ng ratio ng leverage na ito ay ang extension ng nakaraang ratio. Sa halip na gumawa ng paghahambing sa pagitan ng utang at equity, ang ratio na ito ay makakatulong sa amin na makita ang istraktura ng kabisera nang holistiko.

Formula ng Ratio Capital Ratio

Ang formula ng ratio na ito ay ang mga sumusunod -

Formula ng Ratio Capital Ratio = Kabuuang Utang / (Kabuuang Equity + Kabuuang Utang)

Pagbibigay-kahulugan sa Ratio Capital Ratio

Ang ratio ng leverage na ito ay makakatulong sa amin na maunawaan ang eksaktong proporsyon ng utang sa istraktura ng kapital. Sa pamamagitan ng ratio na ito, makikilala natin kung ang isang kumpanya ay kumuha ng mas mataas na peligro na pakainin ang kapital nito ng maraming pautang o hindi.

Halimbawa ng Ratio Capital Ratio

Ang istraktura ng kapital ng Company Tree ay binubuo ng parehong equity at utang. Ang equity nito ay $ 400,000 at ang utang ay $ 100,000. Kalkulahin ang ratio ng capital capital leverage ng Company Tree.

Gamitin natin ang formula upang malaman ang ratio.

• Kabuuang utang = $ 100,000
• Kabuuang equity = $ 400,000
• Kabuuang Kapital = ($ 100,000 + $ 400,000) = $ 500,000

Ang paglalagay ng mga halaga sa formula, nakukuha namin -

• Debt Capital Ratio = Kabuuang Utang / (Kabuuang Equity + Kabuuang Utang)
• O, Ratio Capital Ratio = $ 100,000 / $ 500,000 = 0.2

Nangangahulugan iyon na ang utang ay 20% lamang ng kabuuang kabisera ng Company Tree. Mula sa pigura, nakukuha namin na ito ay isang mataas na kumpanya ng equity at mababang kumpanya ng utang.

Debt Capital Ratio ng mga Kumpanya ng Langis at Gas

Nasa ibaba ang graphization ratio (Debt Capital Ratio) na graph ng Exxon, Royal Dutch, BP, at Chevron.

pinagmulan: ycharts

Tandaan namin na ang ratio na ito ay tumaas para sa karamihan ng mga kumpanya ng Langis at Gas. Pangunahin ito dahil sa pagbagal ng presyo ng bilihin (langis) at dahil dito ay nagreresulta sa pagbawas ng cash flow, pinipilit ang kanilang balanse.

Gayundin, para sa karagdagang pag-unawa, maaari kang tumingin sa artikulong ito sa Ratio ng Kapitalisasyon

# 3 - Ratio ng Mga Utang-Asset

Gaano karaming utang ang kukuha ng isang kumpanya upang mapagkukunan ang mga assets nito ay malalaman ng ratio ng mga debt-assets. Ang ratio ng leverage na ito ay maaaring maging isang pambukas ng mata para sa maraming mga namumuhunan.

Formula ng Ratio ng Aset ng Utang

Ang formula ng ratio na ito ay ang mga sumusunod -

Mga Formula ng Ratio ng Utang-Asset = Kabuuang Utang / Kabuuang Mga Asset

Pagpapakahulugan ng Debet Asset Ratio

Ang ratio ng leverage na ito ay nagsasalita tungkol sa kung magkano ang mga assets na maaaring makuha sa pamamagitan ng utang. Sa madaling salita, kung ang mga assets ay higit pa sa utang (sa ratio), nangangahulugan ito na tama itong pinapakinabangan. Ngunit kung ang mga assets ay mas mababa sa utang, kung gayon ang kumpanya ay kailangang tingnan ang paggamit ng kapital nito.

Halimbawa ng Ratio ng Asset Ratio

Ang Company High ay may kabuuang mga assets na $ 500,000 at kabuuang utang na $ 100,000. Alamin ang ratio ng leverage ng mga assets-debt.

Ilagay natin ang mga numero sa ratio -

• Ratio-Asset Ratio = Kabuuang Utang / Kabuuang Mga Asset O, Ratio ng Mga Utang-Asset = $ 100,000 / $ 500,000 = 0.2.

Nangangahulugan iyon na ang Company High ay may maraming mga assets kaysa sa mga pautang na kung saan ay isang mahusay na signal.

# 4 - Utang EBITDA Ratio

Ang ratio ng leverage na ito ay ang panghuli na ratio na malalaman kung magkano ang epekto ng utang sa mga kita ng isang kumpanya. Maaari kang magtanong kung bakit Dahil, dito pinag-uusapan natin ang tungkol sa EBITDA, ibig sabihin, mga kita bago ang mga interes, buwis, pamumura, at amortisasyon. At dahil ang isang kumpanya ay kailangang magbayad ng mga interes (gastos ng utang), ang ratio na ito ay magkakaroon ng malaking epekto sa mga kita ng kumpanya.

Utang na EBITDA Formula

Ang formula ng ratio na ito ay ang mga sumusunod -

Utang na EBITDA Ratio Formula = Kabuuang Utang / EBITDA

Utang EBITDA Interpretasyon

Ang dahilan kung bakit mahalaga ang ratio na ito ay kung alam natin kung magkano ang utang ng kumpanya, kumpara sa kung magkano ang kinikita ng kumpanya bago bayaran ang mga interes; malalaman natin kung paano makakaapekto ang utang sa mga kita ng kumpanya. Halimbawa, kung ang utang ay higit pa, ang mga interes ay magiging mas (marahil, kung ang gastos ng utang ay mas mataas) at bilang isang resulta, ang mga buwis ay magiging mas mababa at kabaligtaran.

Halimbawa ng utang sa EBITDA

Ang Kumpanya Y ay may utang na $ 300,000 at sa parehong taon, iniulat nito ang isang EBITDA na $ 60,000. Alamin ang ratio ng leverage na Utang EBITDA.

Ilagay natin ang pigura upang malaman ang ratio.

• Utang EBITDA Ratio = Kabuuang Utang / EBITDA
• O, Utang EBITDA Ratio = $ 300,000 / $ 60,000 = 5.0

Kung mas mataas ang marka ng ratio na ito, nangangahulugan ito na ang utang ay mas mataas kaysa sa mga kita at kung mas mababa ang marka ng ratio na ito, ang utang ay mas mababa kumpara sa mga kita (ito ay isang mahusay na bagay).

Gayundin, tingnan ang detalyadong talakayan sa Utang EBTIDA sa DSCR Ratio

Bakit mo kailangang tingnan ang mga ratio ng leverage?

Bilang mga namumuhunan, kailangan mong tingnan ang lahat. Ang mga ratio ng leverage ay makakatulong sa iyo kung paano naayos ng isang kumpanya ang kabisera nito.

Maraming mga kumpanya ang hindi nais na kumuha ng mga pautang mula sa labas. Naniniwala sila na dapat nilang pondohan ang lahat ng kanilang pinalawak o bagong proyekto sa pamamagitan ng equity.

Ngunit upang samantalahin ang leverage, mahalagang istraktura ang kabisera sa isang bahagi ng utang. Nakakatulong itong mabawasan ang gastos ng kapital (sa pamamagitan ng pagbawas sa gastos ng equity, ito ay malaki). Dagdag pa, makakatulong din ito sa pagbabayad ng mas kaunting buwis dahil ang mga buwis ay kinakalkula pagkatapos bayaran ang mga interes (ibig sabihin, ang halaga ng utang).

Bilang mga namumuhunan, kailangan mong tumingin sa mga kumpanya at kalkulahin ang mga ratios sa itaas. Makakakuha ka ng kalinawan tungkol sa kumpanya ay maaaring samantalahin ang leverage o hindi. Kung ang kumpanya ay kumuha ng labis na utang, masyadong mapanganib na mamuhunan sa kumpanya. Sa parehong oras, kung ang isang kumpanya ay walang anumang utang, maaari itong magbayad ng labis sa gastos ng kapital at talagang bawasan ang kanilang mga kita sa pangmatagalan.

Ngunit ang mga rasio na magagamit lamang ang hindi makakatulong. Kailangan mong tingnan ang lahat ng mga pahayag sa pananalapi (lalo na ang apat - cash na pahayag ng daloy, pahayag ng kita, sheet ng balanse, at pahayag ng equity ng mga shareholder) at lahat ng iba pang mga ratios upang makakuha ng isang kongkretong ideya tungkol sa kung paano ang isang kumpanya. Gayunpaman, tiyak na makakatulong ito sa mga namumuhunan sa pagpapasya kung ang isang kumpanya ay nagsasamantala sa leverage o hindi.

Mungkahing Pagbasa

Patnubay sa Mga Ratio ng Leverage. Pinag-uusapan dito ang formula upang makalkula ang mga ratio ng leverage kabilang ang Debt Equity Ratio, Debt Capital Ratio, Debt Asset Ratio, at Debt EBITDA Ratio. Bilang karagdagan, maaari mong tingnan ang mga sumusunod na iminungkahing pagbabasa -

• Kalkulahin ang Win / Loss Ratio
• Leveraged Lease Halimbawa
• Halimbawa ng Equity Ratio
• Leverage ng Operasyon kumpara sa leverage sa pananalapi
<