photosdematures.com

Ano ang Residual Income?

Ang natitirang kita, ay karaniwang konsepto na ginamit sa pagtatasa at maaaring tukuyin bilang labis na pagbabalik na nabuo sa pinakamababang rate ng pagbabalik (madalas na tinutukoy bilang gastos ng kapital) ng halaga ng netong kita.

Residual Income Formula = Net Income ng Firm - Equity Charge

Kung saan,

• Equity Charge = Gastos ng Equity Capital x Equity Capital

Mga Hakbang sa Hakbang Pagkalkula ng Residual Income

1. Kalkulahin ang netong kita o netong kita ng kumpanya, na maaari ding makuha mula sa pahayag ng kita ng kumpanya.
2. Kalkulahin ang gastos ng kapital gamit ang iba`t ibang mga pamamaraan tulad ng CAPM, diskarte sa Pag-block ng gusali, diskarte sa Multi-modelo, atbp.
3. Kunin ang halaga ng libro ng karaniwang equity mula sa sheet ng balanse.
4. I-multiply ang karaniwang halaga ng equity sa gastos ng kapital na nakalkula sa hakbang 2.
5. Ngayon ibawas ang singil ng equity na nakalkula sa hakbang 4 mula sa netong kita na nakuha sa hakbang 1, at ang resulta ay Residual na kita.

Malinaw na ipinapakita nito ang kita sa ekonomiya kaysa lamang sa kita sa accounting.

Mga halimbawa

Maaari mong i-download ang Templong Excel ng Residual Income Formula na ito - Template ng Excel ng Residual Income Formula

Halimbawa # 1

Ang MQR Inc. ay isang nakalistang kumpanya. Mula sa mga magagamit na tala ng publiko, ang netong kita ng kompanya ay $ 123,765. Ang kapital ng Equity ng kumpanya ay $ 1,100,000. Ipagpalagay, ang halaga ng kapital ng kompanya ay 10%, kinakailangan mong makalkula ang natitirang kita ng kumpanya.

Solusyon

Gamitin ang sumusunod na data para sa pagkalkula

 Kalkulahin namin ngayon ang singil ng equity, na walang anuman kundi ang gastos ng equity capital x equity capital, na kung saan ay $ 1,100,000 x 10%, na kung saan ay $ 110,000.

• Equity Charge = 110000.00

• Residual Income = Net Income ng firm - Equity Charge
• = 123765.00 – 110000.00

Halimbawa # 2

Oo, ang isang nagpapaupa na Company, Inc. (YCI), ay isang mid-size na kumpanya sa mga tuntunin ng capitalization sa merkado, at ayon sa mga pampublikong talaan, ang firm ay nag-ulat ng kabuuang mga assets ng US $ 4 milyon at ang istruktura ng kapital ng firm ay Fifty% may kapital na equity at Limampung% na may utang. Ang kumpanya ay nanghihiram sa isang average na rate ng 8% bago ang buwis, at ang interes ay maaaring maituring na bawas sa buwis. Samakatuwid ang post-tax cost ng utang para sa firm ay 5.6%. Iniulat ng firm ang EBIT nito, iyon ay, mga kita bago ang interes at buwis na US $ 400,000, at ang statutory income tax rate ay 30%. Ang netong kita para sa kompanya ay bawat sa ibaba:

• EBIT ng kompanya - US $ 400,000
• Ibawas: Gastos sa Interes - US $ 140,000
• Kita Bago Buwis - US $ 260,000
• Ibawas: Buwis sa Kita - US $ 78,000
• Net Income ng firm- US $ 182,000

 Maaari mong isipin na ang halaga ng kapital ng equity ay 14%. Ang US $ 182,000 ay isang kita sa accounting, ngunit sapat ba ang pagbabalik ng kakayahang kumita para sa mga shareholder nito? .Kailangan mong makalkula ang natitirang diskarte sa kita.

Solusyon

Ang isang pamamaraan para sa pagkalkula ng natitirang kita ay upang bawasan ang netong kita mula sa isang singil sa equity (Sa mga tuntunin sa pera, ang halaga ng equity, na kung saan ay ang tinatayang isa). Maaari nating kalkulahin ang singil sa equity gamit ang tinalakay na pormula.

Gamitin ang sumusunod na data para sa pagkalkula

Una, kailangan nating kalkulahin ang equity capital

Samakatuwid, ang pagkalkula ng Equity Capital ay ang mga sumusunod,

Kabuuang Equity = US $ 4,000,000 x 50%

• Equity Capital = US $ 2,000,000

Samakatuwid, ang pagkalkula ng Equity Charge ay ang mga sumusunod,

Equity Charge = Equity capital × Gastos ng equity capital

= US $ 2,000,000 × 12%

• Equity Charge = US $ 240,000.

Ang nalalabi na Kita ay maaaring kalkulahin gamit ang formula sa ibaba bilang,

Residual Income = Net Income ng Firm - Equity Charge

= US $ 182,000 - US $ 240,000

Tulad ng nakikita mula sa negatibong kita sa ekonomiya, mahihinuha na ang YCI ay hindi dapat kumita ng sapat upang masakop ang gastos sa equity ng kapital. Kahit na ang kumpanya ay kumikita sa isang accounting na kahulugan mula sa pang-ekonomiyang kahulugan, nagkakaroon ito ng pagkawala.

Halimbawa # 3

Ang isang bagong isinasama na kumpanya ay lilitaw na isang promising kumpanya sa mga namumuhunan at mga shareholder. Mayroon itong equity capital ratio na 60% at 40% na utang. Ang kabuuang mga assets ng firm ay US $ 50,000,000. Ang Net Profit na naiulat ay US $ 4,700,500. Dahil ang kumpanya ay na-rate na peligro, ang gastos ng kapital na itinalaga sa kompanya ay 16%. Kinakailangan mong suriin kung kumikita ang kumpanya sa pang-ekonomiyang kahulugan?

Solusyon

Ang isang paraan para sa pagkalkula ng natitirang kita ay upang bawasan ang netong kita mula sa isang singil sa equity (Sa mga tuntunin sa pera, ang halaga ng equity, na kung saan ay ang tinatayang isa).

Gamitin ang sumusunod na data para sa pagkalkula

Una, kailangan nating kalkulahin ang equity capital

Samakatuwid, ang pagkalkula ng Equity Capital ay ang mga sumusunod,

Kabuuang Equity = US $ 50,000,000 x 60%

• Equity Capital = US $ 30,000,000

Samakatuwid, ang pagkalkula ng Equity Charge ay ang mga sumusunod,

Equity Charge = Equity capital × Gastos ng equity capital

= US $ 30,000,000 × 16%

• Equity Charge = US $ 4,800,000

Ang nalalabi na Kita ay maaaring kalkulahin gamit ang formula sa ibaba bilang,

Residual Income = Net Income ng kompanya - singil ng Equity:

= US $ 4,700,500 - US $ 4,800,000

Tulad ng nakikita mula sa negatibong kita sa ekonomiya, mahihinuha na ang AEW ay hindi dapat kumita ng sapat upang masakop ang gastos sa equity ng kapital. Kahit na ang kumpanya ay kumikita sa isang accounting na kahulugan mula sa pang-ekonomiyang kahulugan, nagkakaroon ito ng pagkawala.

Natitirang Calculator ng Kita

Maaari mong gamitin ang calculator na ito

Net Income ng Firm
Singil ng Equity
Natitirang Kita

Natitirang Kita =	Net Income of the Firm - Equity Charge
0 – 0 =	0

Kaugnayan at Paggamit

Tradisyonal na inihanda ang pahayag sa kita ay upang ipakita ang mga may-ari o shareholder ng mga kita na magagamit sa kanila. Samakatuwid, ang pahayag ng kita ay naglalarawan ng netong kita pagkatapos ng accounting para sa isang gastos sa interes para sa gastos sa utang ng kapital. Walang pagbawas para sa mga dividend o anumang iba pang singil para sa equity capital sa pahayag ng kita. Mula ngayon, nasa sa mga nagmamay-ari ang magtapos kung ang kanilang pondo ay kumikita nang matipid sa mga kondisyong iyon.

Sa kabaligtaran, matalino sa ekonomiya, ang natitirang kita ay malinaw na naglalagay ng gastos sa pagkakataon ng shareholder at samakatuwid ay binabawas ang tinatayang gastos ng kapital na equity. Ang kinakailangang rate ng return on equity ay ang marginal na gastos ng equity. Ang gastos ng equity ay maaaring maituring bilang marginal na gastos dahil dapat itong kumatawan sa karagdagang gastos ng equity, maging sa pamamagitan ng pagbebenta ng mas maraming interes ng equity o internal na nabuo. Ang konseptong ito ay ang karamihan na ginagamit sa pagtatasa kapag ang natitirang diskarte ng kita ay ginustong.